Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu dầu khí: Nên mua ExxonMobil hay Enbridge?

Cổ phiếu nào giữa hai ông lớn dầu khí ExxonMobil và Enbridge là lựa chọn đầu tư thông minh hơn?

Giá dầu có thể biến động rất mạnh. Trong năm 2020, giá dầu đã giảm mạnh khi đại dịch Covid-19 khiến nền kinh tế toàn cầu chững lại. Hiện nay, khi nền kinh tế dần phục hồi, giá dầu thô đã phục hồi trở lại, tiến ngày càng gần đến mức giá ba con số.

Biến động này có thể khiến các nhà đầu bối rối trong việc quyết định xem loại cổ phiếu dầu nào là tốt hơn: một nhà sản xuất dầu như ExxonMobil (NYSE:XOM) hay một công ty cơ sở hạ tầng dầu mỏ như Enbridge (NYSE:ENB). Trong bài viết này, hãy cùng tìm hiểu sâu hơn xem loại cổ phiếu nào sẽ phù hợp với nhà đầu tư nào.

ExxonMobil: cưỡi trên đà tăng của giá dầu

Nếu muốn đầu tư vào các cổ phiếu dầu khí, ExxonMobil có lẽ là một trong những lựa chọn tốt nhất dành cho bạn. Cổ phiếu ExxonMobil cho phép bạn tiếp xúc với dầu nhưng không dễ bị tổn thương như một số công ty khai thác thượng nguồn nhỏ hơn. Như vậy, bạn có thể tận hưởng tiềm năng tăng trưởng khi giá dầu tăng và vẫn có thể ngủ yên khi giá dầu giảm bởi vì bạn biết rằng bạn đã đầu tư vào một công ty vững chắc với các hoạt động lớn và đa dạng trên toàn cầu cùng với một lịch sử hoạt động lâu dài.

Trong năm năm qua, hệ số tương quan trung bình giữa giá cổ phiếu ExxonMobil và giá dầu thô WTI là khoảng 0,56. Để so sánh, hệ số tương quan trung bình giữa cổ phiếu Enbridge và giá dầu thô là 0,43. Hệ số tương quan thể hiện mức độ quan hệ giữa hai biến số. Một hệ số lớn hơn sẽ cho thấy mối quan hệ bền chặt hơn. Nói một cách dễ hiểu, cổ phiếu ExxonMobil có thể sẽ tăng hoặc giảm theo giá dầu nhiều hơn so với cổ phiếu Enbridge. Đó là bởi vì thu nhập của ExxonMobil gắn liền với giá dầu nhiều hơn Enbridge.

Trong Q4/2021, ExxonMobil đã báo cáo thu nhập sau điều chỉnh đạt 2,05 USD/cổ phiếu, tăng từ mức 0,03 USD/cổ phiếu trong Q4/2020. Tăng trưởng thu nhập này chủ yếu là nhờ giá dầu mạnh hơn. Giá dầu thô WTI đã đạt trung bình 77,3 USD/thùng trong Q4/2021, cao hơn nhiều so với mức 42,5 USD/thùng trong Q4/2020.

Bên cạnh đó, ExxonMobil cũng tập trung vào việc giảm nợ và kiểm soát chi tiêu vốn. Trong năm 2021, công ty đã trả được khoản nợ 20 tỷ USD. Họ cũng đã bắt đầu một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 10 tỷ USD, chương trình mà họ dự kiến ​​sẽ hoàn thành trong một đến hai năm.

Trong năm ngoái, cổ phiếu ExxonMobil đã tăng 56% so với mức tăng gần 20% của cổ phiếu Enbridge. Nhìn chung, cổ phiếu ExxonMobil là một lựa chọn tốt hơn để tiếp xúc với dầu. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng vì lý do tương tự, cổ phiếu cũng có thể sẽ dễ bay hơi hơn Enbridge.

Enbridge: tăng trưởng ổn định bất kể giá dầu

Enbridge cung cấp một cách ít rủi ro hơn để đầu tư vào thị trường dầu mỏ. Công ty này vận hành hệ thống vận chuyển dầu thô lớn nhất thế giới, vận chuyển khoảng 30% tổng lượng dầu được sản xuất ở Bắc Mỹ thông qua mạng lưới đường ống và thiết bị đầu cuối của mình. Enbridge kiếm tiền bằng cách thu phí các công ty dầu mỏ sử dụng cơ sở hạ tầng của họ. Do đó, công ty có thể tạo ra dòng tiền tương đối ổn định trong hầu hết mọi môi trường thị trường dầu mỏ.

Hiệu suất tài chính đó đang mang lại cho Enbridge nguồn lực để trả một khoản cổ tức khổng lồ - hiện đang mang lại tỷ suất hơn 6,6% - và đầu tư vào việc mở rộng cơ sở hạ tầng năng lượng của mình. Công ty có một khối lượng dự án tồn đọng trị giá nhiều tỷ đô la, hoàn tất những dự án này sẽ thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền hàng năm của công ty tăng khoảng 5% đến 7% trên một cổ phiếu từ nay cho đến ít nhất là năm 2024. Tăng trưởng dòng tiền đó sẽ cung cấp cho Enbridge nguồn lực để tiếp tục tăng cổ tức của mình, điều mà họ đã làm trong 27 năm qua.

Enbridge cũng có một bảng cân đối tài chính rất vững chắc, mang lại cho họ sự linh hoạt về mặt tài chính để tận dụng các cơ hội mở rộng danh mục đầu tư cơ sở hạ tầng của mình. Ví dụ, năm ngoái, Enbridge đã trả 3 tỷ USD để mua một bến cảng xuất khẩu dầu dọc theo Bờ Vịnh Hoa Kỳ. Enbridge cũng đang đầu tư vào các dự án nhằm giảm lượng khí thải liên quan đến dầu mỏ, bao gồm việc bổ sung các tấm pin năng lượng mặt trời tại một điểm tập kết xuất khẩu mới được mua lại gần đây.

Mặc dù mô hình kinh doanh rủi ro thấp hơn của Enbridge có thể hạn chế khả năng tăng điểm của cổ phiếu nếu trong thị trường dầu mỏ tăng trưởng mạnh mẽ, tốc độ tăng trưởng ổn định đã giúp cổ phiếu có hiệu suất vượt trội hơn Exxon trong các khung thời gian ba, năm và 10 năm qua.

Đâu là cổ phiếu tốt hơn hơn phụ thuộc vào quan điểm của bạn về giá dầu

Nếu bạn muốn tiếp xúc trực tiếp với các biến động tăng (và giảm) của giá dầu, Exxon là cổ phiếu tốt hơn. Cổ phiếu này sẽ có hiệu suất vượt trội so với Enbridge trong môi trường giá dầu tăng lên. Tuy nhiên, nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu dầu với khả mang lại tăng trưởng ổn định trong dài hạn bất kể điều kiện thị trường, Enbridge sẽ là lựa chọn đầu tư thông minh hơn dành cho bạn.

Huân Hà - Theo fool.com