Johnson & Johnson: Cổ Phiếu Đầu Tư An Toàn Cho Người Hưu Trí

Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu chất lượng giúp bạn ngủ ngon mỗi đêm, ông lớn trong ngành y tế Johnson & Johnson có thể phù hợp với bạn.

Theo quy luật, cổ phiếu có rủi ro cao hơn trái phiếu hoặc các tài sản có thu nhập cố định khác. Nhưng nhược điểm của các tài sản thu nhập cố định hiện nay là trái phiếu chính phú, tài khoản ngân hàng và chứng chỉ tiền gửi đang trả lãi rất thấp. Do đó, nhiều người về hưu có thể đang tìm kiếm các khoản đầu tư trú ẩn an toàn trong cổ phiếu - những doanh nghiệp chất lượng được kỳ vọng phát triển ổn định đồng thời mang lại một số thu nhập từ cổ tức.

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) là một tập đoàn khổng lồ đa dạng trong một lĩnh vực được cho là quan trọng nhất trên thế giới: chăm sóc sức khỏe. Thành tích thành công và chi trả cổ tức lâu dài có thể biến J&J thành cổ phiếu đặc biệt phù hợp cho những người về hưu. 

Một doanh nghiệp thống lĩnh trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe

Johnson & Johnson đứng sau một số thương hiệu chăm sóc sức khỏe và chăm sóc cá nhân nổi tiếng nhất trên thế giới, bao gồm:

• Băng cá nhân
• Tylenol
• Sản phẩm dành cho em bé của Johnson
• Benadryl
• Motrin
• Listerine

Tuy nhiên, những sản phẩm này lại đến từ phân khúc sức khỏe người tiêu dùng, bộ phận nhỏ nhất của công ty. Johnson & Johnson là một công ty có quy mô hoạt động lớn với ba bộ phận chính - sức khỏe người tiêu dùng, dược phẩm và thiết bị y tế. Công ty đã tạo ra doanh thu hơn 82 tỷ USD trong năm 2020.

Doanh thu của ngành chăm sóc sức khỏe toàn cầu được dự báo sẽ đạt 10 nghìn tỷ USD mỗi năm vào năm 2022. Khi dịch vụ chăm sóc y tế tiến bộ ở các nước phát triển và chất lượng chăm sóc sức khỏe tiếp tục được cải thiện ở các nền kinh tế mới nổi, Johnson & Johnson sẽ có một sân chơi lớn để phát triển thêm nữa.

Hiệu suất tài chính hàng đầu

Có rất nhiều doanh nghiệp chăm sóc sức khỏe để đầu tư vào, nhưng hiệu suất tài chính của Johnson & Johnson khiến công ty khác biệt so với hầu hết phần còn lại. Hoạt động kinh doanh dược phẩm là lớn nhất, đóng góp 55% tổng doanh thu của J&J. Tiếp theo là thiết bị y tế với 28% và cuối cùng là sức khỏe người tiêu dùng với phần còn lại.

Johnson & Johnson cực kỳ có lãi. Công ty đã biến 20,2 tỷ USD doanh thu trong năm 2020 thành dòng tiền tự do, tương ứng với tỷ lệ chuyển đổi 24%. Bảng cân đối kế toán của công ty hiện có 25,2 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán khả mại. Xếp hạng tín dụng AAA của công ty là mức cao nhất Standard & Poor cung cấp - và tốt hơn mức xếp hạng hiện tại của chính phủ Hoa Kỳ. Nói cách khác, Johnson & Johnson được xem là ít có khả năng vỡ nợ hơn so với Washington, nơi Nhà Trắng đang vắt óc suy nghĩ để giải quyết vấn đề này. Sự thật này rõ ràng là một bảo đảm quan trọng về mặt tài chính.

Công ty thực sự đang trả tiền để giữ giá cổ phiếu

Nhờ tất cả số tiền mà Johnson & Johnson tạo ra, các cổ đông đã được hưởng mức chi trả cổ tức ngày càng tăng trong nhiều năm. Khoản thanh toán hàng năm hiện tại của công ty là 4,24 USD cho mỗi cổ phiếu, tương đương với tỷ suất 2,46% tính theo giá hiện tại trên thị trường chứng khoán. Tỷ suất này không tồi một chút nào, đặc biệt trong giai đoạn các ngân hàng Hoa Kỳ chỉ trả mức lãi suất trung bình 0,06% như hiện nay.

Công ty cũng đã tăng khoản chi trả hàng năm trong 59 năm qua - đạt danh hiệu Vua Cổ tức - với mức tăng trưởng cổ tức trung bình 6,45% mỗi năm trong thập kỷ qua. Ngoài ra, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty vẫn ở mức hợp lý 62%. Vì vậy, Johnson & Johnson vẫn có nhiều không gian để tiếp tục tăng cổ tức đều đặn từ đây.

Không có công ty nào là hoàn hảo

Có rất nhiều điều để thích ở Johnson & Johnson, nhưng không có công ty nào là hoàn hảo. Có hơn 34.000 vụ kiện công khai chống lại Johnson & Johnson về phấn rôm em bé của công ty, được cho là có chứa amiăng gây ung thư; chi phí pháp lý của vụ kiện được ước tính lên đến gần 4 tỷ USD.

Công ty đã dành một quỹ để giúp trang trải các chi phí pháp lý này và được cho là đang cố gắng tách hoạt động kinh doanh phấn rôm của mình thành một công ty riêng biệt để tách biệt trách nhiệm pháp lý khỏi phần tài sản còn lại của Johnson & Johnson.

Với quy mô khổng lồ và bảng cân đối kế toán của Johnson & Johnson, các vụ kiện về phấn rôm nhiều khả năng sẽ trở thành một trục trặc không đáng kể trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cần phải thừa nhận là không công ty chăm sóc sức khỏe nào có thể tránh khỏi những rắc rối loại này.

Cộng các yếu tố lại với nhau

Johnson & Johnson dự kiến ​​sẽ mang lại thu nhập trên một cổ phiếu 9,67 USD trong năm 2021. Với ước tính này, hệ số giá trên thu nhập dự phóng của cổ phiếu sẽ ở mức 17,8 lần. Chỉ số S&P 500 hiện giao dịch với hệ số giá trên thu nhập dự phóng 22 lần. Do đó, định giá của Johnson & Johnson hiện khá rẻ bất chấp các chỉ số cơ bản tuyệt vời của công ty.

Các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ tăng từ 7% đến 8% mỗi năm, điều này sẽ cho phép công ty tiếp tục giảm cổ tức và duy trì nguồn tài chính dồi dào. Vì vậy những người về hưu sẽ có thể mong đợi nhiều từ cổ phiếu Johnson & Johnson.

Huân Hà - theo fool