Hãy mua cổ phiếu Amazon với chỉ 1 lý do duy nhất sau đây

Bật mí: lý do không liên quan gì đến thương mại điện tử.

Hầu hết người tiêu dùng đều biết đến ông lớn thương mại điện tử Amazon.com (AMZN) nhờ hoạt động kinh doanh mua sắm trực tuyến, được nhắc nhở hàng ngày bởi các chuyến xe của công ty nhộn nhịp giao hàng quanh các khu phố. Thương mại điện tử là một luận điểm đầu tư đúng đắn để mua cổ phiếu; công ty hiện chiếm khoảng 41% thị phần mua sắm trực tuyến tại Mỹ. Quy mô lớn và chiều sâu hoạt động của họ – bao gồm hệ thống logistics và tư cách thành viên Prime – đã mang lại những đặc quyền tuyệt vời cho khách hàng và khiến các đối thủ khác khó lòng cạnh tranh lại công ty. Nhưng có thể có một lý do tốt hơn để sở hữu Amazon – một thứ có thể trở thành tương lai của công ty – khi cổ phiếu này đang ở gần mức giá thấp nhất trong một năm.

AWS đang cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ

Tăng trưởng tổng thể của Amazon vẫn chủ yếu được quyết định bởi hoạt động kinh doanh thương mại điện tử ở Bắc Mỹ – đóng góp 60% doanh thu trong 12 tháng gần nhất. Phân khúc đó gần đây đã chậm lại, chỉ tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q1/2022 và 9% trong Q4/2021. Hồi Q4/2020, con số này đã lên đến 40%. Mua sắm trực tuyến đã bùng nổ trong thời gian COVID-19; do đó, sự giảm tốc có thể là do các so sánh tăng trưởng khó khăn với kết quả đột biến của năm ngoái.

Ở chiều ngược lại, Amazon Web Services, bộ phận kinh doanh cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho điện toán đám mây, vẫn đang cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Phân khúc này đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu 37% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q1/2022 và 40% trong Q4/2021. Phân khúc này đã tăng trưởng đều đặn để trở thành một phần lớn đáng kể trong hoạt động kinh doanh của Amazon nhưng vẫn chỉ đóng góp 14% doanh thu trong 12 tháng gần nhất, tương đương 67 tỷ USD.

Amazon là công ty dẫn đầu về thị phần trong thị trường dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu, với ước tính khoảng 33% theo Statista. Thị phần đó vẫn tương đối ổn định, gần như không đổi so với mức 32% của Q4/2017. Thay vào đó, tăng trưởng của AWS đã đến từ quá trình chuyển đổi tổng thể, liên tục của các công ty từ các hệ thống cài đặt tại chỗ sang nền tảng đám mây.

Khả năng mở rộng trong những năm tới

Công ty nghiên cứu MarketsandMarkets ước tính thị trường điện toán đám mây toàn cầu trị giá 445 tỷ USD vào năm 2021 và có thể tăng lên 947 tỷ USD vào năm 2026, tương đương với tốc độ tăng trưởng hàng năm 16%.

Nhà đầu tư sẽ muốn theo dõi cách Amazon chống lại sự cạnh tranh từ các đối thủ lớn khác như Alphabet và Microsoft. Cùng nhau, hai ông lớn này đang chiếm lĩnh 31% thị trường, gần bằng với thị phần của AWS. Amazon có thể hưởng lợi từ các phân khúc kinh doanh khác mà họ có thể tận dụng để giúp tăng giá trị cho khách hàng AWS hoặc khuyến khích họ sử dụng AWS trong cuộc đua với các đối thủ cạnh tranh. Ví dụ, Amazon có một mảng kinh doanh quảng cáo đang tăng trưởng với doanh thu đạt gần 8 tỷ USD trong Q1/2022. Cung cấp giá quảng cáo chiết khấu cho khách hàng AWS – giống như việc khuyến khích khách hàng trả tiền cho dịch vụ mua sắm Prime với video phát trực tuyến và các đặc quyền khác – có thể mang lại cho công ty một đòn bẩy để sử dụng nhằm bảo vệ thị phần của mình.

Phân khúc này sinh lợi rất tốt

AWS là mảng kinh doanh sinh lợi nhất của Amazon, một điểm quan trọng nhà đầu tư cần chú ý. Amazon đã tạo ra 19,7 tỷ USD lợi nhuận hoạt động trong bốn quý vừa qua, nhưng riêng AWS đã tạo ra 20,9 tỷ USD trong khoảng thời gian này.

Nói cách khác, toàn bộ hoạt động kinh doanh không phải AWS của Amazon đã thua lỗ trong năm qua. AWS đã tạo ra tất cả thu nhập hoạt động của Amazon! Về cơ bản, bộ phận này là “con ngỗng đẻ trứng vàng” của Amazon và là cỗ máy in tiền thúc đẩy tăng trưởng trong toàn bộ phần còn lại của công ty.

Nhưng vì một số lý do, nhiều nhà đầu tư vẫn tìm đến thương mại điện tử khi đánh giá hoạt động kinh doanh của Amazon. Đã đến lúc thoát khỏi định kiến đó và bắt đầu chú ý đến AWS. Mảng đám mây thậm chí có thể trở nên quan trọng hơn theo thời gian nếu AWS tiếp tục tăng trưởng, chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng doanh thu của Amazon và trở thành nền tảng cho khả năng sinh lợi của công ty. Nhà đầu tư có thể nhận được một điểm vào vị thế tuyệt vời trong cổ phiếu Amazon nếu AWS tiếp tục tăng trưởng mạnh trong khi giá cổ phiếu giảm nhiều hơn nữa.

Huân Hà - Theo fool.com