Hướng dẫn đầu tư: nếu chỉ được chọn một cổ phiếu, mua ngay Amazon

Tăng trưởng số lượng thành viên Prime đã tạo ra một bánh đà với rất nhiều lợi nhuận xung quanh hoạt động bán lẻ của Amazon.

Amazon (NASDAQ:AMZN) đã tạo ra con số doanh thu đáng kinh ngạc 443 tỷ USD trong 12 tháng cho đến Q2/2021. Ông lớn thương mại điện tử có các hoạt động ngày càng tăng trưởng trong các lĩnh vực đa dạng như vận tải, quảng cáo, dịch vụ đám mây và giải trí - và đó vẫn chỉ mới là bề nổi.

Nếu nhà đầu tư phải đặt tất cả số tiền hiện có của mình vào một cổ phiếu, có lẽ không cổ phiếu nào có thể bảo vệ và khiến số tiền đó tăng trưởng tốt hơn Amazon. Công ty có con hào chống cạnh tranh rộng không thua kém bất kỳ doanh nghiệp nào trên thế giới và khi chúng ta nhìn vào vị trí của công ty cách đây bảy năm, rất có thể con hào của Amazon sẽ còn mở rộng hơn nữa trong thập kỷ tới.

Bánh đà Amazon đang chuyển sang tốc độ cao

Amazon vẫn chủ yếu là một doanh nghiệp bán lẻ trực tuyến. Doanh thu từ các cửa hàng trực tuyến chiếm 51% tổng doanh thu của Amazon trong năm 2020. Tuy nhiên, trong bảy năm qua, khoảng một nửa tăng trưởng doanh số của Amazon đến từ các hoạt động không phải bán lẻ. Chỉ mới hồi năm 2014, các hoạt động này đã tạo ra rất ít doanh thu cho công ty.

NGUỒN DỮ LIỆU: AMAZON. BIỂU ĐỒ: FOOL

Doanh thu từ các danh mục sản phẩm không phải bán lẻ có biên lợi nhuận cao hơn - chẳng hạn như phí người bán bên thứ ba, phí đăng ký Prime, các nguồn "khác" (quảng cáo) và Amazon Web Services (AWS) - đã tạo ra 45% trong tổng doanh thu của Amazon vào năm 2020, tăng từ con số 23% vào năm 2014. Cùng với sự gia tăng đó, lợi nhuận của Amazon đã tăng vọt và điều này sẽ tiếp tục được cải thiện khi ban lãnh đạo đầu tư không ngừng vào những động lực tăng trưởng này.

DỮ LIỆU THU NHẬP RÒNG (12 THÁNG GẦN NHẤT) CỦA AMAZON THEO YCHARTS.

Amazon dường như có rất nhiều dư địa để tiếp tục phát triển các lĩnh vực kinh doanh nhỏ hơn nhưng mang lại nhiều lợi nhuận hơn này. Ví dụ: CFO Brian Olsavsky cho biết trong cuộc gọi thu nhập Q2 rằng hoạt động kinh doanh quảng cáo của Amazon đang "đổi mới nhanh chóng, tung ra hơn 40 tính năng mới và khả năng tự phục vụ trong quý, giúp người bán, công ty và tác giả dễ dàng phát triển doanh nghiệp của họ bằng cách giúp khách hàng khám phá thương hiệu và sản phẩm của họ."

Amazon báo cáo doanh thu quảng cáo của mình - trong danh mục "khác" - đã tăng 83% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q2.

Dĩ nhiên là những thứ như quảng cáo và dịch vụ người bán bên thứ ba chỉ tồn tại nhờ hàng trăm triệu khách hàng mua sắm tại Amazon. Mặc dù trong báo cáo lần trước Amazon đã ghi nhận có hơn 200 triệu người dùng đăng ký Prime, cơ sở khách hàng toàn cầu của công ty hiện nay ít nhất có thể cao gấp đôi con số đó. Một chuyên gia phân tích ước tính Amazon có thể có tổng cộng đến 600 triệu khách hàng, nhưng chính những thành viên Prime đó mới thực sự mở rộng con hào cạnh tranh của công ty.

Amazon hiện có một bánh đà cực kỳ mạnh mẽ. Tất cả đều xoay quanh các lựa chọn phong phú của công ty, từ dịch vụ bán lẻ, cửa hàng vật lý, người bán bên thứ ba, sản phẩm nhà thông minh (Echo và Alexa) và các đặc quyền bổ sung của Prime như truyền phát trực tuyến và tạo kiểu trang phục được cá nhân hóa (Personal Shopper by Prime).

Điều thú vị nhất là số lượng thành viên Prime vẫn đang tăng lên: Amazon cho biết đã bổ sung thêm 50 triệu thành viên mới kể từ đầu năm 2020. Điều này khiến Amazon tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng và công nghệ để đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Trên cơ sở 12 tháng gần nhất, chi tiêu vốn và thuê tài chính đã tăng 74% so với 12 tháng trước đó.

Amazon có thể tăng trưởng trong một thời gian dài

Amazon là một doanh nghiệp lớn, nhưng thị trường thương mại điện tử toàn cầu trị giá 4,9 nghìn tỷ USD vẫn đang mở rộng nhanh hơn so với doanh số bán lẻ truyền thống. Mảng bán lẻ của Amazon sẽ có thể tiếp tục tăng trưởng trong nhiều năm nữa. Điều đó sẽ nâng biên lợi nhuận của công ty lên cao hơn nữa vì tăng trưởng trong lĩnh vực kinh doanh bán lẻ sẽ tiếp tục thu hút nhiều nhà quảng cáo và người bán bên thứ ba muốn sản phẩm của họ xuất hiện trước một cơ sở người mua sắm Prime lớn và ngày càng tăng.

Bổ sung thêm mảng kinh doanh dịch vụ đám mây đang phát triển nhanh chóng của Amazon, nơi AWS đóng góp phần lớn cho lợi nhuận hoạt động của công ty, các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng có thể nhắm đến nhiều mục tiêu chỉ với một mũi tên ở đây. Vì lẽ đó, Amazon là một khoản đầu tư tuyệt vời mà nhà đầu tư nên yên tâm nắm giữ trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool