Cổ phiếu xe điện Rivian giảm sâu – liệu đã đến lúc mua?

Phố Wall vẫn duy trì mức xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Rivian.

Theo nhà phân tích Vijay Rakesh của Mizuho, giá hiện tại là một “điểm vào vị thế tốt” đối với cổ phiếu Rivian (RIVN). Ông đã phỏng vấn CFO Claire McDonough của Rivian tại một sự kiện mà công ty môi giới của ông tổ chức.

Rakesh đã rời cuộc họp với niềm tin rằng tình hình sản xuất đang được cải thiện và một ca làm việc thứ hai sẽ được bổ sung tại nhà máy của Rivian tại Normal, Illinois, vào nửa cuối năm nay. Nhiều ca làm việc hơn chắc chắn sẽ thúc đẩy sản xuất.

Rivian có kế hoạch giao khoảng 25.000 xe trong năm 2022. Khoảng 8.000 trong số đó có thể là xe tải chở hàng để giao cho Amazon.com (AMZN). Rivian đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận về thành phần của 25.000 xe được giao.

Giá mục tiêu Rakesh dành cho cổ phiếu Rivian là 80 USD, cao hơn gần 140% so với mức đóng cửa hôm thứ Sáu của cổ phiếu là 30,96 USD. Ông đánh giá cổ phiếu ở mức Mua.

Rakesh không đơn độc trong quan điểm lạc quan của mình. Tổng cộng, khoảng 65% các chuyên gia Phố Wall phân tích Rivian đánh giá cổ phiếu ở mức Mua. Tỷ lệ xếp hạng Mua trung bình đối với các cổ phiếu thuộc S&P 500 là khoảng 58%. Tuy nhiên, giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích thấp hơn giá của Rakesh, chỉ khoảng 54 USD/cổ phiếu. Mặc dù vậy, con số này cũng cao hơn gần 75% so với các mức giá gần đây.

Theo phép toán đó, cổ phiếu Rivian hiện trông hấp dẫn hơn so với thời điểm các chuyên gia Phố Wall đưa ra phân tích đầu tiên. Hồi tháng 12, ngay sau đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Rivian, khoảng 64% các nhà phân tích đã đánh giá cổ phiếu ở mức Mua với giá mục tiêu trung bình khoảng 134 USD. Giá đó chỉ cao hơn khoảng 10% so với mức giá 122 USD lúc IPO.

GIÁ MỤC TIÊU CỦA PHỐ WALL CHUẨN HÓA VỀ 100% VÀ TIỀM NĂNG TĂNG GIÁ SO VỚI GIÁ MỤC TIÊU CỦA PHỐ WALL TỪ GIÁ CỔ PHIẾU THEO THỜI GIAN THỰC. NGUỒN: BLOOMBERG

Kể từ đó, cổ phiếu đã giảm mạnh, mất khoảng 75% giá trị. Trong cùng khoảng thời gian, chỉ số Nasdaq Composite “chỉ” giảm khoảng 25%.

Lãi suất tăng và lạm phát tràn lan đã làm suy giảm tâm lý sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu trong các công ty mới thành lập của nhà đầu tư. Đó là một phần lý do dẫn đến sự suy giảm của cổ phiếu. Rivian cũng gặp phải một số thách thức trong việc tăng cường sản xuất. Hồi tháng 12, Phố Wall đã kỳ vọng có hơn 40.000 xe được giao trong năm 2022. Sau đó, Rivian đã ban hành hướng dẫn ước tính sẽ chỉ có 25.000 xe được giao.

Đánh giá xếp hạng cho Rivian vẫn tích cực hơn so với Tesla (TSLA). Chỉ một nửa trong số các chuyên gia phân tích Tesla đánh giá cổ phiếu này ở mức Mua. Giá mục tiêu trung bình các nhà phân tích dành cho cổ phiếu EV hàng đầu này là khoảng 942 USD/cổ phiếu, tương đương mức tăng khoảng 24% so với các mức giá gần đây.

Cổ phiếu Tesla đang giao dịch với giá cao gấp 6,8 lần doanh thu ước tính cho năm 2023. Cổ phiếu Rivian giao dịch với giá cao gấp 4,6 lần doanh thu ước tính cho năm 2023. Doanh thu là một chuyện, thu nhập lại là một chuyện khác. Rivian vẫn chưa có lãi trong khi Tesla đã liên tục có lãi kể từ giữa năm 2019.

Huân Hà - Theo barrons.com