Khuyến nghị đầu tư: Cổ phiếu “đỉnh của chóp” nhanh tay mua vào tháng Năm

Những điểm chính

• Bản thân Shopify có những thách thức cần đối mặt, nhưng cuối cùng cổ phiếu đã bắt đầu lộ ra những dấu hiệu hấp dẫn.
• Khoản đầu tư vào Shopify giống như khoản đặt cược vào tinh thần khởi nghiệp của các doanh nghiệp nhỏ.
• Shopify sử dụng mô hình kinh doanh gắn lợi ích của mình với lợi ích của khách hàng.

Dưới đây là phân tích trường hợp nên mua Shopify và suy ngẫm về bức tranh toàn cảnh của không gian thương mại điện tử.

Trong thời gian gần đây giá cổ phiếu Shopify (SHOP) liên tục trượt dốc. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1.762,92 đô la/cổ phiếu vào ngày 19 tháng 11 năm 2021, trong vòng 6 tháng, Shopify mất 70%.

Nếu cân nhắc kỹ lưỡng, có lẽ vẫn còn hơi quá sớm để phấn khích trước tương lai của Shopify. Nhưng định giá của cổ phiếu cuối cùng cũng xuất hiện những dấu hiệu hợp lý với những nhà đầu tư đang chờ đợi cơ hội để xem xét Shopify. Dưới đây sẽ là lý do tại sao Shopify là cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu được khuyến nghị mua vào tháng Năm.

Nguồn: Getty Images.

Bức tranh toàn cảnh về ngành thương mại điện tử

Có lẽ lý do đơn giản nhất để đầu tư vào Shopify đến từ niềm tin vào làn sóng các doanh nghiệp nhỏ và bán lẻ đang chuyển sang môi trường trực tuyến. Đại dịch COVID-19 đã đẩy nhanh quá trình áp dụng thương mại điện tử. Thế nhưng doanh số bán hàng trực tuyến vẫn chỉ chiếm một miếng bánh nhỏ trong cả lĩnh vực bán lẻ.

Theo Cục điều tra dân số của Bộ Thương mại, trong năm 2021 doanh số thương mại điện tử đạt 870,8 tỷ đô la và chiếm 13,2% tổng doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ. Trong khi đó dữ liệu năm 2020 đạt 13,6% tổng doanh số bán lẻ. Năm 2021, Shopify cung cấp 10,3% doanh số thương mại điện tử ở Hoa Kỳ tương đương mức thúc đẩy 1,36% tổng doanh số bán lẻ. Đây rõ ràng là một con số đáng kinh ngạc nếu xét đến tuổi đời non trẻ của công ty.

Đầu tư vào tinh thần khởi nghiệp

Dựa trên các ước tính khác nhau, doanh nghiệp nhỏ chiếm khoảng 40% đến 50% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ. Shopify sở hữu vô vàn khách hàng. Nhưng công ty muốn xoay quanh trọng tâm các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB). Sau cùng, sứ mệnh của công ty là “cải thiện hoạt động thương mại cho tất cả mọi người”. Theo nghĩa này, Shopify đang cố gắng trao quyền cho các cá nhân sáng tạo và xây dựng doanh nghiệp mà không cần bỏ ra chi phí quá lớn để mở một cửa hàng thực.

Trong khi các công ty như Wix.com hoặc Squarespace được cho là vượt trội hơn Shopify về các trang web không tập trung bán bất cứ thứ gì, thì phần mềm dựa trên đám mây dễ sử dụng của Shopify lại chiếm ưu thế với những người bán hàng nghiêm túc. Shopify cung cấp tùy chọn liên quan đến giao diện của trang web, quy trình thanh toán, đơn vị gửi hàng, tùy chỉnh chiết khấu, tùy theo nhu cầu của bạn. Ba gói thanh toán khác nhau của nền tảng giúp bạn dễ dàng tiếp cận với nhiều dịch vụ hơn khi doanh nghiệp phát triển.

Ví dụ: tùy chọn nâng cao $299 mỗi tháng cung cấp nhiều tài khoản nhân viên, địa điểm hàng tồn kho và báo cáo nâng cao, cũng như tự động hóa các chức năng thương mại điện tử nhất định. Ngoài ra người bán còn có thể kết nối với các chủ hàng bên thứ ba để tiết kiệm giá và cung cấp chiết khấu dựa trên phí sử dụng thẻ tín dụng và phí giao dịch.

Một công việc kinh doanh có ý nghĩa

Điều khiến các chuyên gia yêu thích nhất ở Shopify là công ty sở hữu hoạt động kinh doanh dễ hiểu, ngay cả khi nhà đầu tư chưa bao giờ thực sự bán hàng trên đây. Shopify kiếm tiền theo hai cách - từ Giải pháp đăng ký và Giải pháp dành cho người bán. Giải pháp Đăng ký phát triển khi có nhiều khách hàng mở cửa hàng Shopify hơn, hoặc khi khách hàng hiện tại nâng cấp từ gói cơ bản 29 đô la/tháng lên gói Shopify 79 đô la/tháng hoặc từ gói Shopify lên gói nâng cao. Giải pháp Đăng ký chiếm 29,1% doanh thu năm 2021 và 31% doanh thu năm 2020.

Phần lớn tiền Shopify kiếm được từ Giải pháp Người bán với doanh thu vượt quá 1 tỷ đô la trong quý 4 năm 2021. Giải pháp Người bán là các khoản phí khách hàng của Shopify phải chịu để sử dụng các công cụ vận chuyển, thanh toán hoặc điểm bán hàng. Động lực chính của các Giải pháp Người bán là tổng khối lượng hàng hóa (GMV). GMV là một cách nói hoa mỹ để đề cập đến tổng số tiền chuyển qua Shopify cũng như các ứng dụng và kênh liên quan của nó.

Giống như eBay và các nền tảng thương mại điện tử khác, Shopify kiếm tiền từ các giao dịch. Vì vậy, khi người bán càng kiếm được nhiều tiền, Shopify càng trở nên giàu có. Điều này đồng nghĩa Shopify sẽ phát triển khi ngày càng có nhiều khách hàng mở gian hàng trên nền tảng và hoạt động kinh doanh của họ trở nên phát đạt.

Điểm hấp dẫn nhất ở mô hình kinh doanh của Shopify là công ty tạo ra một lượng tiền cơ bản từ hoạt động đăng ký, nhưng sau đó lại thu được lợi nhuận từ khách hàng thông qua bộ phận Giải pháp Người bán của mình. Do đó, người bán của Shopify và Shopify có cùng lợi ích và Shopify sẽ thành công khi người bán trên nền tảng thành công. Đây là một mô hình kinh doanh hoàn toàn khác với các doanh nghiệp phần mềm như một dịch vụ (SaaS) khác như Adobe. Các công ty này vốn không thực sự quan tâm đến việc khách hàng của họ có hoạt động tốt hay không, miễn là họ thanh toán hóa đơn đăng ký Creative Cloud.

Cơ hội đầu tư đắt đỏ nhưng hấp dẫn

Hấp dẫn không kém trường hợp mua đối với Shopify nói trên là cổ phiếu đang có tỷ lệ giá trên doanh thu dự phóng năm 2023 là 5,29 và tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng năm 2023 là 66,06. Dù đã giảm tới 70% so với mức cao nhất mọi thời đại nhưng cổ phiếu không hề rẻ.

Song đối với những nhà đầu tư cảm thấy bản thân đã bỏ lỡ Shopify, đợt điều chỉnh giá này có thể là thời điểm hoàn hảo để mở một vị thế khởi đầu. Đặc biệt với một công ty thú vị, “liều ăn nhiều” với một tương lai tươi sáng tiềm năng thế này.

Hoàng Dương - Theo fool.com