Hướng dẫn đầu tư: có nên mua cổ phiếu Intel trước BCTC Q3/21?

Mọi thứ có thể sẽ trở nên tươi sáng hơn với Chipzilla, nhưng nhà đầu tư sẽ phải kiên nhẫn.

Intel (NASDAQ:INTC) sẽ có một cơ hội khác để truyền thêm sức sống vào hiệu suất giá cổ phiếu đang tụt hậu của mình khi công bố kết quả kinh doanh Q3/2021 vào thứ năm, ngày 21 tháng 10. Cổ phiếu của ông lớn chip bán dẫn đã có hiệu suất kém hơn so với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ đầu năm đến nay mặc dù đã khởi đầu năm một cách tươi sáng. Vấn đề là các vết nứt trong lĩnh vực kinh doanh máy tính cá nhân và trung tâm dữ liệu đang ngày càng mở rộng trước sức ép cạnh tranh gay gắt từ AMD.

Hãy cùng xem xét những gì đang được mong đợi trong báo cáo hàng quý sắp tới của Intel và xác định xem liệu công ty có thể mang lại kết quả và triển vọng đủ mạnh để chuyển biến tâm lý nhà đầu tư theo hướng có lợi cho mình hay không.

DỮ LIỆU CỔ PHIẾU INTEL THEO YCHARTS

Intel cần đáp ứng mọi kỳ vọng

Kết quả kinh doanh Q2 của Intel, được công bố vào tháng 7, đã tốt hơn kỳ vọng. Thu nhập sau điều chỉnh đạt 1,28 USD trên một cổ phiếu, tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái và dễ dàng vượt qua mức ước tính của Phố Wall là 1,06 USD trên một cổ phiếu. Doanh thu của công ty tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 18,5 tỷ USD. Hơn nữa, Chipzilla cũng đã tăng hướng dẫn doanh thu cho cả năm của mình thêm 1 tỷ USD lên 73,5 tỷ USD, đồng thời tăng hướng dẫn thu nhập trên một cổ phiếu từ 0,20 USD lên 4,80 USD trên một cổ phiếu.

Tuy nhiên, các kết quả này vẫn chưa đủ để thay đổi tâm lý của nhà đầu tư vì một cái nhìn kỹ hơn sẽ cho thấy sức ép cạnh tranh đang chứng tỏ là một cái gai trong xương đối với ông lớn chip bán dẫn. Ví dụ, công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp sau điều chỉnh đạt 55% trong Q3, giảm đáng kể so với kết quả 59,2% được báo cáo trong Q2. Đồng thời, doanh thu của Intel từ phân khúc trung tâm dữ liệu cũng đã giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 6,5 tỷ USD do cả số lượng lô hàng và giá bán trung bình (ASP) đều giảm.

Trong Q2, doanh thu tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 10,1 tỷ USD của nhóm điện toán máy khách đã đi kèm với sụt giảm ASP của cả bộ xử lý máy tính xách tay và máy tính để bàn. Cụ thể hơn, ASP của máy tính xách tay đã giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi ASP của máy tính để bàn giảm 5% - kết quả của chiến lược giảm giá bộ vi xử lý để bán được nhiều đơn vị hơn của Intel.

Vì vậy, Intel không chỉ cần cung cấp một bộ kết quả vững chắc mà còn phải cho thấy rằng họ đang lấy lại sự tự tin của mình trong cuộc chiến chống lại AMD bằng cách giành thêm thị phần. Tuy nhiên, hướng dẫn cho cả năm của Intel không cho thấy điều đó sẽ xảy ra. Doanh thu Q4 của công ty được dự kiến ​​sẽ giảm 8,6% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 18,25 tỷ USD. Thu nhập trên một cổ phiếu cũng được dự kiến sẽ ​​giảm từ con số 1,52 USD của Q4 năm ngoái xuống còn 1,01 USD.

Để so sánh, Intel có thể đạt được hiệu suất tốt hơn nhiều trong Q3, với doanh thu và thu nhập được dự kiến sẽ​ không thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái. Tất cả những điều này cho thấy cổ phiếu của Intel có thể sẽ tụt hậu so với thị trường trong thời gian còn lại của năm. Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên bỏ qua thực tế rằng một số tia hy vọng nhất định có thể thổi sức sống vào cổ phiếu trong năm 2022 và tương lai xa hơn.

Cơ hội cải tổ đang ở phía trước

Phố Wall kỳ vọng đà sụt giảm doanh thu của Intel sẽ chậm lại vào năm 2022, với doanh thu của công ty được dự đoán sẽ không thay đổi so với các mức của năm 2021. Vào năm 2023, các chuyên gia phân tích kỳ vọng Intel sẽ lấy lại sự tự tin của mình với doanh thu tăng nhẹ.

NGUỒN DỮ LIỆU: YCHARTS.

Tuy nhiên, đừng ngạc nhiên khi thấy Intel xoay chuyển vận may của mình nhanh hơn vì họ đã sẵn sàng để nâng cấp chất lượng của mình trên mặt trận phát triển sản phẩm. Lộ trình sản phẩm của Chipzilla chỉ ra rằng họ sẽ chuyển sang quy trình sản xuất chip 7nm vào nửa cuối năm 2022. Kích thước nút nhỏ hơn có nghĩa là chip của Intel sẽ cạnh tranh hơn. Đó là bởi vì các bóng bán dẫn trong một con chip được tạo ra bằng cách sử dụng một nút nhỏ hơn được đóng gói chặt chẽ hơn với nhau, dẫn đến hiệu suất được cải thiện và hiệu quả cao hơn.

Công ty hứa hẹn sẽ tăng 20% ​​hiệu suất trên mỗi watt so với các chip thế hệ hiện tại của mình khi phát hành bộ vi xử lý dựa trên quy trình 7nm với tên mã là Intel 4. Sau đó, vào nửa cuối năm 2023, Intel có kế hoạch sẽ tung ra một phiên bản tiên tiến được hãng tuyên bố có thể mạnh hơn 18% so với chip Intel 4. Tiếp theo là kiến ​​trúc Intel 20A vào năm 2024 khi công ty dự kiến ​​sẽ sản xuất chip dựa trên nút 5nm.

Tất cả những điều này cho thấy Intel đang trên đà cải tiến liên tục quy trình sản xuất của mình, điều này sẽ giúp họ thu hẹp khoảng cách công nghệ với AMD. Vì vậy, Intel có thể sẽ lấy lại động lực của mình và trở thành một khoản đầu tư xứng đáng một ngày nào đó. Tuy nhiên, nhà đầu tư sẽ phải kiên nhẫn chờ đợi sự thay đổi đó vì có thể sẽ mất một thời gian thì sự thay đổi mới xảy đến. Điểm tốt là nhà đầu tư kiên nhẫn nào sẵn sàng đặt cược vào công cuộc cải tổ tại Intel có thể mua cổ phiếu công nghệ này với giá chỉ gấp 12 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất, một mức giá có thể được chứng minh là một món hời trong dài hạn khi vận may của công ty bắt đầu tăng lên.

Huân Hà - theo fool