Công ty nào trả cổ tức tốt hơn: Clorox so với Coca-Cola?

Hai ông lớn này đang trả một khoản lợi tức khổng lồ cho cổ đông của mình.

Các công ty tiêu dùng thiết yếu là ứng cử viên lý tưởng cho các nhà đầu tư cổ tức đang tìm kiếm thu nhập ổn định. Đặc biệt nếu họ là những người dẫn đầu trong ngành của họ, những loại hình kinh doanh này có thể thúc đẩy doanh số bán hàng thông qua nhiều môi trường bán hàng. Và họ thường có quy mô cần thiết để tạo ra tiền mặt và lợi nhuận cao bất thường, dẫn đến lợi nhuận tuyệt vời cho cổ đông trong dài hạn.

Lý tưởng nhất là các nhà đầu tư định hướng thu nhập có thể tìm thấy một cổ phiếu có thể mang lại cả lợi nhuận tăng vốn và cổ tức tăng nhanh. Cả Clorox (CLX) và Coca-Cola (KO) đều đáp ứng một số tiêu chí này bằng cách bán các sản phẩm được hàng triệu người sử dụng mỗi ngày, nhưng ở thời điểm hiện tại nên lựa chọn sản phẩm nào? Hãy xem xét kỹ hơn.

So sánh tăng trưởng

Coca-Cola dễ dàng giành chiến thắng trong cuộc so sánh tăng trưởng. Doanh số bán hàng không phải trả tiền đã tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý gần đây nhất so với mức tăng 8% của Clorox. Gã khổng lồ nước giải khát cũng quản lý sự cân bằng tốt hơn nhiều giữa giá tăng và doanh số bán hàng cao hơn. Trong trường hợp của Clorox, công ty chỉ dựa vào giá cao hơn để bù đắp cho khối lượng giảm.

Coke cũng đang giành được thị phần cao hơn trong ngành công nghiệp nước giải khát đang phát triển, một phần nhờ vào vị trí thống trị sẵn, một phần nhờ vào sức mạnh tiếp thị và phần khác là nhờ vào một loạt các đợt phát hành sản phẩm phổ biến và tung ra sản phẩm mới. Chẳng hạn, ban quản lý rất hào hứng với thương hiệu Smartwater, thương hiệu này đã tăng doanh số bán hàng lên 8% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý vừa qua. Trong một thông cáo báo chí công bố vào cuối tháng 4, Giám đốc điều hành James Quincey cho biết: “Chúng tôi được khuyến khích bởi kết quả quý đầu tiên của năm 2023. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng, cổ phiếu Coke sẽ hấp dẫn hơn trên cơ sở này.

Tiền mặt và lợi nhuận

Clorox có vị trí hàng đầu trong phân khúc sản phẩm tẩy rửa và khử trùng, nhưng không công ty nào có thể thách thức Coke về sức mạnh thị phần. Rốt cuộc, công ty chiếm hơn 3% tổng số khẩu phần đồ uống được bán trên khắp hành tinh mỗi ngày.

Biên lợi nhuận hoạt động (TTM) của Coca-Cola. Dữ liệu theo Ycharts

Sức mạnh cạnh tranh đang chuyển trực tiếp thành tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Coke thường biến gần 30% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động so với tỷ lệ 10% của Clorox. PepsiCo đã tạo ra lợi nhuận hoạt động khoảng 13% doanh thu.

Tin tốt cho các cổ đông của Clorox là các xu hướng đang được cải thiện ở đây nhờ cắt giảm chi phí và tăng giá. Công ty cũng đang tạo ra nhiều tiền mặt hơn so với một năm trước. Tuy nhiên, Coke vẫn có vẻ là cổ phiếu mạnh hơn khi xét đến các chỉ số tài chính quan trọng như sức mạnh thu nhập, khả năng sinh lời và dòng tiền.

Giá trị tốt hơn

Đúng là bạn có thể mua cổ phiếu Clorox với giá tương đối thấp hơn nhiều. Cổ phiếu được định giá dưới 3 lần doanh thu so với khoảng 6 lần của Coca-Cola. Các mức định giá này có thể thay đổi khi các công ty báo cáo cập nhật thu nhập tiếp theo của họ vào tháng 8, nhưng khi nói đến định giá, Coke là cổ phiếu đắt hơn.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư sẽ vui lòng trả khoản phí bảo hiểm đó, do tình hình tài chính mạnh mẽ hơn của công ty, triển vọng cạnh tranh tốt hơn và mức chi trả cổ tức mạnh mẽ. Khoản thanh toán của gã khổng lồ nước giải khát hiện ở mức khoảng 3%, đây là mức mà các nhà đầu tư thu nhập có thể coi là một phần thưởng tuyệt vời khi sở hữu cổ phiếu này (lợi suất của Clorox là như nhau). Coke đã tăng cổ tức trung bình hàng năm là 3,9% trong ba năm qua so với 3,6% của Clorox.

Tỷ lệ chi trả 65% của Coca-Cola bền vững hơn nhiều so với 83% của Clorox và tạo ra nhiều cơ hội phát triển hơn trong tương lai. Coca-Cola cũng là Vua cổ tức, có nghĩa là công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong ít nhất 50 năm liên tiếp (61 năm trong trường hợp của Coke). Clorox cũng có lịch sử tăng trưởng cổ tức kéo dài hàng thập kỷ (46 năm liên tiếp).

Coke là một cổ phiếu trả cổ tức tuyệt vời, nhưng cũng là một công ty tuyệt vời để nắm giữ để tăng trưởng doanh thu và thu nhập. Tuy nhiên chúng ta khó có thể khẳng định điều tương tự với Clorox.

Huân Hà - theo fool