Đầu tư an toàn với Coca-Cola, cổ phiếu chia cổ tức biểu tượng vào năm 2022

Coca-Cola đang ở vị thế có khả năng tận dụng các cơ hội tăng trưởng trên thị trường quốc tế.

Những điểm chính

• Nhà sản xuất đồ uống nổi tiếng này đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập hai con số trong Q3.
• Một trong các thế mạnh của Coca-Cola chính là tình hình tài chính, do công ty được hỗ trợ bởi tỷ lệ chi trả lãi vay tốt.
• Nhờ hiệu suất bết bát của giá cổ phiếu trong năm nay nên cổ phiếu hiện vẫn đang giao dịch ở mức định giá hợp lý.

Tại thời điểm năm 2021 kết thúc, S&P 500 đã thiết lập mức lợi nhuận 28% so với năm trước. Nhưng trong một thị trường bao gồm nhiều mã chứng khoán chứ không phải một thị trường chứng khoán đơn lẻ, không phải tất cả các cổ phiếu đều mang lại lợi ích tốt cho cổ đông. Nhà sản xuất nước giải khát có vốn hóa thị trường siêu lớn Coca-Cola (NYSE: KO) cũng chỉ tăng giá cổ phiếu 6% trong cùng khung thời gian đó.

Khi Coca-Cola chỉ còn cách vài điểm phần trăm so với mức cao nhất mọi thời đại là 60 USD/cổ phiếu thiết lập vào tháng 2 năm 2020, các nhà đầu tư có thể tự hỏi liệu cổ phiếu có là một mã mua hấp dẫn cho năm sau trở đi hay không? Hãy cùng xem xét thêm về các yếu tố phân tích cơ bản, tiềm năng tăng trưởng và định giá của Coca-Cola để tìm ra câu trả lời.

Coca-Cola đã có một quý vững chắc

Coca-Cola đã nỗ lực mang đến một Q3 đầy ấn tượng (kết thúc vào ngày 1 tháng 10) cho các cổ đông của mình. Dữ liệu công ty đánh bại ước tính của các nhà phân tích về cả doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP (đã điều chỉnh).

Công ty báo cáo doanh thu ròng đạt 10,04 tỷ đô la trong quý, tương ứng với tốc độ tăng trưởng 16,1% so với cùng kỳ năm trước. Con số này vượt ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 9,72 tỷ đô la. Coca-Cola đã làm những gì để đạt được thành tích này?

Đầu năm nay, Coca-Cola đã tăng cường sức mạnh định giá nhờ chuyển chi phí hàng hóa tăng cao cho người tiêu dùng. Động thái này giúp doanh thu thuần tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Và bất chấp những đợt tăng giá này, người tiêu dùng dường như vẫn trung thành với danh mục thương hiệu của công ty.

Tình trạng thiếu chắc chắn do virus corona giảm bớt trên thị trường đồng thời tăng doanh số bán dung dịch cô đặc cho các nhà sản xuất đóng chai trong quý đã khiến doanh thu thuần của công ty cao hơn 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Từng khu vực trong bốn khu vực báo cáo của Coca-Cola đều có thể đạt mức tăng trưởng sản lượng đơn vị từ mức năm đến mười phần trăm so với năm trước khi thế giới tiếp tục thích nghi với việc sống chung với COVID-19.

Điều đặc biệt đáng chú ý là khối lượng đơn vị hợp nhất của Coca-Cola trong quý vượt lên trước mức báo cáo vào năm 2019. Điều này chứng tỏ công ty đã hoàn toàn phục hồi hoạt động kinh doanh sau tác động của đại dịch.

Cuối cùng, mức tăng trưởng còn lại trong doanh thu thuần của Coca-Cola là kết quả của việc chuyển đổi tiền tệ thuận lợi.

Kết hợp cơ sở doanh thu cao hơn của Coca-Cola với việc mở rộng 50 điểm cơ bản trong tỷ suất lợi nhuận ròng phi GAAP lên 28% đã giúp EPS phi GAAP tăng 18,2% so với cùng kỳ lên 0,65 đô la. Dữ liệu này cao hơn nhiều so với dự báo EPS trung bình của các nhà phân tích là 0,58 đô la.

Con đường tăng trưởng thênh thang trên thị trường quốc tế

Kết quả hoạt động gần đây của Coca-Cola rất đáng khích lệ. Nhưng các nhà đầu tư có thể đặt ra thêm một câu hỏi khác: Liệu công ty có thể tiếp tục tạo ra tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai không? Dựa trên dư địa tăng trưởng của Coca-Cola trên các thị trường quốc tế, câu trả lời chắc chắn sẽ là “có”.

Ví dụ, hiện tại thị phần sản lượng của Coca-Cola chỉ chiếm 5% tại các thị trường đang phát triển (như Ấn Độ) nơi bao gồm 80% dân số toàn cầu. Trong nỗ lực tăng thị phần tại các thị trường đang phát triển, công ty gần đây đã tung ra công thức mới Coca-Cola Zero Sugar tại hơn 50 quốc gia theo phát biểu khai mạc của Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành James Quincey trong cuộc họp công bố BCTC gần nhất.

Hoạt động tập trung vào các đợt tung sản phẩm mới và cách tiếp cận tiếp thị của Coca-Cola đang có dấu hiệu thành công trong những quý gần đây. Đó là lý do tại sao các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng thu nhập hàng năm của Coca-Cola sẽ vọt lên gần 10% trong 5 năm tới.

Tình hình tài chính mạnh mẽ

Triển vọng tăng trưởng dài hạn của Coca-Cola có vẻ đầy hứa hẹn. Nhưng còn một yếu tố quan trọng khác cần xem xét là sức mạnh tài chính của công ty.

Tỷ lệ chi trả lãi vay hàng năm của Coca-Cola là 8,7 (10,69 tỷ USD thu nhập trước lãi vay và thuế chia cho 1,23 tỷ USD chi phí lãi vay). Mặc dù tỷ lệ này không mạnh bằng PepsiCo (NASDAQ: PEP) là 12,3 (8,96 tỷ USD EBIT chia cho 731 triệu USD chi phí lãi vay), nhưng chỉ khi EBIT của Coca-Cola giảm gần 90% thì công ty mới lâm vào tình trạng khó khăn về tài chính. Từ đó cho thấy Coca-Cola có tình hình tài chính rất ổn định.

Coca-Cola là công ty vừa mang lại thu nhập cao và có độ tăng trưởng mạnh mẽ

Các yếu tố phân tích cơ bản của Coca-Cola cho thấy đây là một cổ phiếu đáng được xem xét đối với nhiều nhà đầu tư. Nhưng liệu có phải là mã nên mua với định giá hiện tại hay không?

Với giá cổ phiếu hiện tại là 58,54 USD, Coca-Cola đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng 22,9. Mức này thấp hơn ngưỡng trung bình ngành là 25,9. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng thu nhập hàng năm sẽ đạt 10% trong trung hạn, thấp hơn một chút so với dự báo tăng trưởng trung bình ngành dự kiến ​​là 11%. Từ đó càng chứng tỏ Coca-Cola đang giao dịch ở mức định giá hợp lý.

Tương lai tăng trưởng tươi sáng của Coca-Cola sẽ cho phép cổ phiếu xây dựng danh tiếng là Vua cổ tức với 59 năm liên tục tăng các khoản chi trả cổ tức. Các nhà đầu tư có thể nhận tỷ suất cổ tức 2,9% đánh bại thị trường với định giá hợp lý. Đó là lý do tại sao Coca-Cola là một cổ phiếu hấp dẫn đối với các nhà đầu tư hướng tới thu nhập đang tìm kiếm các khoản tăng trưởng vừa phải trong tương lai.

Hoàng Dương - Theo fool.com