HP: mã xịn nhất từ 8 cổ phiếu mới mua của Warren Buffett

• Berkshire Hathaway đã mua nhiều vị thế mới vào năm 2022.
• HP có thể là công ty tốt nhất trong số đó nhờ không ngừng cam kết với các cổ đông.
• Paramount, Markel và Ally Financial cũng có thể rất đáng xem xét.

Cổ phiếu giá trị này hấp dẫn hơn nhiều so với những gì bạn nghĩ.

Bốn lần một năm, các nhà đầu tư được xem xét các quyết định đầu tư gần đây của Warren Buffett, Giám đốc điều hành tại Berkshire Hathaway. Hồ sơ hàng quý gần đây nhất của Berkshire công bố vào ngày 16 tháng 5 và cho thấy rằng họ đã mua tám cổ phiếu mới: Occidental Petroleum, HP (HPQ) , Citigroup, Paramount Global (PARA), Celanese, McKessen, Markel (MKL) và Ally Financial (ALLY).

Chắc chắn hầu hết trong số này, nếu không phải tất cả, sẽ kiếm tiền cho Berkshire trong một thời gian dài. Buffett luôn sở hữu thành tích đáng ghen tị trong hoạt động đầu tư. Và quy tắc số 1 của ông là “Đừng để mất tiền”. Do đó, chúng ta có thể đảm bảo ông đang kỳ vọng những cổ phiếu này sẽ tăng giá trị. Tuy nhiên, sau khi xem qua tám cổ phiếu này, có lẽ cổ phiếu tốt nhất trong nhóm có khả năng đánh bại thị trường là HP. Dưới đây là lý do tại sao.

Nhưng hãy đề cập đến một số mã danh dự trước

Bắt đầu với cảnh báo đầu tiên: Bài viết này không bao hàm tất cả các ngành. Tiêu điểm ở đây chủ yếu dồn vào hàng tiêu dùng và công nghệ. Do đó có lẽ bài viết sẽ không hoàn toàn đánh giá cao một số ý tưởng, như Occidental Petroleum và Celanese. Nhưng như Charlie Munger, đối tác đầu tư của Buffett từng nói: "Công việc của chúng tôi là tìm ra một vài điều thông minh để làm, chứ không phải bắt kịp... mọi thứ trên thế giới."

Dựa trên quan điểm đó, chúng ta có thể đưa Paramount Global, Markel và Ally Financial vào danh sách các ý tưởng thú vị từ Berkshire.

Trên các dịch vụ phát trực tuyến của mình, Paramount Global hiện có 62 triệu người đăng ký. Tốc độ tăng trưởng thuê bao mạnh mẽ đã khiến doanh thu trực tiếp đến từ người tiêu dùng (DTC) tăng 82% so với cùng kỳ trong quý đầu tiên của năm 2022. Thật không may, chi phí DTC đang tăng nhanh hơn doanh thu và làm tổn hại đến lợi nhuận chung của Paramount. Hiện các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận sẽ tiếp tục giảm trong năm nay và có thể khiến cổ phiếu Paramount trở thành một cái bẫy giá trị, nghe thì có vẻ rẻ nhưng giá trị cổ đông đang bị xói mòn. Tuy nhiên, sự phổ biến ngày càng tăng của công ty trong lĩnh vực phát trực tuyến khiến đây trở thành một mã rất đáng xem.

Chuyển sang Markel, công ty này tương tự như Berkshire Hathaway. Công ty sở hữu nhiều cổ phiếu trong danh mục đầu tư, bao gồm một số cổ phiếu Berkshire Hathaway đang nắm giữ. Thậm chí công ty còn nắm giữ cả cổ phiếu của Berkshire Hathaway! Đối với một công ty như thế này, bạn sẽ cần phải xem giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Trong thập kỷ qua, Markel đã tăng giá trị sổ sách đáng kể khoảng 160%, theo YCharts. Tuy nhiên hiệu suất của cổ phiếu đi sau lợi nhuận của S&P 500 trong cùng giai đoạny, ngụ ý rằng một số khoản đầu tư của Markel ở mức dưới trung bình. Nhưng, giống như Paramount, cổ phiếu công ty vẫn rất đáng xem.

Cuối cùng, Ally Financial cũng xứng đáng được đề cập vì một số lý do tương tự như HP. Như biểu đồ cho thấy, Ally Financial đã tăng giá trị cổ đông bằng cách thường xuyên mua lại cổ phiếu và tăng chi trả cổ tức, một xu hướng công ty sẽ tiếp tục duy trì miễn là có hoạt động kinh doanh tốt.

Dữ liệu mức cổ phiếu trung bình đang lưu hành của Ally theo Ycharts

Phần lớn hoạt động kinh doanh của Ally là cho vay mua ô tô. Do đó công ty có thể gặp thách thức trong thời gian tới trước nguy cơ suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, công ty cũng có hoạt động kinh doanh ngân hàng kỹ thuật số đang phát triển, điều này có thể khiến nó trở thành một cổ phiếu fintech thú vị.

Tại sao HP là cổ phiếu đáng chú ý nhất

HP sản xuất máy tính, máy in, v.v. Và trong số 8 cổ phiếu được Berkshire Hathaway mua trong quý đầu tiên, HP đã giảm số lượng cổ phiếu lưu hành nhiều nhất trong 5 năm qua. Và trong giai đoạn này, công ty cũng là đơn vị tăng cổ tức nhiều thứ hai, chỉ sau Ally Financial. 

Dữ liệu cổ phiếu đang lưu hành (hàng quý) của HPQ theo Ycharts

Rõ ràng, HP là một công ty trưởng thành không có nhiều tiềm năng tăng trưởng, doanh thu công ty chỉ tăng khoảng 30% trong năm năm qua. Tuy nhiên, do công ty tiếp tục mua lại cổ phiếu, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (hay lợi nhuận của bạn) cũng vì thế mà cao hơn nhiều. Và đây là lý do chính khiến HP đánh bại thị trường trong 5 năm qua, mặc dù tốc độ tăng trưởng của công ty còn mờ nhạt.

Nhưng hoàn toàn có thể tin tưởng rằng ít nhất HP có thể duy trì thị phần của mình trong lĩnh vực máy tính và máy in. Công ty đã bán được số đơn vị máy in và máy tính cá nhân ít hơn vào năm 2021 và trong hai quý đầu tiên của năm tài chính 2022 so với các giai đoạn năm trước tương ứng. Tuy nhiên, điều này xảy ra sau khối lượng đơn vị tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2020. Do đó, HP dường như chỉ đơn giản là đang giảm trở lại mức doanh số lịch sử.

Máy tính cá nhân và máy in sẽ không vội biến mất. Chính vì thế HP đang sở hữu một hoạt động kinh doanh khả thi trong nhiều năm tới. Và nếu phán đoán đó là chính xác, hoạt động kinh doanh của HP sẽ tiếp tục thu được lợi nhuận. Do công ty tạo ra lợi nhuận trong vòng 5 đến 10 năm tới, công ty sẽ tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu và tăng cường chi trả cổ tức như trong giai đoạn trước đây. Đây cũng chính là lý do các chuyên gia tin rằng HP có thể là một khoản đầu tư đánh bại thị trường. 

Bên cạnh đó HP cũng đang giao dịch trong phạm vi 10% so với mức định giá thấp nhất trong năm năm qua. Vì vậy, bây giờ có vẻ là thời điểm thích hợp để mua cổ phiếu.

Hoàng Dương - Theo fool.com