Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo nào tốt hơn: Adobe hay Nvidia?

Một trong hai cổ phiếu AI hàng đầu này sẽ mang lại giá trị tổng thể tốt hơn cho các nhà đầu tư.

Trí tuệ nhân tạo (AI) là một công nghệ đột phá đã định hình lại nhiều ngành công nghiệp và sẵn sàng để cách mạng hóa nhiều ngành khác. Từ phương tiện giao thông đến y học, AI đang mở ra những khả năng mới mà trước đây chỉ có trong lĩnh vực khoa học viễn tưởng. Sự phổ biến của AI trên hầu hết mọi lĩnh vực có thể là cơ hội chỉ có một lần trong đời cho các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng.

Adobe (ADBE) và Nvidia (NVDA) là hai công ty đi đầu trong cuộc cách mạng AI. Adobe đang bổ sung các công cụ AI tổng quát như Firefly vào phần mềm tạo nội dung của mình, cho phép người dùng tạo và thay đổi nội dung dựa trên lời nhắc văn bản. Trong khi, Nvidia là nhà sản xuất chip máy tính hàng đầu có các sản phẩm được sử dụng trong nhiều ứng dụng khác nhau -- bao gồm xe tự hành, điện toán ảo và khai thác tiền điện tử -- và là trung tâm của nhiều ứng dụng công nghệ AI khác.

Vậy nên mua cổ phiếu AI hàng đầu nào trong số những cổ phiếu này ngay bây giờ?

Adobe

Với mức vốn hóa thị trường khoảng 224 tỷ USD, Adobe vẫn đang tập trung vào tăng trưởng. Hiện tại, công ty công nghệ vốn hóa lớn này không trả cổ tức cho các cổ đông. Tuy nhiên, Adobe thưởng cho các cổ đông của mình theo những cách khác. Ví dụ: công ty đã mua lại 7,7 triệu cổ phiếu trong quý tài chính đầu tiên và quý thứ hai năm 2023.

Adobe đã báo cáo doanh thu quý 2 kỷ lục là 4,82 tỷ đô la vào tháng 6, phần lớn nhờ hoạt động kinh doanh Phương tiện kỹ thuật số. Mảng này được dự báo sẽ đóng góp chính vào tăng trưởng doanh thu của công ty trong những năm tới. Chuyển sang các chi tiết cụ thể, các nhà phân tích ước tính rằng Adobe sẽ tăng doanh thu lên 9,8% vào năm 2023 và 12% vào năm 2024.

Tuy nhiên, mua vào cổ phiếu Adobe lúc này, khi công ty đang trên con đường tăng trưởng siêu tốc và cổ phiếu không hề rẻ, có phải là lựa chọn đúng đắn? Với tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến là 30,6, cổ phiếu của nhà sáng tạo nội dung kỹ thuật số đang đắt hơn đáng kể so với các công ty công nghệ vốn hóa lớn khác (với tỷ lệ P/E dự báo trung bình là 17).

Tuy nhiên, các tính năng AI như Firefly sẽ thúc đẩy mức tăng trưởng doanh thu bền vững trong nhiều năm tới. Firefly sẽ giúp công ty giữ chân khách hàng hiện tại và thu hút người dùng mới vào bộ sản phẩm của mình bằng cách làm cho các công cụ chỉnh sửa phức tạp như Photoshop dễ tiếp cận hơn đối với người mới bắt đầu. Do đó, cổ phiếu của Adobe được cho là xứng đáng với mức định giá cao.

Nvidia

Nvidia là một trong những công ty có giá trị vốn hoá lớn nhất trên thế giới, với giá trị đã lên tới hơn 1 nghìn tỷ USD. Công ty thưởng cho các cổ đông của mình mức cổ tức khiêm tốn 0,04% mỗi năm, cũng như chương trình mua lại cổ phiếu hào phóng.

Vào năm 2023, ban lãnh đạo của Nvidia đã được ủy quyền mua lại số cổ phiếu trị giá 15 tỷ đô la của chính họ. Công ty cũng có nhiều dư địa để tăng cổ tức, vì công ty chỉ trả 8,33% thu nhập cho cổ đông trong 12 tháng trước đó. Tuy nhiên, ban quản lý dường như quan tâm hơn đến việc tái đầu tư lợi nhuận của mình vào tăng trưởng.

Mặc dù Nvidia là công ty hàng đầu về AI, nhưng hãng này đã phải đối mặt với một số thách thức trong quý đầu tiên của năm tài chính 2024. Trong khoảng thời gian ba tháng đầu năm, doanh thu giảm 13% so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm doanh thu hai con số này chủ yếu là do nhu cầu đối với các sản phẩm trò chơi và hình ảnh chuyên nghiệp thấp hơn. Về mặt tích cực, doanh thu của Nvidia từ trung tâm dữ liệu và phân khúc ô tô tăng lần lượt là 14% và 114%.

Các nhà phân tích kỳ vọng Nvidia sẽ nhanh chóng phục hồi sau quý tài chính đầu tiên đáng thất vọng này. Trong phần còn lại của năm tài chính 2024, công ty được dự đoán sẽ tăng doanh thu hàng năm lên mức đáng chú ý là 58,2% và thêm 27,4% nữa trong năm tài chính 2025. Triển vọng tăng trưởng đặc biệt của Nvidia phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ AI ứng dụng tại nhiều lĩnh vực công nghiệp.

Nhược điểm là giá cổ phiếu của Nvidia đã phản ánh tiềm năng tăng trưởng ấn tượng của nó. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch với mức gấp 55,2 lần thu nhập kỳ hạn, cao hơn nhiều so với mức trung bình của các công ty công nghệ vốn hóa lớn và Adobe.

Kết luận

Trong trận đối đầu trực tiếp này, Adobe đang cho thấy khả năng điều khiển thị trường AI tốt hơn. Lý do đơn giản là cổ phiếu của Nvidia hiện đang cực kỳ đắt ở mức hiện tại. Và mặc dù cổ phiếu của Adobe không hề rẻ, nhưng các sáng kiến AI của họ có thể hỗ trợ tăng giá cổ phiếu trong hai năm tới. Trong khi đó, Nvidia có vẻ đã đạt đến ngưỡng thoái lui do mức định giá đắt đỏ của cổ phiếu.

Huân Hà - theo fool