GE, Merck&Co Và 3M: Cổ Phiếu Nên Mua Và Yên Tâm Nắm Giữ Trong Nhiều Thập Kỷ

Tuần trước (1/4/2021) chỉ số S&P 500 đánh dấu lần đầu tiên vượt qua mốc 4.000. Trong thời điểm này, các nhà đầu tư không có nhiều lựa chọn các cổ phiếu có định giá hấp dẫn. Tuy nhiên, vẫn còn sót lại một vài cái tên phù hợp với tiêu chí nói trên cho các nhà đầu tư yên tâm nắm giữ trong dài hạn.

General Electric – cổ phiếu đang bị định giá thấp 

Cổ phiếu của General Electric (NYSE: GE) đã phục hồi khá tốt cùng với thị trường rộng. Thế nhưng mức giá giao dịch tại 13,35 USD/cổ phiếu vẫn thấp hơn rất nhiều so với giai đoạn vinh quang năm 2001 khi cổ phiếu đạt đỉnh trên 50 USD. Thực tế GE không còn là công ty của 20 năm trước, nhưng dường như GE đang trên đà khôi phục danh tiếng là biểu tượng một thời của nước Mỹ.

Kể từ khi đại dịch bùng phát, GE liên tục phải cắt giảm chi phí và tiết kiệm tiền mặt như hầu hết các công ty công nghiệp khác. Nhưng sau khi cố gắng đạt lợi nhuận dương trong năm 2020, công ty hiện có thể tập trung vào một số cơ hội tăng trưởng cốt lõi của mình.

Đã không còn đơn thuần là nhà sản xuất bóng đèn và các sản phẩm điện khác, ngày nay GE đang vận hành một mô hình kinh doanh đa dạng. Mảng chăm sóc sức khỏe của công ty được hưởng lợi lớn từ nhu cầu trong giai đoạn COVID-19. Thế nhưng mảng này vẫn có khả năng phát triển trong dài hạn khi dân số thế giới già đi và bộ sản phẩm của công ty được mở rộng.

Hoạt động kinh doanh khác có tiềm năng

Một diễn biến tích cực khác liên quan đến bộ phận "Điện" vốn đang gặp khó khăn của công ty. Bộ phận này đã nỗ lực đạt lợi nhuận dương và kết thúc năm với số đơn hàng tồn trị giá 80 tỷ USD nhờ nhu cầu sử dụng các turbin khí tăng mạnh. Bộ phận "Năng lượng tái tạo" vẫn chưa sinh lời nhưng hứa hẹn sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận bền vững. Doanh số các tua-bin gió được dự kiến tăng cao nhờ xu hướng bùng nổ chi tiêu cho mảng năng lượng sạch. Hoạt động kinh doanh "động cơ máy bay" cũng có thể đang trên đà tăng trưởng do nhu cầu ngày một cải thiện từ các hãng hàng không thương mại và quân đội.

Tuy nhiên, khía cạnh hấp dẫn nhất (mà ít được nói đến) trong quá trình chuyển đổi của công ty là một nửa doanh thu của GE trong tương lai được mang về từ dịch vụ. General Electric đang trên đà trở lại mạnh mẽ. Nếu kiên nhẫn đồng hành cùng cổ phiếu GE, các nhà đầu tư có thể nhận về những khoản lợi nhuận vượt trội trong vài năm tới.

Merck & Co – Cổ phiếu dược phẩm giá hời

Năm ngoái, hoạt động kinh doanh của Merck chịu nhiều ảnh hưởng khi nhu cầu sử dụng các sản phẩm y tế không thiết yếu giảm mạnh do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19. Doanh thu của công ty đã tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 48 tỷ USD. Trong khi thu nhập giảm mạnh 28% so với năm 2019 xuống còn 7,082 tỷ USD.

Yếu tố đã "cứu thua" cho Merck là doanh số khổng lồ của thuốc điều trị ung thư Keytruda. Trong hai năm qua, doanh thu của Keytruda đã tăng gấp đôi, lên 14,38 tỷ USD. Phương pháp điều trị ung thư nổi tiếng này sẽ tiếp tục là "con gà đẻ trứng vàng" cho công ty cho tới 7 năm sau (2028) - thời điểm bằng sáng chế độc quyền hết hạn.

Ngoài ra, công ty còn sở hữu hơn 20 ứng viên đang trong các thử nghiệm giai đoạn 3. Doanh thu dự kiến đủ để bù đắp cho dòng tiền “khủng” của Keytruda sau khi bằng sáng chế hết hạn. Trong đó triển vọng nhất phải kể đến chương trình hợp tác với Gilead Sciences (NASDAQ: GILD) để sản xuất thuốc điều trị HIV trị giá tới hàng tỷ USD .

Ngay lúc này EPS của Merck là 2,77 USD. Một con số quá đủ để trang trải cho mức cổ tức 2,48 USD cho mỗi cổ phiếu do công ty chi trả. Được giao dịch với P/E là 27, cộng thêm tỷ suất cổ tức ổn định là 3,27% - đây rõ ràng là một cổ phiếu dược phẩm tạo thu nhập với mức giá quá hời.

3M – Lựa chọn an toàn trong mục cổ phiếu nên mua về dài hạn

3M (NYSE: MMM) là một tập đoàn đa quốc gia sản xuất hơn 60.000 sản phẩm bán rộng rãi trên toàn cầu. Danh mục đầu tư của công ty bao gồm các sản phẩm công nghiệp, chăm sóc sức khỏe, điện tử & năng lượng, an toàn & đồ họa, và các sản phẩm tiêu dùng. Phạm vi sản phẩm đa dạng này và các thương hiệu mạnh của 3M (bao gồm Ace, Scotch, Post-it và Nexcare) tạo ra lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ. Quy mô khổng lồ của công ty cho phép 3M dẫn đầu một số thị trường hàng hóa không đặc biệt hấp dẫn những tay chơi mới đột phá. 3M cũng dành hơn 6% ngân sách khổng lồ của mình cho hoạt động R&D. Từ đó có thể tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu.

Đó chính xác là yếu tố giúp tạo nên lợi thế cạnh tranh cho công ty và giúp 3M có thể duy trì tốc độ tăng trưởng cổ tức và nằm trong danh sách các công ty "quý tộc cổ tức". Công ty sản xuất các mặt hàng quan trọng đáp ứng tất cả các loại hoạt động tiêu dùng, công nghiệp và thương mại. Và rất khó để thấy có công ty nào khác đủ khả năng xô đổ vị thế của 3M.

Mức cổ tức của 3M cũng ở mức ổn định hấp dẫn

Ngoài ra các cổ đông của 3M cũng được hưởng mức cổ tức ổn định là 3,02%. Đó là một nguồn thu nhập tuyệt vời và tỷ lệ chi trả 63% vô cùng hợp lý. Điều này cũng cho thấy 3M sẽ luôn là cổ phiếu nên mua. Vì đồng nghĩa với việc công ty sẽ không gặp khó khăn để duy trì hoạt động thanh toán cổ tức. Và thậm chí còn có khả năng tăng các khoản thanh toán đó trong tương lai.

Các nhà đầu tư không thích cổ phiếu chịu gánh nặng về nợ có thể cảnh giác với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,54 của 3M. Chắc chắn cấu trúc vốn của công ty cho thấy mức đòn bẩy đáng kể. Chỉ trừ khi hoạt động của công ty thiếu ổn định thì đó vẫn chưa đủ tạo nên rủi ro cho tình hình tài chính của công ty. Tỷ lệ gánh lãi vay của 3M cao hơn 10 và hệ số thanh toán nhanh là 1,24. Cả hai chỉ số cho thấy có rất ít khả năng công ty không thể thực hiện các nghĩa vụ trả nợ. Bên cạnh đó dòng tiền tự do hơn 6,6 tỷ USD trong năm 2020 càng nêu bật trạng thái nợ an toàn của công ty.

Hậu Dương - Theo fool

Xem thêm: Johnson & Johnson Và Mastercard: Cổ Phiếu Nên Mua