Kinh nghiệm đầu tư bền vững của Buffett: không cần đa dạng hóa, 65% danh mục đầu tư gói gọn trong 4 cổ phiếu này

Warren Buffett chưa bao giờ là tín đồ của đa dạng hóa.

Trong nhiều năm, Warren Buffett và công ty của ông Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) đã thực hiện rất tốt công việc tạo ra giá trị cho cổ đông, đặc biệt là thông qua danh mục đầu tư chứng khoán trị giá 314 tỷ USD của công ty. Một trong những lời khuyên của Buffett dành cho cộng đồng đầu tư là hãy đầu tư lớn khi bạn nhìn thấy cơ hội tốt.

Buffett không phải là một người yêu thích sự đa dạng hóa, ông đã từng nói đó là một cách “bảo vệ chống lại sự thiếu hiểu biết” và “chẳng có ý nghĩa gì nếu bạn biết mình đang làm gì.” Quan điểm này được thể hiện khá rõ ràng trong danh mục đầu tư của Berkshire, vốn chỉ tập trung nhiều vào một số ít tên tuổi. Ngay cả với những biến động đang xảy ra trên thị trường, gần 65% danh mục đầu tư của Buffett và Berkshire vẫn chỉ bao gồm bốn cổ phiếu sau đây.

Apple: 39%

Những người theo dõi Buffett sẽ không ngạc nhiên khi biết ông lớn công nghệ tiêu dùng Apple (AAPL) là vị thế lớn nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire, chiếm tỷ trọng hơn 1/3. Berkshire đã bắt đầu mua Apple vào năm 2016 và hiện sở hữu hơn 911 triệu cổ phiếu với tổng giá trị hơn 121,7 tỷ USD.

Một lý do khiến Buffett yêu thích Apple là hoạt động kinh doanh hái ra tiền bền vững của công ty. Trong quý tài chính gần đây nhất (kết thúc vào tháng 3/2022), Apple đã tạo ra dòng tiền hoạt động hơn 28 tỷ USD và lợi nhuận hơn 25 tỷ USD. Trong năm tài chính 2021, Apple đã tạo ra dòng tiền hoạt động hơn 104 tỷ USD. Dòng tiền này đã cho phép Apple mua lại rất nhiều cổ phiếu, một động thái mà Buffett chắc chắn rất thích. Apple đã mua lại hơn 467 tỷ USD cổ phiếu của mình trong thập kỷ qua.

Công ty cũng đã tạo ra một trong những thương hiệu đáng ghen tị nhất thế giới với các sản phẩm như iPhone và hơn 1,8 tỷ thiết bị Táo Khuyết đang hoạt động. Loại sức mạnh thương hiệu này đặc biệt hữu ích trong thời gian lạm phát vì sự trung thành của người tiêu dùng sẽ cho phép Apple chuyển chi phí cao hơn cho họ. Tất cả những lý do này giúp giải thích tại sao cổ phiếu Apple đã tăng giá gần 280% trong năm năm qua.

Bank of America: 10,4%

Buffett hiểu rất rõ về lĩnh vực ngân hàng và từ lâu đã là một nhà đầu tư của các ngân hàng lớn. Điều đáng chú ý là trong khi bán cổ phiếu của các ngân hàng lớn khác như JPMorgan Chase, Goldman Sachs và Wells Fargo trong những tháng đầu của đại dịch, Buffett và Berkshire lại mua cổ phiếu Bank of America (BAC). Berkshire đã đầu tư hơn 2 tỷ USD vào cổ phiếu trong 12 ngày giao dịch liên tiếp hồi tháng 8 năm 2020. Công ty của Buffett hiện đang sở hữu gần 12% số cổ phiếu đang lưu hành và có thể được phép mua đến gần 25% cổ phiếu của ngân hàng, theo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Bank of America là người hưởng lợi lớn từ việc tăng lãi suất và sẽ thấy thu nhập lãi ròng – lợi nhuận mà các ngân hàng kiếm được từ các khoản cho vay, chứng khoán và tiền mặt sau khi trả chi phí tài trợ cho các tài sản đó – sẽ tăng vọt khi Fed tiếp tục tăng lãi suất. Bank of America cũng đã cải thiện đáng kể cơ sở tiền gửi của mình, hiện bao gồm các khoản tiền gửi bán lẻ chi phí thấp, ít nguy cơ bị rút lại hơn với lãi suất được điều chỉnh chậm hơn khi lãi suất tăng lên.

Ngân hàng cũng đã xây dựng thành công hoạt động ngân hàng đầu tư và giao dịch, hiện là một trong những người chơi có vị thế thống lĩnh trong ngành. Mặc dù hoạt động bảo lãnh phát hành cho các sự kiện như phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) đang giảm dần, tất cả những biến động thị trường này sẽ giúp ích cho các hoạt động giao dịch của Bank of America. Ngân hàng cũng đang có kế hoạch giữ nguyên chi phí trong năm nay, làm được việc này sẽ là một thành tựu tuyệt vời trong bối cảnh lạm phát gia tăng hiện tại.

Chevron: 8,2%

Buffett và Berkshire có một mối quan hệ phức tạp với Chevron (CVX). Berkshire đã lần đầu tiên mua cổ phiếu vào năm 2020, sau đó bán một số cổ phiếu trong năm 2021 rồi mua lại số lượng cổ phiếu lớn hơn vào cuối năm 2021 và trong Q1 năm nay. Tổng cộng, Berkshire hiện sở hữu khoảng 159,2 triệu cổ phiếu Chevron với trị giá hơn 26,1 tỷ USD, biến ông lớn dầu mỏ này thành một vị thế hàng đầu trong danh mục đầu tư của tập đoàn.

Có thể thấy rõ ràng Buffett đã quan tâm nhiều hơn đến các cổ phiếu dầu của Mỹ khi cuộc chiến giữa Nga và Ukraine diễn ra khiến giá dầu có lúc bùng nổ lên hơn 120 USD/thùng. Chevron gần đây đã giao dịch ở mức đỉnh lịch sử nhưng kể từ đó đã sụt giảm một chút. Vào đầu năm nay, công ty đã nâng dự báo cho dòng tiền tự do và kế hoạch mua lại cổ phiếu.

Tranh luận về việc giá dầu có thể đi theo hướng nào trong ngắn hạn và dài hạn chắc chắn vẫn còn kéo dài, nhưng Chevron cho biết họ có thể hòa vốn với giá dầu dưới 50 USD/thùng. Công ty đã trả cổ tức trong 35 năm liên tục và hiện có tỷ suất cổ tức hàng năm hấp dẫn khoảng 3,4%.

American Express: 7%

Công ty thanh toán và thẻ tín dụng American Express (AXP) là một trong những thương hiệu khác mà Buffett vô cùng yêu thích và ngưỡng mộ trong những năm qua vì sự trung thành mãnh lệnh của khách hàng đối với thẻ của công ty. Buffett đã sở hữu cổ phiếu American Express từ những năm 1960.

Tháng 7 năm ngoái, AmEx đã tăng phí đăng ký hàng năm cho thẻ bạch kim của mình từ 550 USD lên 695 USD. Từ đó đến nay, công ty vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, thu hút thêm con số kỷ lục 3 triệu tài khoản thẻ mới trong Q1/2022, 68% trong số đó là thẻ có thu phí mới như thẻ bạch kim.

Các công ty thẻ tín dụng có thể hưởng lợi từ lãi suất tăng cao hơn vì họ có thể tính lãi cao hơn trên số dư thanh toán. Tuy nhiên, các công ty thẻ tín dụng cũng có thể phải vật lộn với lạm phát nếu giá cả tăng cao làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng hoặc lạm phát đẩy nền kinh tế vào suy thoái và tổn thất cho vay tăng lên. Mặc dù vậy, American Express vẫn là một trong những thương hiệu tốt nhất trong ngành và Buffett cùng Berkshire đã vượt qua nhiều cuộc suy thoái trong khi nắm giữ cổ phiếu này.

Huân Hà - Theo fool.com