Nếu chỉ được chọn một mã chứng khoán Mỹ, hãy chọn Amazon

• Trên thị trường chứng khoán sẽ có vô vàn cổ phiếu để lựa chọn, nhưng trong số đó chỉ có Amazon là công ty có mức rủi ro thấp và tốc độ tăng trưởng cao.
• Thương mại điện tử, điện toán đám mây và quảng cáo trực tuyến là những lĩnh vực kinh doanh chủ lực của Amazon.
• Tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty này đã chậm lại, nhưng họ dường như vẫn đủ khả năng tiếp tục tăng trưởng.

Amazon là lựa chọn mang đậm tính đa dạng hóa và đã thực sự đạt hiệu suất vượt trội hơn so với thị trường chung.

Trong một thế giới mà bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra, nếu bạn chọn đánh cược toàn bộ tương lai tài chính của mình vào một cổ phiếu duy nhất thì đó sẽ là một ván bài cực kỳ nguy hiểm. Do thị trường luôn ẩn chứa những cạm bẫy như vậy nên một số nhà đầu tư sẽ tránh rót hết vốn vào các cổ phiếu đơn lẻ, thay vào đó họ sẽ ưu tiên các quỹ tương hỗ và quỹ hoán đổi danh mục (ETF).

Các nhà đầu tư chứng khoán cá nhân sẽ có nhiều cơ hội hưởng lợi hơn nếu tiếp cận thị trường giống như cách làm của các quỹ đầu tư, tức là xây dựng danh mục đầu tư gồm nhiều cổ phiếu trong các ngành khác nhau. Tuy nhiên, nếu bạn chọn “tất tay” vào một công ty duy nhất, thì cổ phiếu Amazon (AMZN, 0,60%) sẽ là một trong những cổ phiếu ít có khả năng xảy ra biến cố nhất (và có khả năng đi đúng hướng tương đối cao hơn).

Hiện trạng của Amazon

Mặc dù là một doanh nghiệp thống nhất, nhưng Amazon lại có tính đa dạng hóa với nhiều mảng kinh doanh khác nhau. Hầu hết người tiêu dùng đều biết đến cổ phiếu Internet và tiếp thị bán lẻ này với tư cách là tập đoàn thương mại điện tử lớn nhất thế giới. Thương mại điện tử là mảng kinh doanh giúp thúc đẩy phần lớn doanh thu của Amazon. Mức doanh thu ròng 408 tỷ USD trên toàn thế giới mà họ đạt được trong năm 2019 chỉ xếp sau Walmart.

Nhánh thương mại điện tử của Amazon cũng đã sinh ra nhiều mảng khác. Các cửa hàng thực, dịch vụ người bán bên thứ ba, dịch vụ đăng ký Prime, quảng cáo trực tuyến và các dự án kinh doanh khác cũng đóng góp khối lượng lớn cho nguồn thu nhập này.

Hơn nữa, cuối cùng doanh thu quảng cáo kỹ thuật số của họ cũng đã bắt đầu bứt phá khi tăng 32% trong quý gần đây nhất. Grand View Research dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của nhánh quảng cáo trực tuyến là 41% mỗi năm cho đến năm 2027, và đây là một điềm báo tốt cho Amazon nhờ sự hiện diện rộng rãi của họ trên không gian mạng.

Tuy nhiên, mảng kinh doanh thành công nhất của công ty này lại là Amazon Web Services (AWS). AWS khi mới bắt đầu chỉ đóng vai trò như một dịch vụ công nghệ thông tin (CNTT) nhằm mục đích hỗ trợ cho các hoạt động thương mại trực tuyến của Amazon. Sau này, AWS đã phát triển thành một nhánh kinh doanh riêng biệt, phi thương mại điện tử khi Amazon nhìn thấy tiềm năng làm chuyển đổi ngành CNTT và chính họ đã đi tiên phong trong phân khúc điện toán đám mây.

AWS đã mang lại 62 tỷ USD cho công ty vào năm 2021 và đóng góp phần lớn thu nhập hoạt động của Amazon. Ngoài ra, Grand View Research còn ước tính rằng thị trường cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 16% vào năm 2030 với quy mô ước tính hơn 1,55 nghìn tỷ USD. Theo dữ liệu của ParkMyCloud, vì AWS chiếm đến 32% thị phần và có khối lượng lớn nhất trong ngành nên nhánh này của Amazon sẽ có thừa cơ hội hưởng lợi từ làn sóng tăng trưởng của lĩnh vực điện toán đám mây.

Sức khỏe tài chính của Amazon

Các hoạt động kinh doanh hợp lại đã giúp mang về khoản doanh thu ròng 470 tỷ USD cho Amazon vào năm 2021, tăng 22% so với năm 2020. Mặc dù chi phí hoạt động tăng 23% do áp lực từ thị trường lao động và chuỗi cung ứng trong giai đoạn đó, nhưng thu nhập ròng cũng đạt 33 tỷ USD, tăng 57 %. Khoản lãi 11,8 tỷ USD từ Rivian Automotive là yếu tố đóng góp đáng kể nhất vào kết quả gia tăng lợi nhuận và Amazon đã tiết lộ về lượng cổ phần 20% mà họ sở hữu tại Rivian vào năm 2021.

Cần phải thừa nhận rằng Amazon không thể tránh khỏi tác động từ thực trạng hãm tốc tăng trưởng ở phân khúc thương mại điện tử trong bối cảnh nền kinh tế mở cửa trở lại hậu COVID-19. Trong quý đầu tiên của năm 2022, công ty vạch kế hoạch doanh thu từ 112 tỷ đến 117 tỷ USD. Con số này ngụ ý rằng họ có thể tăng trưởng từ 3% đến 8%, tức là tốc độ tăng trưởng bị chậm lại đáng kể so với các quý trước. Trong môi trường như thế này, cổ phiếu Amazon lại không tăng trưởng ròng trong 12 tháng qua, qua đó cho thấy sự hãm tốc đến mức bất thường đối với một công ty vốn đã thể hiện vượt trội hơn đáng kể so với các chỉ số thị trường chung trong thời gian qua.

Nhưng bất chấp mức hiệu suất đó, Amazon vẫn có thể tăng lợi nhuận hoạt động lên cao hơn trong năm 2022. AWS và các dịch vụ quảng cáo của Amazon có thể sẽ tiếp tục tăng trưởng do cùng “đồng điệu” theo nhịp tăng trưởng của toàn ngành. Ngoài ra, với quyết định tăng giá gần đây cho dịch vụ Prime lên 139 USD mỗi năm, Amazon có thể sẽ tiếp tục tăng trưởng doanh thu ở mức hai con số.

Hơn nữa, tỷ lệ P/E của họ đã giảm xuống còn 47 lần, qua đó thu hẹp cách biệt đáng kể với mức P/E 28 lần của Walmart, và 32 lần của Microsoft. Mặc dù Amazon vẫn là một cổ phiếu đắt đỏ hơn, nhưng các nhánh tăng trưởng hứa hẹn như điện toán đám mây và quảng cáo trực tuyến có thể sẽ khiến Amazon đáng giá với mức P/E hiện tại.

Amazon - khoản đầu tư đáng giá duy nhất

Để nhắc lại một lần nữa, bạn đừng bao giờ mạo hiểm toàn bộ giá trị tài sản ròng của mình vào một công ty duy nhất, thậm chí là cả Amazon. Tuy nhiên, trong số nhiều doanh nghiệp thuộc nhóm tăng trưởng bứt phá, Amazon là cái tên duy nhất có các nguồn doanh thu đa dạng từ các nhánh kinh doanh có tốc độ tăng trưởng cao. Nếu bạn muốn xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng mà trong đó bao gồm cả Amazon thì tập đoàn trực tuyến này sẽ có thể giữ vai trò là khoản đầu tư an toàn, vượt trội hơn mặt bằng chung.

Đăng Khoa - Theo fool.com