Hiện tại có phải là thời điểm để mua cổ phiếu Cisco?

Tập đoàn công nghệ Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) được biết đến với hoạt động kinh doanh mạng máy tính, đã góp phần hình thành mạng Internet ngày nay. Tuy nhiên, công ty đã mở rộng hoạt động sang các mảng khác, hiện cung cấp nhiều dịch vụ công nghệ khác nhau, bao gồm cả an ninh mạng.

Theo CEO Chuck Robbins, Cisco đã tăng cường khả năng bảo vệ khỏi các mối đe dọa an ninh mạng, với thương vụ mua lại công ty phân tích dữ liệu và an ninh mạng Splunk vào ngày 18/3. Bước tiến này khiến Cisco trở thành một trong những công ty phần mềm lớn nhất thế giới.

Hiện giá cổ phiếu Cisco đang cách khá xa đỉnh 52 tuần là 58,19 USD ghi nhận hồi tháng 9 năm ngoái. Liệu đã đến lúc mua vào cổ phiếu này, sau thương vụ mua lại lớn nhất cho đến này trong lịch sử hoạt động của công ty? Để trả lời cho câu hỏi đó, hãy cùng kiểm tra một cách chi tiết hơn, xác định xem Cisco có phải là một khoản đầu tư dài hạn tốt hay không.

Thương vụ mua lại Splunk giúp ích cho Cisco như thế nào

Thương vụ mua lại Splunk của Cisco là một động thái chiến lược quan trọng, trong thời điểm khách hàng của công ty đang gia tăng nhu cầu bảo vệ mạng máy tính của họ khỏi các mối đe dọa trên mạng, đặc biệt trong xu hướng dịch chuyển lưu trữ trên các nền tảng đám mây. Bộ sản phẩm của Splunk mang lại khả năng giám sát và đọc hiểu những dữ liệu cần thiết, để chuyển khách hàng “từ phát hiện và ứng phó với mối đe dọa sang dự đoán và ngăn chặn mối đe dọa”, như Robbins đã mô tả.

Không chỉ vậy, đây còn là một bước đi chiến lược nhằm tăng doanh thu bán phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) của Cisco. Cisco đã áp dụng mô hình SaaS như một phương tiện để tạo nguồn thu ổn định và có thể dự đoán được.

Để đạt được mục tiêu đó, công ty đã dành nhiều năm để tăng số lượng thuê bao gói đăng ký phần mềm. Doanh thu từ mảng kinh doanh này đã tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý II tài chính của Cisco, kết thúc vào ngày 27/1, lên 6,4 tỷ USD. Với mức tăng trưởng này, doanh thu bán gói đăng ký dịch vụ chiếm một nửa trong 12,8 tỷ USD doanh thu quý II của Cisco.

Nguồn thu này dự kiến sẽ còn tăng cao hơn nhờ Splunk. Các dịch vụ dựa trên đám mây của Splunk sử dụng mô hình SaaS, mang về 469,4 triệu USD trong tổng doanh thu 1,1 tỷ USD trong quý tài chính được báo cáo công khai gần đây nhất, kết thúc vào ngày 31/10/2023.

Những thăng trầm của Cisco

Việc doanh thu SaaS với tốc độ tăng trưởng có thể dự đoán được đóng vai trò rất quan trọng đối với Cisco, vì một phần đáng kể nguồn thu của công ty đến từ hoạt động bán các sản phẩm phần cứng, chẳng hạn như bộ chuyển mạch và bộ định tuyến được sử dụng trong kết nối mạng. Điều này dẫn đến doanh thu của Cisco biến động lên xuống tùy theo chu kỳ mua hàng của khách hàng.

Trên thực tế, công ty hiện nhận thấy mức chi tiêu từ khách hàng đang giảm. Điều này khiến doanh thu quý II giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Ban quản lý của Cisco dự đoán chi tiêu của khách hàng sẽ tiếp tục giảm trong nửa sau của năm tài chính 2024. Do đó, công ty đã giảm dự báo doanh thu cả năm từ mức tối thiểu 57 tỷ USD xuống còn 51,5 tỷ USD.

Thương vụ mua lại Splunk sẽ hỗ trợ cải thiện tình hình, vì dự toán hiện tại cho năm tài chính của Cisco chưa bao gồm doanh thu của Splunk. Ngoài ra, ban lãnh đạo Cisco coi xu hướng phát triển của công nghệ trí tuệ nhân tạo là động lực thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dài hạn của công ty.

Robbins tuyên bố: “Chúng tôi rõ ràng là những người được hưởng lợi từ xu hướng áp dụng AI”, đồng thời lưu ý đến mối quan hệ hợp tác của Cisco với Nvidia trong việc giúp các doanh nghiệp xây dựng cơ sở hạ tầng CNTT phù hợp với hệ thống AI. Cisco cũng nhắc tới hơn 1 tỷ USD giá trị đơn đặt hàng tiềm năng cho các sản phẩm cơ sở hạ tầng liên quan đến AI của công ty có thể sẽ đến vào năm tài chính 2025.

Đánh giá cổ phiếu Cisco

Việc quyết định có nên mua cổ phiếu Cisco hay không tùy thuộc vào mục tiêu đầu tư của bạn. Cisco không phải là một công ty công nghệ có tốc độ tăng trưởng cao vào thời điểm hiện tại, nhưng mang lại cho nhà đầu tư một nguồn thu nhập thụ động đáng tin cậy. Cổ phiếu của Cisco hiện chi trả cổ tức với tỷ suất hấp dẫn trên 3%.

Gã khổng lồ về kết nối mạng này đã tăng cổ tức một cách nhất quán trong hơn một thập kỷ, ngay cả trong thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch COVID-19, khi các công ty buộc phải cắt giảm cổ tức. Cisco có thể duy trì cổ tức nhờ khả năng tạo ra dòng tiền tự do (FCF) vững chắc. FCF của công ty là 2,9 tỷ USD trong quý II. Ngoài ra, công ty cam kết dùng ít nhất 50% FCF để chi trả cổ tức cho cổ đông hàng năm.

Một điều cần cân nhắc khác khi đánh giá khoản đầu tư vào cổ phiếu Cisco là, với tư cách là một doanh nghiệp lớn, đa dạng nhờ các thương vụ mua lại như Splunk, giá cổ phiếu của Cisco ít bị ảnh hưởng trong những thời điểm thị trường biến động mạnh. Vì vậy, Cisco có thể đóng vai trò là một cổ phiếu tốt cho danh mục đầu tư hưu trí, như một IRA (tài khoản hưu trí cá nhân).

Vân Anh-Theo finance.yahoo