Đã tăng 20% đến 100%, liệu 3 cổ phiếu dầu này có thể tiếp tục đánh bại thị trường trong nửa cuối năm 2022?

Các cổ phiếu dầu mỏ là một điểm sáng hiếm hoi trong một năm ảm đạm của thị trường chứng khoán trên tổng thể.

Thị trường chứng khoán đã sụt giảm nghiêm trọng trong năm 2022. Chỉ số S&P 500 đã giảm hơn 20% trong sáu tháng qua, đánh dấu thành tích khởi đầu năm tồi tệ nhất trong 50 năm của chỉ số. Lạm phát nóng đỏ – được thúc đẩy một phần bởi chi phí năng lượng tăng cao – đã tàn phá thị trường chứng khoán trong năm nay.

Tuy nhiên, năm 2022 cho đến nay lại là một năm rực rỡ của lĩnh vực dầu khí. Cổ phiếu Chevron (CVX) và Devon Energy (DVN) đã tăng hơn 20% trong nửa đầu năm. Trong khi đó, cổ phiếu Occidental Petroleum (OXY) đã tăng đến hơn 100%. Hãy cùng xem điều gì đã thúc đẩy những mức tăng trưởng khổng lồ đó và liệu những cổ phiếu dầu này có thể tiếp tục tạo ra hiệu suất tốt hơn thị trường trong nửa cuối năm hay không.

Giá năng lượng tăng chóng mặt

Giá năng lượng đã tăng vọt trong năm nay. Giá dầu đã tăng đến 50%, đẩy giá dầu thô lên hơn 100 USD/thùng. Kết quả là giá tại cây xăng ở Mỹ đã tăng lên mức kỷ lục hơn 5 USD/gallon. Đồng thời, giá khí đốt tự nhiên cũng đã tăng vọt hơn 50% ở Mỹ trong năm nay.

Có nhiều hơn một yếu tố khiến giá cả tăng vọt trong thời gian qua. Nhiều năm không đầu tư vào việc mở rộng hoạt động khai thác dầu khí – và còn tồi tệ hơn trong đại dịch – đã khiến thế giới thiếu hụt nguồn cung. Trên hết, xung đột giữa Nga và Ukraine đã khiến các chính phủ toàn cầu trừng phạt một trong những quốc gia sản xuất dầu khí hàng đầu thế giới, khiến nguồn cung vốn đã khan hiếm nay còn bị thắt chặt hơn. Cú sốc nguồn cung này đã xảy ra trong bối cảnh nhu cầu tăng vọt khi các hạn chế liên quan đến đại dịch được tháo dỡ giúp mọi người tự do đi lại nhiều hơn.

Một dòng tiền khổng lồ cho các nhà sản xuất dầu

Giá năng lượng tăng cao đã cho phép các nhà sản xuất dầu và khí đốt thu được một khoản tiền lớn. Ông lớn dầu mỏ Chevron đã tạo ra 8,1 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động trong Q1/2022, gần gấp đôi tổng số tạo ra trong cùng kỳ năm 2021. Trong khi đó, Devon đã tạo ra dòng tiền tự do kỷ lục lên đến 1,3 tỷ USD trong quý và Occidental Petroleum cũng đã phá kỷ lục dòng tiền tự do hàng quý với kết quả hơn 3,3 tỷ USD.

Occidental đã sử dụng số tiền thu được để trả khoản nợ 3,3 tỷ USD, chiếm 12% số nợ còn tồn đọng của công ty. Công ty dầu khí cũng thông báo tăng cổ tức thêm 1.200% và khởi động lại chương trình mua lại cổ phiếu của mình. Thành công của công ty đã thu hút sự chú ý của huyền thoại đầu tư Warren Buffett; thông qua Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), ông đã nâng số cổ phần của mình trong ông lớn dầu mỏ lên 16,4%.

Berkshire Hathaway của Buffett cũng tăng cổ phần của mình trong Chevron. Vào cuối Q1, Berkshire đã sở hữu 25,9 tỷ USD cổ phiếu của ông lớn dầu mỏ, nhiều hơn 400% so với hồi cuối năm 2021. Những động thái mua cổ phiếu liên tục của Buffett đã biến Chevron thành khoản nắm giữ lớn thứ tư của tập đoàn tài chính. Quy mô khoản nắm giữ lớn hơn sẽ mang lại cho công ty của Buffett thu nhập từ cổ tức nhiều hơn nữa, đặc biệt là sau khi Chevron tăng khoản chi trả thêm 6% vào đầu năm nay. Động thái này đã đánh dấu năm thứ 35 liên tiếp công ty Quý tộc Cổ tức tăng khoản chi trả cho các nhà đầu tư của mình.

Nói về cổ tức, Devon Energy cũng đã trả rất nhiều trong năm nay. Công ty dầu khí có một chính sách rất sáng tạo, bổ sung thêm cho khoản chi trả cơ bản hàng quý cố định với một khoản cổ tức thả nổi lên đến 50% số tiền mặt dư thừa của mình mỗi quý. Với dòng tiền tăng vọt, Devon đã tăng cường chi trả cổ tức. Công ty đã tăng mức chi trả cơ bản thêm 45% trong năm nay. Đồng thời, khoản thanh toán thả nổi tăng vọt đã đẩy tỷ suất cổ tức hàng năm lên một con số khủng khiếp trên 9%.

Liệu các cổ phiếu dầu mỏ có đủ nhiên liệu để tiếp tục tăng trưởng vượt trội trong nửa cuối năm?

Có rất nhiều tranh luận về việc giá dầu sẽ đi về đâu từ đây. Một mặt, nền kinh tế toàn cầu có vẻ đang đứng trên bờ vực suy thoái, một phần được thúc đẩy bởi giá năng lượng tăng cao. Nếu kinh tế suy thoái, nhu cầu đối với các sản phẩm dầu mỏ tinh chế sẽ bị ảnh hưởng và làm giảm giá dầu. Nguy cơ nhu cầu yếu hơn đang xuất hiện ngay khi nguồn cung có thể được cải thiện. Gần đây, OPEC đã đồng ý bổ sung thêm 648.000 thùng dầu mỗi ngày vào nguồn cung toàn cầu bắt đầu từ tháng 7. Hơn nữa, thế giới vẫn tiếp tục nuôi hy vọng Nga sẽ rút quân khỏi Ukraine. Một động thái như vậy sẽ lấy bớt một số áp lực ra khỏi thị trường dầu mỏ. Kết quả là giá dầu thô có thể sẽ hạ nhiệt trong nửa cuối năm.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích đều nhìn thấy tiềm năng tăng giá ở phía trước. Chuyên gia chiến lược năng lượng toàn cầu của RBC Capital, Michel Tran, gọi môi trường hiện tại là “thị trường dầu cơ bản mạnh nhất được thiết lập trong nhiều thập kỷ, có thể là chưa từng có.” Tran nói thêm: “Không có suy thoái kinh tế, chu kỳ thắt chặt rõ ràng chỉ đến giá dầu cao hơn, có khả năng cao hơn đáng kể. 150 USD/thùng, 175 USD/thùng, 200 USD/thùng? Hãy chọn một con số.” Ngay cả với suy thoái kinh tế, Tran vẫn nhìn thấy một chu kỳ kéo dài nhiều năm đối với thị trường dầu mỏ. Nhiều nhà phân tích khác cũng đồng ý rằng giá dầu sẽ tiếp tục tăng lên. Theo một cuộc thăm dò gần đây của Reuters, các nhà phân tích kỳ vọng giá dầu chuẩn toàn cầu sẽ đạt trung bình 106,82 USD/thùng trong năm nay, tăng khoảng 5 USD/thùng so với ước tính của họ hồi tháng 5.

Với những động lực cung/cầu đó, nửa cuối năm 2022 có thể sẽ rất biến động đối với dầu. Tuy nhiên, giá dầu dường như vẫn có khả năng tăng cao hơn là hạ nhiệt đáng kể. Do đó, các cổ phiếu dầu có vẻ vẫn còn nhiều nhiên liệu trong thùng để tiếp tục tăng giá. Warren Buffett cho thấy ông đồng ý với nhận định đó, minh chứng ở số tiền ông đổ vào cổ phiếu Chevron và Occidental trong nửa đầu năm nay.

Huân Hà - theo fool.com