Hai lý do nên mua cổ phiếu Amazon ngay bây giờ

Vẫn chưa quá muộn để vào cuộc.

Với mức tăng trưởng khổng lồ 55% từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Amazon (AMZN) cuối cùng cũng bắt đầu thoát khỏi tình trạng lao dốc sau đại dịch trong hầu hết thời gian của năm ngoái. Mặc dù công ty vẫn phải đối mặt với một số thách thức trong bộ phận thương mại điện tử và điện toán đám mây, khả năng sinh lời tăng trở lại, cùng với việc chuyển hướng sang trí tuệ nhân tạo (AI), có thể giúp công ty tiếp tục thành công.

Thu nhập đang bắt đầu bình thường hóa

Amazon luôn xuất sắc trong việc tạo ra hàng tấn doanh thu vì thị trường thương mại điện tử bên thứ ba cốt lõi phụ thuộc vào việc vận chuyển khối lượng lớn hàng hóa. Nhưng doanh số bán hàng này không phải lúc nào cũng chuyển thành lợi nhuận. Và thách thức này đang ngày càng tăng khi lạm phát sau đại dịch ăn mòn lợi nhuận của Amazon trong phần lớn năm 2022 và 2023. Nhưng kết quả thu nhập gần đây nhất của công ty đã mở ra ánh sáng cuối đường hầm.

Doanh thu thuần quý 2 đã tăng khiêm tốn 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên 134,4 tỷ USD. Nhưng câu chuyện thực sự là thu nhập hoạt động, tăng vọt 132% lên 7,68 tỷ USD. Tăng trưởng này được thúc đẩy bởi bộ phận thương mại điện tử Bắc Mỹ của Amazon và cho thấy những nỗ lực cắt giảm chi phí tích cực của ban quản lý đang mang lại kết quả.

Công ty đã loại bỏ 27.000 nhân viên kể từ mùa thu năm 2022, đồng thời đóng cửa các thương hiệu nội bộ hoạt động kém hiệu quả và giảm đầu tư vào các ngành dọc mới hơn như chăm sóc sức khỏe và cửa hàng tạp hóa. Công ty cũng đã làm lại hệ thống xử lý đơn hàng của mình bằng cách chuyển từ mạng lưới quốc gia sang một loạt tám khu vực riêng biệt, giúp việc giao hàng nhanh hơn và rẻ hơn. Và mặc dù những nỗ lực này đã có tác động đáng kể trong ngắn hạn, chúng cũng sẽ tạo ra động lực dài hạn cho lợi nhuận của công ty.

Điện toán đám mây và AI có thể thúc đẩy tăng trưởng

Mặc dù việc cắt giảm chi phí của Amazon là tin tuyệt vời cho nhà đầu tư, điều đó vẫn chưa đủ để hỗ trợ toàn bộ luận điểm tăng giá cho cổ phiếu. Rất may, công ty còn có hai động lực tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ khác: điện toán đám mây (Amazon Web Services, AWS) và trí tuệ nhân tạo (AI).

Không giống như hoạt động kinh doanh thương mại điện tử của Amazon, AWS chậm hơn trong việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận của mình. Doanh thu quý 2 của phân khúc này đã tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, thu nhập hoạt động lại giảm 6% (xuống còn 5,4 tỷ USD) do khách hàng tiếp tục tối ưu hóa chi tiêu của mình bằng cách giảm khối lượng công việc và chuyển sang các cấp dịch vụ có giá thấp hơn. Tin tốt là đây chỉ là vấn đề tạm thời vì AWS giúp khách hàng mở rộng và đổi mới. Vì vậy, khách hàng có thể sẽ quay trở lại khi họ tin tưởng hơn vào tình trạng của nền kinh tế.

AI là một cơ hội lớn khác. Amazon đã phát triển một nền tảng mang tên Bedrock, được thiết kế để cho phép các doanh nghiệp mở rộng quy mô các ứng dụng AI tạo sinh tùy chỉnh mà không tốn chi phí, không quá phức tạp từ khâu xây dựng ban đầu. Bedrock có thể giúp thúc đẩy tăng trưởng và bảo vệ con hào kinh tế của hoạt động kinh doanh công nghệ của Amazon.

Cổ phiếu có quá đắt?

Với mức giá 133 USD/cổ phiếu, Amazon vẫn giảm khoảng 28% so với mức đỉnh lịch sử 186 USD đạt được vào giữa tháng 7. Nhưng với bội số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng là 61 lần, công ty vẫn đắt hơn đáng kể so với mức trung bình 25 lần của S&P 500.

Tuy nhiên, nhà đầu tư nên coi việc cắt giảm chi phí của Amazon như một động lực tích cực trong dài hạn thay vì chỉ là một sự may mắn trong quý 2. Công ty cũng vẫn còn dư địa để phục hồi trong lĩnh vực kinh doanh điện toán đám mây. Điều này có thể bổ sung thêm hỗ trợ dài hạn cho lợi nhuận của công ty. Tóm lại, cổ phiếu này vẫn là một lựa chọn đáng mua.

Huân Hà - theo fool