Lạm Phát Là Chuyện Nhỏ Với JNJ, PM Và AGNC

Một trong những cách chống chọi lạm phát hiệu quả nhất là rót tiền đầu tư vào những công ty đã được tôi luyện qua thời gian.

Những điểm chính

• Hồi tháng Sáu, thước đo lạm phát chính đã đạt đỉnh trong 12 năm.
• Rót tiền đầu tư vào các cổ phiếu giá trị thường xuyên trả cổ tức là một cách thông minh để chống lại tình trạng đồng tiền mất giá.

Đôi mắt không hề đánh lừa bạn. Giá thanh toán cho các loại hàng hóa và dịch vụ mà bạn phải trả đang tăng lên.

Trong một nền kinh tế đang phát triển, tình trạng giá hàng hóa và dịch vụ tăng với tốc độ ổn định là điều hoàn toàn bình thường. Nhưng những gì chúng ta đã chứng kiến ​​gần đây không thể gọi là ổn định. Vào tháng 6, Chỉ số Giá Tiêu dùng cho Tất cả Người tiêu dùng Thành thị đã tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước. Nếu loại bỏ giá năng lượng và thực phẩm, Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi tăng 4,5%.

Có thể nói đây là những con số cao nhất kể từ tháng 8 năm 2008 và tháng 11 năm 1991. Hay nói cách khác, sức mua của tiền mặt đang ngày càng bị xói mòn nhanh chóng trong hơn một thập kỷ qua.

Tuy nhiên, tin vui là thị trường chứng khoán cũng mang đến cho bạn một giải pháp. Nếu mua cổ phiếu giá trị, nhà đầu tư sẽ được phép tận dụng khả năng tăng giá dài hạn của cổ phiếu, và trong nhiều trường hợp còn được thu cả cổ tức. Xét cho cùng, phần lớn các công ty cung cấp cổ phiếu giá trị đều có lợi nhuận và sở hữu các mô hình hoạt động đã được tôi luyện qua thời gian.

Ba cổ phiếu giá trị sau đây sẽ là lựa chọn hoàn hảo để giúp các nhà đầu tư vượt qua lạm phát.

Johnson & Johnson

Tập đoàn chăm sóc sức khỏe Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) có rất nhiều điểm thu hút các nhà đầu tư muốn đương đầu với cơn bão lạm phát này. Đầu tiên, J&J là một trong hai công ty giao dịch công khai duy nhất đạt xếp hạng tín dụng AAA từ Standard & Poor's. Xếp hạng tín dụng đó còn cao hơn cả chính phủ Hoa Kỳ, và điều đó ngụ ý S&P tin tưởng JNJ hoàn toàn có khả năng thanh toán dứt điểm các khoản nợ của mình.

Yếu tố khiến Johnson & Johnson đáp ứng tiêu chí “không ngán” lạm phát nằm ở ba mảng hoạt động của công ty, mỗi mảng đều đóng góp vai trò quan trọng. Ví dụ, phân khúc sản phẩm chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng của công ty đang phát triển chậm, nhưng mảng này có sức mạnh định giá mạnh mẽ và tạo ra dòng tiền dễ dự đoán. Ngoài ra tuy phân khúc thiết bị y tế tăng trưởng không mạnh hồi cuối năm, nhưng phân khúc nằm ở vị thế hoàn hảo để hưởng lợi từ xu thế dân số toàn cầu nói chung và Hoa Kỳ nói riêng đang ngày một già đi.

Cuối cùng, mảng dược phẩm “gánh” phần lớn trách nhiệm về biên lợi nhuận và khả năng tăng trưởng của J&J trong thời gian tới. Dù công ty phải đối mặt với hiện trạng bị giới hạn thời gian bán các loại thuốc độc quyền. Các phân khúc này đã phối hợp hoàn hảo để liên tục đẩy lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh của Johnson & Johnson cao hơn từ năm này qua năm khác.

Đương nhiên cái thời triển vọng của JNJ vượt xa dự báo của Phố Wall đã qua từ lâu. Song Johnson & Johnson có tiềm năng mang lại mức tăng trưởng thu nhập gần 10% và duy trì chuỗi 59 năm tăng cổ tức liên tục. Và sau tất cả giá cổ phiếu chỉ được định giá ở mức gấp 16 lần ước tính lợi nhuận trong năm tới của Phố Wall. Tỷ suất cổ tức 2,4% và tiềm năng tăng giá cổ phiếu là quá đủ để các nhà đầu tư vào JNJ không cần quan tâm đến lạm phát.

Philip Morris International

Nếu bạn quan tâm đến một công ty trong đó tỷ lệ thanh toán cổ tức đủ sức đè bẹp tốc độ mất giá của đồng tiền, cổ phiếu của hãng thuốc lá Philip Morris International (NYSE: PM) chính là mã bạn đang tìm. Philip Morris đã khép lại tuần giao dịch trước với tỷ suất cổ tức gần 5% của .

Không có gì ngạc nhiên với việc một số thị trường phát triển trên thế giới tiến hành cuộc chiến chống lại thuốc lá và những tác động tiêu cực liên quan đến việc sử dụng thuốc lá. May mắn của Philip Morris nằm ở chỗ công ty vươn rộng trên nhiều khu vực địa lý. Với sự hiện diện tại hơn 180 quốc gia trên toàn thế giới, Philip Morris có thể lấy doanh số tại các thị trường mới nổi để bù đắp cho số lượng sụt giảm tại các thị trường chịu sự quản lý mạnh mẽ. Với vị thế địa lý đa dạng và sức mạnh định giá đặc biệt khủng khiếp với thuốc lá dạng điếu, Philip Morris hầu như không gặp vấn đề khi tăng doanh số bán hàng của mình.

Đây cũng là một công ty đang hướng tới tương lai. Doanh số của hệ thống thuốc lá hâm nóng IQOS đã tăng vọt, với khối lượng hàng tiêu thụ tăng 30% trong nửa đầu năm 2021 so với năm trước. Những đổi mới trên mặt trận thuốc lá không khói sẽ giúp Philip Morris bù đắp cho doanh số sụt giảm tại các thị trường phát triển.

Giờ đây các mã thuốc lá không còn được coi là các mã tăng trưởng, nhưng điều đó không ngăn được Philip Morris tiếp tục trả cổ tức cho các cổ đông của mình.

AGNC Investment Corp.

Cổ phiếu giá trị cuối cùng trong danh sách giúp bạn vượt qua lạm phát chính là cổ phiếu đến từ quỹ tín thác đầu tư bất động sản thế chấp (REIT) AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC). AGNC có lợi suất vô cùng đáng kinh ngạc là 9% và hiện đang được các nhà đầu tư tích cực gom hàng khi giao dịch tại mức giá thấp hơn gần 9% so với giá trị sổ sách.

Mô hình hoạt động REIT thế chấp khá đơn giản. Các công ty như AGNC đang hướng đến việc vay tiền với lãi suất thấp trong ngắn hạn để mua tài sản, chẳng hạn như chứng khoán thế chấp có đảm bảo, từ đó thu được mức lợi suất dài hạn cao hơn. Chênh lệch giữa lợi suất tài sản và lãi suất đi vay được gọi là biên lãi ròng.

Nói chung, REIT thế chấp hoạt động tốt nhất khi đường cong lợi suất tăng đột biến trong giai đoạn đầu của quá trình phục hồi kinh tế như hiện nay. Với động thái về chính sách tiền tệ gần đây của ngân hàng trung ương, AGNC hiện đang ở vị thế hoàn hảo để tạo thêm thu nhập và mở rộng giá trị sổ sách.

Cơ cấu tài sản của AGNC Investment cũng là yếu tố quan trọng giúp mang lại thành công. Gần như tất cả các chứng khoán trong danh mục tài sản của công ty đều được đảm bảo. Điều này đồng nghĩa chúng được bảo vệ bởi chính phủ liên bang trong trường hợp vỡ nợ. Chính sự bảo vệ này cho phép AGNC sử dụng đòn bẩy để tăng tiềm năng lợi nhuận của mình.

Với lợi suất trung bình ở mức hai con số trong 11/12 năm qua, AGNC Investment là một lựa chọn tốt để giúp các nhà đầu tư vượt qua giai đoạn giá cả tăng chóng mặt.

Hoàng Dương - Theo Fool