Đầu tư thông minh với Pfizer – cổ phiếu Covid hàng đầu hiện nay

Pfizer tiếp tục xây dựng vị thế dẫn đầu không thể tranh cãi trong sứ mệnh chống lại COVID-19.

Những điểm chính

• Pfizer đã thổi bay dự báo doanh thu và thu nhập của các nhà phân tích trong Q3.
• 2021 là một năm rất tuyệt với Pfizer, nhưng có vẻ 2022 sẽ là một năm tuyệt vời hơn nữa.
• Tỷ lệ chi trả cổ tức thấp và triển vọng đầy hứa hẹn có thể khiến cổ tức công ty tăng mạnh trong tháng tới.

Pfizer (NYSE: PFE) đã phát triển vắc xin COVID-19 bán chạy nhất thế giới có tên Comirnaty cùng đối tác BioNTech của Đức (NASDAQ: BNTX). Công ty đã có một năm 2021 thành công rực rỡ. Trên thực tế, cổ phiếu của Pfizer đã tăng 47% trong năm nay, cao hơn đáng kể so với mức tăng 24% của S&P 500 tính đến thời điểm hiện tại.

Điều này làm dấy lên câu hỏi sau: Liệu cổ phiếu của Pfizer có còn là mã nên mua sau đợt tăng giá quá nhanh quá mạnh vừa qua?

Những ngày tươi đẹp nhất của Pfizer vẫn còn ở phía trước

Đầu tháng này, Pfizer báo cáo công ty đã tạo ra doanh thu 24,1 tỷ đô la trong Q3, tương ứng với tốc độ tăng trưởng 134,4% đáng kinh ngạc so với cùng kỳ năm trước. Dù loại bỏ 13 tỷ đô la doanh thu ròng của Comirnaty sau khi Pfizer ăn chia với BioNTech, công ty vẫn báo cáo mức tăng trưởng 8,2% so với cùng kỳ năm trước trong danh mục đầu tư không bao gồm Comirnaty trong quý. Đây là điều đã giúp Pfizer vượt qua ước tính doanh thu trung bình của các nhà phân tích là 22,8 tỷ đô la, tăng 5,6% trong quý thứ ba. Ba loại thuốc trong danh mục đầu tư không bao gồm Comirnaty của Pfizer chiếm phần lớn mức tăng trưởng doanh thu của công ty lần này.

Dẫn đầu là thuốc chống đông máu bom tấn phát triển chung với Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) có tên gọi Eliquis. Doanh thu thuần từ thuốc của Pfizer tăng 20,8% so với cùng kỳ lên 1,3 tỷ USD trong Q3. Theo công ty đó là nhờ thị phần thuốc chống đông máu tăng trưởng. Eliquis chiếm 27,6% trong tăng trưởng doanh thu hàng năm không bao gồm Comirnaty của Pfizer trong quý.

Các yếu tố đóng góp chính còn lại vào tăng trưởng doanh thu của Pfizer trong Q3 là thuốc chữa bệnh tim hiếm gặp Vyndaqel và Vyndamax. Nhờ các loại thuốc này tiếp tục được dùng để điều trị căn bệnh tim hiếm gặp ở Hoa Kỳ, các nước phát triển ở Châu Âu và Nhật Bản, doanh thu đã tăng 42,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 501 triệu đô la trong quý. Hai loại thuốc này đã đóng góp thêm 17,9% vào tăng trưởng doanh thu hàng năm không bao gồm Comirnaty của Pfizer trong Q3.

Về báo cáo thu nhập, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP (đã điều chỉnh) của Pfizer tăng vọt 129% so với cùng kỳ năm trước. Đây là kết quả nhờ cơ sở doanh thu cao hơn đáng kể và biên lợi nhuận ròng đã điều chỉnh của Pfizer giảm 20 điểm cơ bản xuống 31,9%. Những yếu tố này cho phép Pfizer đè bẹp dự báo EPS điều chỉnh trung bình của các nhà phân tích là 1,08 đô la, tăng 24,1% trong quý.

Và nếu triển vọng gần đây nhất của Pfizer về tổng doanh thu đạt 81 tỷ đến 82 tỷ đô la cho năm nay là không đủ, rất có thể Pfizer sẽ vượt qua cột mốc doanh thu 100 tỷ đô la trong năm tới. Pfizer kỳ vọng doanh thu thuần từ Comirnaty sẽ giảm từ 36 tỷ USD trong năm nay xuống còn 29 tỷ USD vào năm sau. Nhưng một chuyên gia phân tích từ SVB Leerink tin rằng loại thuốc uống COVID Paxlovid của Pfizer sẽ tạo nên sự sụt giảm của Comirnaty.

Geoffrey Porges của SVB Leerink dự báo bản thân Paxlovid sẽ lớn mạnh tương đương Comirnaty và tạo ra tổng doanh thu 24,2 tỷ đô la trong năm tới. Ước tính doanh số này dựa trên 5,3 tỷ đô la được Chính phủ Hoa Kỳ đảm bảo trả trước cho 10 triệu liều khi thuốc được cấp phép sử dụng khẩn cấp (EUA) theo dự kiến. Đồng thời luận điểm cũng đang giả định các quốc gia phát triển khác sẽ làm theo Hoa Kỳ trong những tháng tới.

Nói cách khác, Pfizer có vẻ sẽ không sớm từ bỏ vị trí thống trị của mình trong thị trường sản phẩm ngừa COVID-19. Và đó là một dấu hiệu cực tốt cho các cổ đông.

Càng thêm phấn chấn nhờ khả năng thanh toán nợ tuyệt vời

Triển vọng tương lai của Pfizer không phải là yếu tố duy nhất khiến người ta ưa chuộng cổ phiếu. Tỷ lệ chi trả lãi vay của Pfizer cho thấy hầu như không tồn tại kịch bản phá sản với công ty. Tỷ lệ chi trả lãi vay được coi là thước đo bội số thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) của công ty có thể trả dứt nợ. Tỷ lệ chi trả lãi vay của công ty tăng hơn gấp ba lần, từ 7,2 trong chín tháng đầu năm ngoái (7,47 tỷ USD EBIT/1,03 tỷ USD chi phí lãi vay) lên 22,1 trong chín tháng đầu năm nay (21,08 tỷ USD EBIT/954 triệu USD chi phí lãi vay).

Pfizer vẫn là giấc mơ của các nhà đầu tư thu nhập

Dựa trên triển vọng của Pfizer đạt 4,16 đô la EPS điều chỉnh (mức trung bình) trong năm nay và cổ tức trên mỗi cổ phiếu đạt 1,56 đô la, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty sẽ rơi vào khoảng 37,5%. Tỷ suất cổ tức 3,1% của Pfizer được coi là an toàn và cao hơn nhiều so với mức 1,3% của S&P 500.

Với sự kết hợp giữa tỷ lệ chi trả thấp và tiềm năng tăng trưởng cao hơn trong năm sau, một số nhà đầu tư dự đoán công ty có thể công bố kế hoạch tăng cổ tức hai chữ số vào tháng tới. Tỷ suất cổ tức đánh bại thị trường cùng khả năng tăng trưởng cổ tức là lý do tại sao Pfizer vẫn là một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư hướng tới thu nhập. Trong khi đó các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu tại mức giá chỉ gấp 12 lần thu nhập dự phóng cho năm tới. Đó chính là lý do tại sao Pfizer vẫn tiếp tục là một mã hấp dẫn nên mua.

Hoàng Dương - Theo fool.com