Hướng dẫn đầu tư chứng khoán: mua ngay AMD với tiềm năng đạt 200 USD

Nhà sản xuất chip AMD đang trên đà đạt được tăng trưởng vững chắc trong năm nay.

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) đã có một khởi đầu đáng quên cho năm 2022; cổ phiếu của nhà sản xuất chip đã giảm gần 21% trong tháng 1. Tuy nhiên, cổ phiếu đã không mất nhiều thời gian để lấy lại vị thế trên thị trường chứng khoán.

Trong tuần đầu tiên của tháng 2, cổ phiếu AMD đã phục hồi rất nhiều những khoản lỗ trước đó, được hỗ trợ bởi một báo cáo thu nhập Q4/2021 vững chắc, đè bẹp tất cả mọi kỳ vọng với những chênh lệch đáng kinh ngạc.

BIẾN ĐỘNG GIÁ CỔ PHIẾU AMD. DỮ LIỆU THEO YCHARTS.

Việc AMD đè bẹp các kỳ vọng của Phố Wall không thực sự đáng ngạc nhiên do công ty đã có trong tay một số yếu tố thuận lợi ấn tượng trước khi bước vào ngày báo cáo hàng quý của mình. Tuy nhiên, tin tức tốt hơn là hướng dẫn cho năm 2022 của công ty cho thấy họ đang trên đà mang lại thêm một năm tăng trưởng vững chắc nữa.

Hướng dẫn đầy triển vọng của AMD đã thúc đẩy các chuyên gia Phố Wall nâng cao kỳ vọng của họ đối với cổ phiếu. Một ví dụ có thể kể đến là chuyên gia Hans Mosesmann của Rosenblatt Securities, ông đã tăng giá mục tiêu dành cho cổ phiếu AMD từ 180 USD lên 200 USD. Giá mục tiêu này ngụ ý cổ phiếu AMD có tiềm năng tăng 60% so với giá đóng cửa vào ngày 4 tháng 2.

Trong bài viết này, hãy cùng xem xét lý do tại sao AMD được kỳ vọng có thể tạo ra mức tăng trưởng khủng khiếp như vậy trong năm 2022.

AMD: hướng dẫn chỉ đến một năm 2022 mạnh mẽ

AMD đã kết thúc năm 2021 với doanh thu 16,4 tỷ USD, tăng 68% so với năm 2020. Nhà sản xuất chip này đã ghi nhận biên lợi nhuận gộp tăng 3,7 điểm phần trăm lên 48% nhờ cấu trúc danh mục sản phẩm thuận lợi. Với hiệu suất này, AMD đã tạo ra thu nhập sau điều chỉnh 2,79 USD trên một cổ phiếu trong cả năm 2021, tăng mạnh so với con số 1,29 USD trên một cổ phiếu của năm 2020.

Hướng dẫn của AMD cho thấy niềm tin rằng họ có thể tiếp tục duy trì hiệu suất tuyệt vời của mình trong năm 2022. Công ty dự kiến ​​doanh thu sẽ tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5 tỷ USD nhờ tăng trưởng mạnh mẽ trên tất cả các mảng kinh doanh của mình. Hướng dẫn cho cả năm của AMD ước tính doanh thu sẽ tăng trưởng 31% trong năm 2022. Biên lợi nhuận gộp không tính theo GAAP cũng được dự kiến ​​sẽ tăng lên 51%.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng đừng ngạc nhiên khi thấy AMD đánh bại kỳ vọng của chính họ như trong năm ngoái. Hồi tháng 1 năm 2021, công ty đã dự đoán doanh thu của mình sẽ tăng 37% trong năm 2021 nhưng đã vượt qua những kỳ vọng đó của chính họ.

Một xu hướng tương tự có thể sẽ tái xuất hiện trong năm 2022. Hãy cùng xem tại sao việc này là hoàn toàn khả thi.

AMD: các động lực tăng trưởng

Tăng trưởng vượt bậc của AMD trong năm 2021 đã được thúc đẩy bởi thị phần ngày càng lớn của công ty trong thị trường máy khách và máy chủ, doanh thu ngày càng lớn của phân khúc chip bán tùy chỉnh với những con chip được sử dụng trong các máy chơi game và ảnh hưởng ngày càng lớn của công ty trong thị trường thiết bị xử lý đồ họa (GPU) dành cho trung tâm dữ liệu.

Ví dụ, trong mảng điện toán và đồ họa, doanh thu hàng quý của AMD đã tăng 32% so với cùng kỳ lên 2,6 tỷ USD nhờ nhu cầu cao đối với bộ vi xử lý Ryzen và GPU Radeon. CEO AMD Lisa Su đã chỉ ra trong cuộc gọi hội nghị sau báo cáo thu nhập Q4/2021 rằng công ty đã mở rộng thị phần bộ vi xử lý máy khách trong bảy quý liên tiếp.

Như nhận xét của Su trong cuộc gọi hội nghị cho thấy, nhà sản xuất chip không có vẻ gì là có ý định để mất động lượng đó. Đề cập đến bộ vi xử lý máy tính xách tay Ryzen 6000 mới nhất của AMD, Su cho biết những con chip này sẽ được trang bị cho hơn 200 mẫu máy tính xách tay trong năm nay.

Đó là một bước nhảy vọt so với năm ngoái, khi bộ vi xử lý máy tính xách tay Ryzen 5000 của AMD đã được trang bị cho khoảng 150 thiết kế máy tính xách tay. Ngoài ra, AMD cũng sắp làm mới dòng sản phẩm CPU dành cho máy tính để bàn của mình với bộ vi xử lý Ryzen 7000, dự kiến ​​sẽ được tung ra thị trường vào nửa cuối năm 2022. Su tuyên bố những bộ vi xử lý mới này có khả năng cung cấp “hiệu suất lớn hơn đáng kể” so với thế hệ bộ vi xử lý hiện tại.

Về phần card đồ họa, doanh thu từ GPU dành cho trung tâm dữ liệu của AMD đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái nhờ những hợp đồng thiết kế công ty giành được với các khách hàng sử dụng máy tính hiệu năng cao (HPC). Ban quản lý AMD cho biết ngày càng có nhiều siêu máy tính sử dụng GPU trung tâm dữ liệu của họ, trong khi các OEM (nhà sản xuất thiết bị gốc) - chẳng hạn như Atos, Dell, HP, Lenovo và Supermicro - đang tung ra nhiều sản phẩm dựa trên chip của AMD hơn.

Nhu cầu đối với GPU trung tâm dữ liệu được dự kiến ​​sẽ tăng với tốc độ tăng trưởng kép 42% mỗi năm từ nay đến năm 2027 theo ước tính của bên thứ ba. Các nhà đầu tư cổ phiếu AMD có thể kỳ vọng hoạt động kinh doanh này sẽ còn trở nên mạnh mẽ hơn nữa.

Trong khi đó, AMD cũng sẽ cập nhật dòng vi xử lý máy chủ của mình trong năm nay. Công ty đã bắt đầu gửi mẫu bộ vi xử lý EPYC thế hệ tiếp theo của mình đến khách hàng và dự kiến ​​sẽ tung sản phẩm ra thị trường vào cuối năm nay.

Một dòng sản phẩm được cập nhật mới đồng nghĩa với việc AMD có thể giành thêm thị phần so với Intel trong năm 2022. Bank of America ước tính thị phần của AMD trong thị trường CPU máy chủ trị giá 70 tỷ USD vẫn ở mức 15%, tức là công ty vẫn còn rất nhiều dư địa để tạo ra tăng trưởng doanh thu trong tương lai. Cụ thể, trong thị trường máy chủ, ngân hàng đầu tư này ước tính thị phần của AMD sẽ tăng lên hơn 35% trong dài hạn, hơn gấp đôi so với con số ước tính của năm nay là 13%.

Nhu cầu mạnh mẽ đối với máy chơi game của Microsoft và Sony - được trang bị chip bán tùy chỉnh của AMD - cũng sẽ giúp phân khúc chip doanh nghiệp, chip nhúng và bán tùy chỉnh (EESC) của nhà sản xuất chip này tạo ra thêm một năm vững chắc nữa. Trong Q4/2021, doanh thu của phân khúc này đã tăng 75% so với cùng kỳ lên 2,2 tỷ USD. Nhà đầu tư có thể mong đợi đà phát triển này tiếp tục được AMD duy trì với những lý do đã thảo luận ở trên.

AMD: tại sao cổ phiếu vẫn đáng mua

Cổ phiếu AMD đang giao dịch ở mức giá gấp 46 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất sau đợt tăng gần đây. Đây là một bội số định giá khá đắt đỏ nếu so sánh với bội số của S&P 500 ở mức 26 lần. Tuy nhiên, hệ số giá trên thu nhập dự phóng của AMD chỉ ở mức 29 lần do lợi nhuận của công ty được kỳ vọng sẽ tăng trưởng đáng kể trong năm nay.

Cũng cần lưu ý rằng các bội số định giá hiện tại của AMD đang thấp hơn so với mức trung bình trong năm năm qua của hệ số giá trên thu nhập 12 tháng gần nhất (110x) và hệ số giá trên thu nhập dự phóng (60x), cho thấy cổ phiếu hiện tương đối rẻ hơn so với trong quá khứ.

Do thu nhập của AMD được dự kiến sẽ tăng với tốc độ 34% mỗi năm trong năm năm tới, tất cả những điều trên đã biến AMD thành cổ phiếu tăng trưởng đáng mua hàng đầu với tiềm năng mang lại lợi nhuận lớn đáng kể trong năm nay và trong tương lai dài hạn.

Huân Hà - Theo fool.com