Đầu tư chứng khoán: Apple có phải là cổ phiếu để sở hữu vào năm 2022?

Khi lo ngại về lạm phát kéo dài, một số nhà đầu tư có thể điều chỉnh danh mục đầu tư của mình ra khỏi các cổ phiếu tăng trưởng vào năm 2022.

Thị trường đã chứng kiến ​​những đợt bán tháo lớn đáng kể ở nhiều cổ phiếu tăng trưởng trong vài tuần qua. Những đợt bán tháo này đã được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tăng trưởng chậm lại của các cổ phiếu “lưu trú tại nhà”, lo ngại về lạm phát kéo dài và chính sách thuế mới của chính phủ Hoa Kỳ. Kết quả là các bội số định giá đã giảm xuống, khiến nhà đầu tư khó lòng tìm ra cổ phiếu nào có thể đáng để khám phá trong năm 2022.

Cổ phiếu Apple (NASDAQ:AAPL) đã tăng gần 40% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với mức lợi nhuận 28% của S&P 500. Nhưng do nhu cầu đối với iPhone 13 suy yếu và giá trị vốn hóa thị trường của công ty tăng cao hơn, việc giữ lại hay bán cổ phiếu Apple trong năm mới là một quyết định khó khăn đối với các nhà đầu tư.

Vốn hóa thị trường của Apple có thể tăng cao hơn nữa không?

Tính đến thời điểm của bài viết này, Apple là công ty lớn nhất trên thế giới tính theo vốn hóa thị trường, tiến rất sát đến mức định giá 3 nghìn tỷ USD. Đối với quý tài chính kết thúc vào ngày 25 tháng 9, Apple đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 29% so với cùng kỳ năm ngoái.

Công ty đã tạo ra mức tăng trưởng doanh thu 33% từ danh mục sản phẩm phần cứng, hỗ trợ bởi doanh số iPhone tăng mạnh, đồng thời báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 26% từ danh mục dịch vụ trong khi doanh thu từ các thiết bị đeo cũng tăng 13% so với cùng kỳ năm 2020. Điều thậm chí có thể ấn tượng hơn tăng trưởng doanh thu là lượng tiền mặt mà Apple tạo ra; dòng tiền tự do trong 12 tháng của công ty đã đạt đến con số 93 tỷ USD.

Như vậy, Apple đang tạo ra tăng trưởng mạnh mẽ trên tất cả các dòng doanh thu từ dịch vụ, thiết bị đeo và các sản phẩm phần cứng khác. Đúng là triển vọng trong dài hạn đối với Apple có vẻ mạnh mẽ. Tuy nhiên, nhà đầu tư gần đây đã biết rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu giảm bớt khối lượng mua tài sản trong nỗ lực chống lạm phát và có khả năng sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất vào năm 2022.

Động lực này đã đưa ra một câu hỏi hóc búa cho các nhà đầu tư vì Apple đang tạo ra tăng trưởng lành mạnh trên cả hai danh mục sản phẩm và dịch vụ trong hoạt động kinh doanh của mình. Tuy nhiên, hiệu suất vượt trội của cổ phiếu trong năm ngoái cùng với những lo ngại về lạm phát kéo dài sẽ khiến nhiều nhà đầu tư cắt giảm các vị thế hiện có của họ và chốt một số lợi nhuận. Với việc công ty đã điều chỉnh giảm dự báo của mình đối với iPhone 13 và tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng mà họ đang phải đối mặt, thật khó để đánh giá liệu Apple có bất kỳ động lực tăng giá nào có thể đẩy cổ phiếu lên cao hơn trong năm 2022 hay không.

Nhu cầu iPhone suy yếu và thách thức từ chuỗi cung ứng

Ban đầu, Apple dự báo sẽ sản xuất 90 triệu chiếc iPhone 13 trong ba tháng cuối năm, kịp cho mùa mua sắm nghỉ lễ. Tuy nhiên, do vấn đề gián đoạn chuỗi cung ứng gây ra bởi đại dịch COVID, các đối tác sản xuất chính của Apple như Broadcom và Texas Instruments đã gặp khó khăn trong việc cung cấp đủ linh kiện cho công ty. Những hạn chế về nguồn cung này đã khiến Apple, một trong những người mua chip lớn nhất thế giới, phải giảm 10 triệu chiếc trong mục tiêu sản xuất iPhone mới.

Các vấn đề về nguồn cung cũng đi cùng với một vấn đề khác dành cho Apple: nhu cầu của người tiêu dùng. Một báo cáo gần đây của Bloomberg cho biết Apple đã thông báo cho chuỗi cung ứng linh kiện của mình rằng nhu cầu đối với iPhone 13 đang yếu hơn so với dự đoán ban đầu do thời gian chờ đợi quá lâu. Tình trạng thiếu sản phẩm và sự chậm trễ liên tục trong việc giao hàng cho người mua gây ra bởi các vấn đề về chuỗi cung ứng đã khiến một số người tiêu dùng quyết định không nâng cấp lên iPhone 13 và có thể chờ thế hệ tiếp theo.

Với hai vấn đề này kết hợp với nhau, nhà đầu tư rất dễ đánh mất bức tranh toàn cảnh. Điều quan trọng cần ghi nhớ là sự rối loạn gây ra bởi lạm phát và chuỗi cung ứng sẽ không kéo dài mãi mãi. Thay vào đó, đây là những trục trặc mà các nhà đầu tư phải học cách điều hướng trong thời kỳ kinh tế bất ổn.

Tuy nhiên, Apple có nhiều tùy chọn làm đồng minh với họ. Mặc dù nhu cầu đối với iPhone 13 yếu hơn dự đoán, công ty không đặt cược hết vào một sản phẩm mới duy nhất. Apple đang đầu tư vào việc phát triển sản phẩm mới và nhà đầu tư nên mong đợi những sản phẩm này sẽ được hiện thực hóa vào năm 2022. Cụ thể, công ty dự kiến ​​ra sẽ mắt iPhone SE 3 trong nửa đầu năm 2022. Đây có thể là xúc tác sinh lợi cho Apple vì thiết bị này thân thiện với túi tiền hơn so với các sản phẩm phần cứng cao cấp hơn. Ngoài ra, một số bằng sáng chế Apple mới nộp đã khiến một số nhà phân tích suy đoán rằng siêu phẩm tiếp theo của công ty sẽ ra mắt trong chưa đầy một năm nữa.

Apple có đang tham gia metaverse?

Vào cuối tháng 11, Morgan Stanley đã đưa ra một lưu ý cho các nhà đầu tư nhấn mạnh rằng Apple đang có kế hoạch tung ra một sản phẩm phần cứng mới, đặc biệt là tai nghe thực tế ảo / thực tế tăng cường (AR/VR). Nhà phân tích chuyên đưa tin về Apple Ming-Chi Kuo đang ước tính rằng chiếc tai nghe này có thể sẽ ra mắt trong Q4/2022. Xác suất Apple gia nhập vào không gian metaverse đã tăng lên cao hơn khi một báo cáo mới của Bloomberg cho thấy công ty đã tuyển giám đốc mảng truyền thông thực tế tăng cường của Meta Platforms (NASDAQ:FB).

Theo dữ liệu từ IDC, Meta giữ vị trí hàng đầu trong số lượng lô hàng tai nghe VR trên toàn cầu, kiểm soát 75% thị trường này. Tuy nhiên, việc Apple tham gia vào metaverse có thể mở ra một cơ hội trị giá hàng tỷ đô la khác cho công ty vì họ có thể giành lấy thị phần từ tay Meta và các công ty đang hiện hữu khác trong không gian này. Theo dự báo của IDC, quy mô thị trường tai nghe AR/VR sẽ tăng từ 9 triệu chiếc vào năm 2021 lên 50 triệu chiếc vào năm 2025.

Thời điểm hiện tại cổ phiếu này ra sao?

Nhìn bề ngoài, việc cắt giảm một vị thế hiện có và chốt một số lợi nhuận có vẻ là một lựa chọn thận trọng, nếu không phải là một lựa chọn hấp dẫn khi bước vào năm 2022. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã cung cấp một số thông tin rõ ràng về kế hoạch chống lạm phát của họ, khung thời gian cụ thể xung quanh việc thu hẹp dần chương trình mua trái phiếu và tăng lãi suất vẫn có thể sẽ thay đổi. Vì lý do này, nhà đầu tư không thể biết chắc chắn khi nào thì những thách thức trong chuỗi cung ứng sẽ giảm bớt, cho phép Apple và các nhà cung ứng của họ hoạt động trong những điều kiện bình thường hơn.

Bất chấp những bất ổn này, Apple có một số xúc tác đang trong quá trình phát triển, điều này sẽ mang lại một sự tin tưởng nhất định cho các nhà đầu tư. Thế hệ iPhone mới và sự ra mắt của tai nghe AR/VR, thứ sẽ cho phép Apple thâm nhập vào một thị trường có thể phục vụ mới cho cả danh mục phần cứng và dịch vụ của mình, là những lý do để tin rằng tăng trưởng đang chờ trước mắt. Câu hỏi lớn nhất chúng ta có hiện nay là thời điểm xảy ra và biên độ của tăng trưởng này. Mặc dù việc chốt lời chắc chắn là một chiến lược không thể sai lầm, bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và kiến ​​thức chuyên môn về sản phẩm của Apple là những yếu tố khiến cổ phiếu công nghệ này vẫn là một lựa chọn đầu tư thông minh phải mua (và nắm giữ) trong năm 2022.

Huân Hà - Theo fool.com