Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu EV: Lucid - mua hay không mua?

Lucid đang tăng tốc hết cỡ, nhưng công ty xe điện thực sự có thể đi được bao xa trong thị trường ngày càng đông đúc này?

Sẽ không quá lời khi gọi Lucid Group (NASDAQ:LCID) là một trong những cổ phiếu xe điện (EV) hot nhất hiện nay. Sau khi đã tăng 46% vào tháng 10, cổ phiếu Lucid đã tiếp tục ghi nhận mức tăng đáng kinh ngạc 27% chỉ từ đầu tháng 11 đến đầu ngày 19 tháng 11. Tính đến ngày này, Lucid đang có giá trị vốn hóa thị trường gần 77,5 tỷ USD, vượt qua Ford và bỏ xa Nio (NYSE:NIO) với giá trị vốn hóa thị trường 58,63 tỷ USD.

Mặc dù hành trình của cổ phiếu rất hào hứng, thật dễ hiểu tại sao một số nhà đầu tư lại cảm thấy lo lắng về Lucid, thậm chí gọi nó là một cổ phiếu cường điệu. Chắc chắn là những chiếc xe điện của công ty đang gây tiếng vang lớn, nhưng Lucid chỉ vừa mới bắt đầu phân phối chiếc ô tô đầu tiên của mình, được gọi là Air, và thậm chí còn chưa đưa ra con số doanh thu chính thức đầu tiên. Và thêm một lần nữa, thật khó để bỏ qua một công ty được xem là mối đe dọa thực sự đối với Tesla (NASDAQ:TSLA).

Thời điểm này vẫn đang là một chiến sít sao giữa phe giá tăng (phe bò) và phe giá giảm (phe gấu) đối với cổ phiếu. Bạn có thể sẽ muốn đi sâu vào cả hai phía của câu chuyện trước khi quyết định mua hay không mua cổ phiếu Lucid. Hãy nghe cùng xem những người ở hai phe này nói gì về cổ phiếu.

Tăng trưởng giá cổ phiếu Lucid không phải là may mắn

Hiếm ai ngờ cổ phiếu Lucid lại có thể tăng cao và nhanh đến như vậy. Tuy nhiên, có nhiều lý do Lucid vẫn là một trong những cổ phiếu EV tốt nhất để mua ngay bây giờ và nắm giữ trong nhiều năm. Lý do quan trọng nhất là Lucid đã thực hiện được những lời hứa của mình cho đến nay, bao gồm cả một số lời hứa nghe như những giấc mơ.

Đứng đầu danh sách là Air Dream Edition - cũng là mẫu xe đắt nhất của công ty cho đến nay. Mẫu xe này đã giành được đánh giá về phạm vi hoạt động tuyệt vời của Cơ quan Bảo vệ Môi trường (EPA) là 520 dặm, thậm chí còn vượt xa Model S của Tesla đến hơn 100 dặm. Niềm tin vào CEO Peter Rawlinson đã làm nên kỳ tích.

Trước khi gia nhập Lucid vào năm 2013, Rawlinson từng làm việc tại Tesla với tư cách là phó chủ tịch phụ trách kỹ thuật ô tô và là kỹ sư trưởng của Model S. Nói cách khác, Rawlinson đã biết rất rõ về ô tô điện từ trong ra ngoài từ trước khi gia nhập Lucid; và ông đã bắt tay vào xây dựng một chiếc xe có thể đánh bại Tesla. Xếp hạng EPA là bằng chứng. Ngoài ra, Lucid Air cũng vừa giành được giải thưởng Xe của năm 2022 do MotorTrend trao tặng.

Lucid hiện đang ráo riết nâng công suất sản xuất lên 90.000 xe vào năm 2023 và tự tin sẽ giao 20.000 xe vào năm 2022. Tính đến cuối Q3/2021, Lucid đã có 13.000 xe đặt được trước với tổng giá trị  khoảng 1,3 tỷ USD. Con số này sẽ cung cấp cho bạn một ý tưởng hợp lý về loại doanh thu mà Lucid có thể tạo ra trong năm hoạt động đầu tiên của mình.

Lucid có kế hoạch tăng trưởng khổng lồ, bao gồm cả việc cung cấp ba mẫu Air giá rẻ hơn vào năm tới, tung ra mẫu SUV Gravity vào năm 2023 và thiết lập các phân xưởng ở Trung Đông và Trung Quốc vào năm 2025. Ở đây, bạn có thể muốn biết rằng Ả Rập Xê Út là một nhà đầu tư lớn của Lucid và công ty đã xem thị trường này là thị trường lớn thứ hai về số lượng đặt hàng trước.

Lucid đã kết thúc Q3/2021 với 4,8 tỷ USD tiền mặt. Vì vậy, họ cũng không phải là loại công ty bán cổ phiếu để gọi vốn, không giống như một số công ty khởi nghiệp EV khác. Ngoài ra, Lucid cũng chế tạo pin và hệ thống truyền động ngay trong nội bộ. Bạn chỉ đơn giản là không thể phủ nhận rằng bạn có rất nhiều điều để thích về Lucid.

Cổ phiếu Lucid có một chặng đường dốc xuống dài phía trước

Xe điện chắc chắn là tương lai của ngành công nghiệp ô tô và sẽ rất khó tìm thấy một chiếc xe động cơ đốt trong mới trong một thập kỷ nữa. Nhưng điều đó không có nghĩa là mọi cổ phiếu EV đều đáng mua trong ngày hôm nay.

Theo chuyên gia này, hiện tại nhà đầu tư nên lùi lại và xem xét những người mới gia nhập thị trường phù hợp với bối cảnh nguồn cung xe tổng thể như thế nào. Tại Hoa Kỳ, trung bình mỗi năm có khoảng 17 triệu xe hạng nhẹ (ô tô và xe tải nhẹ) được bán ra và con số trên toàn cầu là 60 triệu đến 70 triệu xe. Để so sánh, Hoa Kỳ đang đạt tốc độ bán hàng khoảng 600.000 xe EV trong năm nay, chiếm chưa đến 4% tổng thị trường.

Những con số trên có nghĩa là đang tồn tại một giới hạn đối với nhu cầu mà các công ty xe điện sẽ thấy và công suất mới có nguy cơ đi vào hoạt động nhanh hơn đà tăng của nhu cầu. Dưới đây là những gì các công ty có năng lực như Tesla, General Motors, Nio, Rivian Automotive và những công ty khác dự kiến sẽ có vào năm 2025. Bảng dưới đây không bao gồm ít nhất một chục công ty khác với những giấc mơ EV, nhưng chỉ riêng các công ty này đã chiếm hơn 5,4 triệu xe mỗi năm vào năm 2025, chiếm khoảng một phần ba thị trường Hoa Kỳ hoặc gần 10% thị trường toàn cầu.

NGUỒN DỮ LIỆU: BÁO CÁO TRÌNH LÊN SEC VÀ THÔNG CÁO BÁO CHÍ CỦA CÔNG TY.

Thật đáng để nhà đầu tư tự hỏi liệu thế giới có bị dư cung xe điện vào năm 2025 hay không. Và ngay cả khi Lucid sản xuất được 90.000 xe, cũng không chắc là làm như vậy có thể mang lại lợi nhuận cho công ty.

Các nhà đầu tư mua cổ phiếu Lucid với mức vốn hóa thị trường 85 tỷ USD đang đặt cược rằng công ty sẽ có thể xây dựng nhà máy, sản xuất ô tô hiệu quả và có đủ nhu cầu để cho phép công ty kiếm tiền. Tất cả những điều này cần phải xảy ra trong bối cảnh mà gần như mọi công ty ô tô trên trái đất đang chi hàng tỷ đô la để phát triển thêm công suất EV và tung ra các phương tiện mới. Và đây chính là một lý do chính đằng sau các lập luận của phe giá giảm đối với cổ phiếu Lucid.

Cổ phiếu Lucid không dành cho người yếu tim

Đúng là thị trường EV đang ngày càng trở nên đông đúc. Nhưng cũng đừng quên rằng xe điện vẫn chỉ mới bắt đầu và hiện chỉ đang chiếm một phần nhỏ trong tổng doanh số ô tô toàn cầu. Lucid đã khởi đầu thuận lợi với những chiếc Air hứa hẹn mang đến một hiệu ứng tuyệt vời. Tuy nhiên, kỳ vọng của nhà đầu tư đã tăng rất cao và Lucid sẽ phải làm việc thực sự chăm chỉ để đáp ứng chúng, không chỉ đối với các mẫu xe trong tương lai của công ty mà còn đối với khâu bán hàng, dịch vụ và quan trọng nhất là tăng trưởng trong một thị trường chỉ có khả năng sẽ tiếp tục trở nên cạnh tranh hơn nữa.

Nếu bạn sẵn sàng mạo hiểm, Lucid là một trong những cổ phiếu EV mà bạn sẽ muốn sở hữu. Nếu không, bạn sẽ muốn xem xét những công ty khác, lớn hơn, đã thành danh và đang chi hàng tỷ USD để lũng đoạn thị trường xe điện.

Huân Hà - Theo fool.com