Hướng Dẫn Đầu Tư: 3 Lý Do Để Mua Và 1 Lý Do Không Mua Cổ Phiếu Alphabet Nhà Đầu Tư Nên Biết

Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), công ty mẹ của Google, là một trong những công ty công nghệ lớn nhất trên thế giới. Nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào đợt IPO của công ty hồi năm 2004, khoản đầu tư của bạn sẽ trị giá khoảng 63.500 USD ở thời điểm hiện tại. Nhưng xét ở thời điểm bây giờ, cổ phiếu FAANG này có còn là một khoản đầu tư đáng giá không?

Thật tuyệt vời khi gắn bó với cổ phiếu Alphabet ngay từ đầu. Tuy nhiên, những người chưa sở hữu Alphabet có thể tự hỏi liệu có quá muộn để mua cổ phiếu FAANG này hay không. Hôm nay, hãy cùng xem xét 3 lý do thuyết phục để mua cổ phiếu Alphabet, cũng như một lý do để bán cổ phiếu này, để xem liệu Alphabet có còn là một khoản đầu tư tốt trong dài hạn hay không.

1. Alphabet thống trị thị trường quảng cáo trực tuyến

Hệ sinh thái rộng lớn của Alphabet bao gồm công cụ tìm kiếm trực tuyến phổ biến nhất thế giới (Google), hệ điều hành di động (Android), trang web video trực tuyến (YouTube), trình duyệt web (Chrome) và nền tảng email (Gmail).

Tất cả các nền tảng đó đều hỗ trợ hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi của Google, cho phép công ty bán quảng cáo tìm kiếm, hiển thị và video trên các nền tảng của mình. Theo eMarketer, Google có thể sẽ bỏ túi đến 28,6% trong tổng chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số trên toàn thế giới trong năm nay, đưa công ty lên vị trí dẫn đầu, vượt qua Facebook (NASDAQ:FB) với thị phần 25,2%.

Tất cả các đối thủ nhỏ hơn của Google và Facebook - bao gồm Alibaba (NYSE:BABA), Amazon (NASDAQ:AMZN) và Tencent Holdings (OTC: TCEHY) - vẫn nắm giữ thị phần một con số trong thị trường quảng cáo kỹ thuật số. Do đó, bất kỳ doanh nghiệp nào muốn quảng cáo trực tuyến có khả năng sẽ xem xét Google và Facebook trước khi chuyển sang các nền tảng khác.

Năm ngoái, doanh thu từ quảng cáo của Google đã tăng 9% lên 146,9 tỷ USD, tương đương 80% tổng doanh thu của công ty, ngay cả khi đại dịch khiến các doanh nghiệp mua ít quảng cáo hơn. Trong nửa đầu năm 2021, doanh thu từ quảng cáo của Google đã tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái lên 95,1 tỷ USD khi những khó khăn liên quan đến đại dịch giảm bớt.

2. Alphabet có tăng trưởng của Google Cloud

Hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google đã tạm thời bị chậm lại trong năm 2020. Tuy nhiên, doanh thu của Google Cloud đã tăng 46% lên 13,1 tỷ USD trong năm này khi các dịch vụ đám mây của công ty được tăng tốc sử dụng trong suốt đại dịch. Doanh thu của mảng này đã tăng thêm 50% so với cùng kỳ năm ngoái lên 8,7 tỷ USD trong nửa đầu năm 2021. 

Google Cloud vẫn chưa có lợi nhuận và vẫn xếp ở vị trí thứ ba trong thị trường cơ sở hạ tầng đám mây với khoảng cách khá xa so với Amazon Web Services (AWS) của Amazon.com (NASDAQ:AMZN) và Azure của Microsoft (NASDAQ: MSFT) - theo Canalys.

Tuy nhiên, Google Cloud đang tiếp tục mở rộng và có danh sách các đối tác lớn ngày càng tăng, bao gồm các công ty như Target, Home Depot, Twitter và PayPal. Nhiều khách hàng trong số này có thể không muốn hỗ trợ hoạt động kinh doanh sinh lời cao nhất của Amazon (vì họ cạnh tranh với mảng kinh doanh bán lẻ của công ty này) hoặc kết nối với các dịch vụ doanh nghiệp khóa chặt người dùng của Microsoft.

Lợi nhuận của Google Cloud sẽ được cải thiện khi bộ phận này mở rộng. Và cho đến khi điều đó xảy ra, công ty sẽ có thể hỗ trợ tăng trưởng của Cloud bằng hoạt động kinh doanh quảng cáo có lợi nhuận cao hơn. Theo Research and Markets, thị trường điện toán đám mây toàn cầu có thể tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đến 19,1% từ năm 2021 đến 2028. Do đó, mảng kinh doanh đám mây của Google có thể sẽ tăng trưởng nhanh hơn mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi của công ty trong tương lai gần.

3. Alphabet có định giá hợp lý

Các chuyên gia phân tích kỳ vọng doanh thu và thu nhập của Alphabet sẽ tăng lần lượt 37% và 72% trong năm nay khi có những so sánh dễ dàng với kết quả của năm ngoái, khi đại dịch đè nặng lên hoạt động kinh doanh quảng cáo của công ty. Trong năm tới, các chuyên gia kỳ vọng doanh thu và thu nhập của công ty sẽ tăng trưởng lần lượt 17% và 5% theo các so sánh bình thường hơn với kết quả năm nay.

Tính theo những kỳ vọng này, cổ phiếu Alphabet đang giao dịch với giá gấp 26 lần thu nhập dự phóng và gấp bảy lần doanh thu dự phóng. Con số này cho thấy công ty được định giá hợp lý hơn so với nhiều cổ phiếu tăng trưởng nhanh hơn trong lĩnh vực công nghệ.

Một lý do để bán Alphabet: các mối đe dọa chống độc quyền

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Alphabet có vẻ mạnh mẽ. Tuy nhiên, một loạt các cuộc chiến chống độc quyền có thể làm chệch hướng sự phát triển của công ty.

Vào tháng 10 năm 2020, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã đệ đơn kiện chống độc quyền đối với Google với cáo buộc công ty có hành vi độc quyền trên thị trường tìm kiếm trực tuyến và quảng cáo dựa trên tìm kiếm. Cơ quan này cũng được cho là đang chuẩn bị nộp đơn kiện chống độc quyền thứ hai nhắm đến sự thống trị của Google đối với một số công nghệ quảng cáo nhất định. Hai liên minh tiểu bang riêng biệt cũng đã đệ đơn kiện Google đối với các hoạt động kinh doanh tìm kiếm và quảng cáo của công ty.

Ủy ban Châu Âu trước đây đã điều tra Google Shopping, Google AdSense và Android, sau đó đã cáo buộc Google tận dụng các nền tảng đó để đẩy đối thủ cạnh tranh ra khỏi thị trường tương ứng của họ. Các cuộc điều tra chống độc quyền đó đã dẫn đến ba khoản tiền phạt riêng biệt với tổng giá trị hơn 8 tỷ USD và buộc Google phải ngừng cung cấp gói ứng dụng bên thứ nhất của mình trên các thiết bị Android mới ở châu Âu. Nếu Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đi theo con đường tương tự, Google có thể sẽ phải đối mặt với mức phạt cao hơn và nhiều khuyến nghị chia tách hệ sinh thái của mình hơn.

Google cũng phải đối mặt với các cuộc chiến chống độc quyền khác ở Úc, Ấn Độ, Hàn Quốc, và nhiều quốc gia khác có thể nhảy vào cuộc chiến. Tất cả những áp lực đó có thể ngăn cản nhà đầu tư trả mức giá cao hơn cho cổ phiếu của Alphabet.

Alphabet vẫn là một khoản đầu tư vững chắc trong dài hạn

Không thể bỏ qua những thách thức chống độc quyền Alphabet đang đối mặt. Tuy nhiên, những thách thức này vẫn không thể triệt tiêu hết các thế mạnh của công ty. Alphabet sẽ có thể tiếp tục phát triển, ngay cả khi công ty phải chịu các án phạt và các hạn chế mới trong quá trình này.

Trong trường hợp xấu nhất, Alphabet có thể bị chia tách thành một số công ty nhỏ hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư của Alphabet vẫn có khả năng nhận được cổ phiếu mới của các công ty nhỏ hơn đó - những công ty có thể tiếp tục phát triển độc lập mà không bị ràng buộc vào hệ sinh thái rộng lớn của Google.

Tóm lại, nhà đầu tư nào mua cổ phiếu Alphabet hôm nay vẫn có thể được thưởng họ có thể bỏ qua những nhiễu loạn trong ngắn hạn.

Huân Hà - theo fool