GM, Philip Morris: 2 Cổ Phiếu Giá Trị Vượt Trội Của Mỗi Ngành

General Motors và Philip Morris International cung cấp giá trị vượt trội trong các lĩnh vực hoạt động tương ứng của hai công ty.

Chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở mức giá trung bình cao gấp 37 lần thu nhập, đắt hơn đáng kể so với mức trung bình 16 lần trong quá khứ. Mặc dù không có gì đảm bảo sắp xảy ra một đợt sụp đổ trên thị trường, các nhà đầu tư hiểu biết có thể sẽ muốn xem xét kỹ hơn việc xoay vòng vốn hoặc đa dạng hóa danh mục đầu tư vào một số cổ phiếu giá trị như một lựa chọn an toàn hơn.

Hai cổ phiếu giá trị đáng xem xét ở thời điểm hiện tại là General Motors (NYSE: GM) và Philip Morris International (NYSE: PM). Cả hai đều là các khoản đầu tư tuyệt vời trong ngành công nghiệp xe điện và thuốc lá.

General Motors

Với kế hoạch điện khí hóa toàn bộ xe của mình vào năm 2035, GM là một đối thủ nặng ký trong ngành công nghiệp xe điện đang phát triển nhanh chóng. Và với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng chỉ ở mức 8.8 lần, cổ phiếu GM hiện rẻ hơn đáng kể so với Tesla. Công ty dẫn đầu thị trường xe điện hiện đang giao dịch với P/E dự phóng ở mức 108 lần. Liệu Tesla có định giá quá cao hay GM có định giá quá thấp? Điều này khó mà trả lời được. Nhưng rõ ràng với định giá rẻ bèo và chiến lược xe điện toàn diện, GM là một trong những cách hấp dẫn nhất để nhà đầu tư đặt cược vào cơ hội này.

Các chuyên gia tại Meticulous Research kỳ vọng thị trường xe điện sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép trung bình hàng năm (CAGR) ở mức 33.6% và đạt giá trị 2.5 nghìn tỷ USD vào năm 2027 nhờ vào các chính sách hỗ trợ của chính phủ và các cải tiến trong công nghệ pin. Hơn nữa, không giống như đối thủ Ford Motor tập trung vào các phân khúc ô tô công ty đang thống trị, GM có một chiến lược EV rộng lớn hơn, tập trung vào khía cạnh hậu cần của ngành.

Tiềm năng phát triển

Vào tháng 7, GM đã công bố hợp tác với Westinghouse Air Brake Technologies để phát triển pin Ultium và hệ thống nhiên liệu hydro cho xe lửa. Động thái này nối tiếp việc GM thành lập công ty con Brightdrop, sử dụng công nghệ pin để chế tạo xe giao hàng bằng điện như xe van EV600 và pallet hàng có thể di chuyển EP1. Nền tảng Ultium của GM (công nghệ pin lithium-ion chi phí thấp) có thể được điều chỉnh cho nhiều loại xe. Và công ty đã cam kết chi 35 tỷ USD để phát triển ít nhất mẫu 30 xe điện vào năm 2025.

Doanh thu trong quý đầu tiên của công ty giảm 0.72% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 32.5 tỷ USD trong bối cảnh tình trạng thiếu chip vẫn đang ảnh hưởng đến ngành công nghiệp ô tô. Công ty đã tạo ra thu nhập ròng 3 tỷ USD trong quý và ban lãnh đạo dự kiến ​​lợi nhuận cả năm sẽ đạt khoảng 6.8 tỷ đến 7.6 tỷ USD trong cả năm 2021.

Philip Morris International

Ngành công nghiệp thuốc lá là ngành ưa thích của các nhà đầu tư phòng thủ, những người ưu tiên các cổ phiếu có định giá thấp và dòng tiền ổn định để chi trả cổ tức. Philip Morris International cung cấp cả hai đặc quyền đó với P/E dự phóng chỉ ở mức 14.7 lần và tỷ suất cổ tức đến 4.8%. Việc chuyển hướng sang các sản phẩm thuốc lá ít độc hại hơn cũng có thể đã thúc đẩy tăng trưởng và biên lợi nhuận trong  dài hạn.

Doanh thu thuần của Philip Morris tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7.6 tỷ USD trong quý đầu tiên của công ty và thu nhập từ hoạt động kinh doanh tăng 23% lên 3.4 tỷ USD. Quan trọng nhất, sản phẩm thuốc lá điện tử IQOS của công ty đóng góp đến 28% trong tổng doanh thu, cao hơn so với mức 21.7% trong cùng kỳ năm trước. Công ty đã bán nhiều hơn khoảng 22 triệu đơn vị sản phẩm IQOS, tương ứng với 2.1 tỷ USD doanh thu.

Sản phẩm mới của Philip Morris

Theo nghiên cứu của công ty, IQOS là một sản phẩm thuốc lá giải phóng nicotine bằng nhiệt thay vì bằng lửa đốt, giúp giảm sản sinh ra các hóa chất độc hại mà người dùng có thể hít vào. FDA cũng đã phê duyệt IQOS tại Hoa Kỳ. Tại đây, IQOS được bán như một "sản phẩm thuốc lá đã giảm mức độ độc hại" thông qua đối tác của Philip Morris tại Hoa Kỳ là Altria Group. Philip Morris kỳ vọng các sản phẩm không khói như IQOS sẽ đóng góp 50% doanh thu vào năm 2025 và quá trình chuyển đổi đã thúc đẩy biên lợi nhuận của công ty.

Biên lợi nhuận gộp của Philip Morris đã tăng lên mức 70.3% trong quý đầu tiên từ mức 66.4% của cùng kỳ năm ngoái. Phần lớn tăng trưởng này đến từ doanh thu IQOS vốn có biên lợi nhuận cao hơn (cùng với năng suất sản xuất và giá thuốc lá cao hơn). Ban lãnh đạo dự kiến tốc độ ​​tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ sẽ ở trong khoảng 5% đến 7% (khoảng 8.1 tỷ USD) trong cả năm 2021.

Đặt cược vào giá trị

General Motors và Philip Morris là những công ty trưởng thành với tốc độ tăng trưởng tương đối khiêm tốn. Nhưng hai công ty này đang chuyển đổi mô hình kinh doanh của mình bằng cách chuyển sang các công nghệ mới như xe điện và các sản phẩm thuốc lá giảm độc hại. Chiến lược này có thể giúp thúc đẩy tăng trưởng và lợi nhuận của hai công ty. Và với hệ số P/E lần lượt ở mức 8.8 và 14.7 lần, cả hai cổ phiếu đều hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quan tâm đến giá trị.

Huân Hà - theo fool