Đầu tư thông minh với cổ phiếu Merck để hưởng tỷ suất cổ tức khổng lồ

Cổ phiếu Merck là một lựa chọn đầu tư thông minh không chỉ vì tỷ suất cổ tức đánh bại thị trường.

Ngay cả với sụt giảm 9% từ đầu năm 2022 đến nay, chỉ số S&P 500 vẫn chỉ mang lại tỷ suất cổ tức 1,4%. Con số này thấp hơn nhiều so với tỷ suất trung bình 4,3% trong suốt lịch sử của chỉ số. Với tỷ suất cổ tức thấp như vậy, các nhà đầu tư định hướng thu nhập có thể không muốn dựa vào các quỹ chỉ số theo dõi S&P 500 để tạo ra thu nhập thụ động cho mình.

May mắn thay, có một số cổ phiếu trả cổ tức cao hơn mà vẫn tương đối an toàn. Ông lớn dược phẩm Merck (MRK) có vẻ là một trong những cổ phiếu đó. Hãy cùng khám phá một số yếu tố có thể biến Merck thành một lựa chọn đầu tư thông minh dành cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập nhưng cũng đang tìm kiếm một ít triển vọng tăng trưởng.

Tháng trước, Merck đã công bố kết quả năm 2021 rất khả quan. Công ty đã ghi nhận doanh thu đạt 48,7 tỷ USD, tăng 17,3% so với năm 2020. Trong khi đó, thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau pha loãng không tính theo GAAP (sau điều chỉnh) cũng đã tăng 32,9% so với năm 2020 lên 6,02 USD. Biên lợi nhuận ròng không tính theo GAAP của công ty cũng ấn tượng không kém, tăng gần 370 điểm cơ bản lên 31,4% trong năm 2021.

Công ty đã tạo ra tăng trưởng vượt bậc như vậy bằng cách nào? Triển vọng của công ty và các nhà đầu tư của họ sẽ ra sao? Hãy cùng xem xét kỹ hơn.

Danh mục sản phẩm mạnh mẽ

Nhìn vào danh mục thuốc, vắc-xin và sản phẩm sức khỏe động vật hàng đầu của Merck, chúng ta có thể hiểu được những kết quả mạnh mẽ gần đây của công ty đến từ đâu.

Doanh thu từ viên ngọc quý của Merck - thuốc điều trị ung thư Keytruda - đã tăng hơn 19,5% so với cùng kỳ lên 17,19 tỷ USD vào năm 2021. Tăng trưởng đáng kể của Keytruda bắt nguồn từ việc loại thuốc này nhận được thêm 8 phê duyệt mở rộng nhãn thuốc của Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) trong năm 2021. Một trong những phê duyệt quan trọng của FDA đã được công bố vào tháng 8 năm 2021, cho phép dùng Keytruda để điều trị cho bệnh nhân ung thư biểu mô tế bào thận giai đoạn cuối. Phê duyệt này được ước tính đã bổ sung thêm 400 triệu USD cho doanh thu hàng năm của Keytruda.

Vắc-xin ngừa virus u nhú ở người (HPV) của Merck - có tên là Gardasil/Gardasil 9 - cũng đã chứng kiến ​​doanh thu tăng 44,1% so với cùng kỳ lên 5,67 tỷ USD trong năm 2021. Vì vắc-xin Gardasil có thể ngăn ngừa một số bệnh ung thư liên quan đến HPV, nhu cầu cho vắc-xin này chắc chắn sẽ tiếp tục tăng lên trong tương lai. Trên thực tế, CEO Rob Davis đã chỉ ra trong cuộc gọi thu nhập gần đây của công ty rằng ông tin Gardasil sẽ có thể tăng gấp đôi doanh thu vào năm 2030 với nhu cầu ngày càng lớn ông đang nhận thấy.

Cuối cùng, mảng sức khỏe động vật của Merck đã tạo ra doanh thu 5,57 tỷ USD vào năm 2021. Con số này tương đương với tốc độ tăng trưởng 18,4% so với cùng kỳ. Tăng trưởng của phân khúc sức khỏe động vật của Merck chủ yếu nhờ vào dòng sản phẩm Bravecto (dùng để diệt bọ chét và ve trưởng thành trên chó và mèo).

Một chương trình nghiên cứu thuốc đầy hứa hẹn

Kết quả của Merck trong năm ngoái rất đáng khích lệ. Nhưng liệu chúng là những kết quả chỉ xảy ra một lần hay liệu nhà đầu tư có thể mong đợi tăng trưởng vững chắc hơn ở phía trước? Có thể điều sau là đúng.

Công ty tự hào có một quy trình nghiên cứu thuốc có chiều sâu rất tốt với 71 chương trình đang trong thử nghiệm lâm sàng giai đoạn hai và 25 chương trình trong thử nghiệm lâm sàng giai đoạn ba. Do đó, công ty có thể sẽ có nhiều chỉ định thuốc mới được tung ra thị trường để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.

Đó chính xác là lý do tại sao các nhà phân tích dự báo công ty sẽ có tăng trưởng thu nhập hàng năm 10% trong 5 năm tới tính trên mức cơ sở 6,02 USD của năm 2021.

Tỷ lệ chi trả cổ tức bền vững

Sự hấp dẫn của Merck không chỉ dừng lại ở các chỉ số hoạt động cơ bản tuyệt vời. Các nhà đầu tư định hướng thu nhập còn có thể hài lòng với tỷ lệ chi trả cổ tức khá thấp của công ty, chỉ ở mức 43,2%.

Điều này sẽ cung cấp cho Merck một sự linh hoạt để nối dài chuỗi 11 năm tăng cổ tức liên tục trong những năm tới. Đó là vì Merck đang giữ lại phần lớn vốn để chi cho vào các hoạt động mua bán sáp nhập, trả nợ và mua lại cổ phiếu nhằm củng cố hơn nữa hoạt động kinh doanh của mình.

Trên thực tế, tỷ lệ chi trả cổ tức an toàn và triển vọng tăng trưởng thu nhập tươi sáng của Merck đã tạo điều kiện cho công ty tăng khoản chi trả cổ tức hàng quý thêm 6,2% lên 0,69 USD/cổ phiếu. Kết hợp tỷ suất cổ tức 3,6% với mức tăng trưởng cổ tức hàng năm trên 6%, Merck rõ ràng là một cổ phiếu trả cổ tức tăng trưởng hấp dẫn.

Một cổ phiếu không có định giá cao

Merck có vẻ là một công ty mạnh mẽ về cơ bản. Tuy nhiên, dường như thị trường chứng khoán đang không cung cấp cho cổ phiếu mức giá trị xứng đáng.

Cổ phiếu Merck đang giao dịch ở hệ số giá trên thu nhập dự phóng 10,6x, thấp hơn một chút so với mức trung bình 10,8x của ngành dược phẩm nói chung. Tính trung bình, các nhà phân tích dự báo Merck sẽ ghi nhận tăng trưởng thu nhập hàng năm 10%. Con số này cao hơn mức trung bình của ngành là 7%. Với kỳ vọng tăng trưởng cao hơn này, Merck đáng ra nên được giao dịch ở mức định giá cao hơn so với ngành dược phẩm nói chung.

Cổ phiếu Merck cũng đang có vẻ rẻ so với lịch sử của chính nó. Tỷ suất cổ tức 3,4% trong 12 tháng gần nhất của cổ phiếu hiện cao hơn một chút so với tỷ suất trung bình trong 13 năm qua là 3,3%. Vì các chỉ số cơ bản của Merck có thể đang tốt hơn bao giờ hết, cổ phiếu có tiềm năng được giao dịch cao hơn mức giá 76 USD ở thời điểm hiện tại. Vì lẽ đó, cổ phiếu dược phẩm này là đang một cơ hội đầu tư thông minh tuyệt vời dành cho nhà đầu tư nào tìm kiếm cổ tức cộng với một ít tiềm năng tăng trưởng giá vốn để nắm giữ trong dài hạn.

Huân Hà - Theo fool.com