Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu EV: Rivian - giá tăng, đạt mức vốn hóa lớn

Công ty xe điện mới niêm yết Rivian hiện đã có giá trị vốn hóa lớn hơn Lucid Group và chỉ xếp sau Tesla trong số các công ty ô tô Hoa Kỳ.

Chỉ một tuần sau khi chính thức trở thành công ty giao dịch công khai và không thể phủ nhận rằng Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) đã làm nên lịch sử.

Cổ phiếu Rivian đã tăng rất nhiều kể từ khi IPO. Vào cuối phiên giao dịch ngày 16 tháng 11, công ty đã có giá trị vốn hóa gần 150 tỷ USD trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, gần bằng Ford (NYSE:F) và General Motors (NYSE:GM) cộng lại. Và mặc dù đã giảm xuống mức vốn hóa 105 tỷ USD vào đầu phiên ngày thứ sáu, Rivian vẫn là hãng ô tô có giá trị lớn thứ hai của Hoa Kỳ sau Tesla.

Cho dù bạn đang muốn mua cổ phiếu Rivian, chắc chắn nghi ngờ về cổ phiếu hay chỉ muốn nghe cả hai bên tranh luận thì bài viết này cũng là dành cho bạn. Hôm nay, hãy cùng đi sâu vào trường hợp giá tăng (trường hợp bò) và trường hợp giá giảm (trường hợp gấu) đối với cổ phiếu Rivian để giúp bạn quyết định xem có nên thêm công ty EV mới mẻ này vào danh mục đầu tư của mình hay không.

Thị trường được thiết lập sẵn

Nhiều công ty xe điện khởi nghiệp đang trông chờ vào sự chuyển đổi ngày càng nhanh chóng từ xe động cơ đốt trong sang phương tiện giao thông chạy bằng điện. Sự thay đổi đó đã bắt đầu và có vẻ sẽ tiếp tục được tiến hành. Tuy nhiên, danh sách ngày càng dài các hãng xe điện sẽ phải cạnh tranh giành lấy khách hàng và, giữa những cái tên được giao dịch công khai, cạnh tranh giành lấy các nhà đầu tư. Rivian là cái tên mới nhất trong nhóm các hãng xe điện giao dịch công khai và các nhà đầu tư đã tham gia ngay lập tức.

Chỉ vài ngày sau IPO, cổ phiếu Rivian đã có lúc tăng hơn gấp đôi so với giá IPO là 78 ​​USD/cổ phiếu. Một động thái như vậy đã khiến một số nhà đầu tư nghĩ có thể sẽ khôn ngoan hơn nếu đợi một đợt giảm giá trước khi mua vào. Cách tiếp cận đó không phải là sai lầm, nhưng cũng có những lý do chính đáng để tin rằng mở một vị thế ít nhất cũng sẽ là một động thái tốt để bắt đầu ngay bây giờ.

Đó là bởi vì Rivian không chỉ có một hậu thuẫn tài chính vững chắc mà còn có thị trường đã thiết lập sẵn và vô cùng vững chắc. Hậu thuẫn tài chính của công ty đến từ một số vòng gọi vốn trong vài năm qua. Hồi tháng 2 năm 2019, Amazon (NASDAQ:AMZN) đã dẫn đầu vòng gọi vốn với 700 triệu USD và Ford đã nối tiếp theo đó không lâu với khoản đầu tư 500 triệu USD. Sau đó, vào tháng 9 năm 2019, công ty tư nhân Cox Automotive cũng đã công bố khoản đầu tư 350 triệu USD vào Rivian. Các vòng gọi vốn tiếp theo cũng diễn ra và tiếp nối đến đợt IPO vào tuần trước.

Tầm quan trọng của những bên liên quan đó không chỉ là số vốn mà họ đã rót vào. Ford có thể cung cấp kiến ​​thức chuyên môn về sản xuất. Cox có kế hoạch hợp tác với Rivian về dịch vụ và hậu cần. Và Amazon đã đặt hàng 100.000 xe tải điện từ Rivian. Vì vậy, mặc dù Rivian đã được định giá cao hơn đáng kể so với Ford, cũng có lý do để tin rằng công ty được thiết lập để phát triển xứng đáng với mức định giá đó miễn là công ty còn thực thi tốt. Đó là đủ lý do để nghĩ rằng Rivian là một trong những cổ phiếu EV có khả năng thành công trong dài hạn.

Quá nhiều bất ổn về giá cổ phiếu

Nếu nhà đầu tư nhướng mày trước mức định giá cao ngất ngưởng của Rivian thỉ cũng không phải là không có cơ sở vì công ty thậm chí còn chưa chứng tỏ được mình như các công ty EV đang phát triển khác (điển hình là Lucid Group và Nio). Tuy nhiên, một trong những lý do tại sao nhà đầu tư tốt nhất nên tránh xa Rivian là đội ngũ quản lý của công ty chưa chứng tỏ được bản thân trên "sân khấu" thị trường giao dịch công khai.

DỮ LIỆU VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG CỦA RIVIAN THEO YCHARTS

Bất chấp các khoản đầu tư từ Ford và Amazon, Rivian vẫn chưa tổ chức các cuộc gọi thu nhập của riêng mình và hoạt động dưới sự giám sát của Phố Wall. Vài quý đầu tiên có thể rất quan trọng để xem ban lãnh đạo sẽ sử dụng 12 tỷ USD tiền mặt mà công ty tạo ra từ đợt IPO của mình như thế nào.

Một dấu hiệu cảnh báo khác cho việc mua cổ phiếu Rivian là những đe dọa cạnh tranh chưa được biết đến. Không thể phủ nhận rằng Rivian có một sản phẩm thú vị với nhiều tiềm năng trong một phân khúc thích hợp và đang phát triển của thị trường xe điện. Trong khi một số người có thể cho rằng Cybertruck của Tesla (NASDAQ:TSLA) và Ford F-150 Lightning là những đối thủ cạnh tranh trực tiếp với xe tải R1T của Rivian, công ty khởi nghiệp xe điện xứng đáng được khen thưởng vì đã chế tạo ra một chiếc xe tải phù hợp hơn với địa hình gồ ghề và off-road.

Xe tải giao hàng của Rivian bị thách thức bởi các đối thủ cạnh tranh như Workhorse và những đối thủ khác. Tuy nhiên, không có đối thủ cạnh tranh nào có khối lượng đơn hàng tồn đọng như Rivian. Rivian có thể có một khởi đầu thuận lợi trong một thị trường mới mẻ, nhưng không ai biết công ty sẽ trụ vững đến đâu khi thị trường trưởng thành. Nói một cách đơn giản, đội ngũ quản lý, sản phẩm và tư cách là một công ty đại chúng của Rivian đều chưa được kiểm chứng - và bản thân điều này là đủ để đảm bảo cho một hoài nghi hợp lý.

Cuối cùng, lý do lớn nhất khiến cổ phiếu Rivian đáng để tránh xa là khả năng sản xuất, cung cấp và bảo dưỡng phương tiện chưa được chứng minh, cũng như chi phí chưa xác định của mạng lưới trạm sạc của công ty. Giống như Tesla, Rivian có kế hoạch xây dựng hệ thống sạc nhanh của riêng mình vì họ tin đó là một dịch vụ cấp thiết cho nhóm khách hàng từ xa của mình. Vẫn còn phải xem chi phí gia tăng đó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của công ty. Nhà đầu tư có thể nhớ, cách đây không lâu, Tesla đã có một sản phẩm tuyệt vời nhưng đang chìm trong hàng tá thách thức sản xuất. Xây dựng một chiếc xe tuyệt vời là một chuyện. Sản xuất hàng loạt và phân phối nó là một kỹ năng hoàn toàn khác. Với danh sách rất dài những điều không chắc chắn và mức định giá cao ngất ngưỡng của Rivian, đơn giản là không có lý do đủ chính đáng để mua cổ phiếu ở thời điểm hiện tại.

Động lực ủng hộ - nghi ngờ liên tục thay đổi

Giống như hầu hết các công ty mới,

Rivian phải đối mặt với cả những người ủng hộ và nghi ngờ. Và mặc dù có thể có những quan điểm khác nhau về việc Rivian có phải là cổ phiếu để mua ngay bây giờ hay không, cả hai phe dù giá tăng hay giá giảm đều đồng ý rằng các cổ phiếu xe điện đều có rất nhiều tiềm năng; ngành công nghiệp xe điện được cho là một trong những nơi hấp dẫn nhất để đầu tư dài hạn.

Rivian có thể là một cổ phiếu đắt tiền ở thời điểm hiện tại. Nhưng nếu công ty đạt được mục tiêu của mình hoặc giá cổ phiếu giảm trở lại thì một số người phe giá giảm có thể sẽ chuyển sang phía bên kia chiến tuyến. Mặt khác, nếu định giá của Rivian đi quá xa so với các chỉ số cơ bản hoặc công ty trì hoãn việc giao hàng thì trường hợp giá tăng có thể sẽ bắt đầu rạn nứt.

Huân Hà - Theo fool.com