Liệu Amgen có thể tiếp tục vượt qua S&P 500?

• Amgen, công ty công nghệ sinh học hàng đầu ở Mỹ, đã luôn vượt trội hơn chỉ số S&P 500 kể từ năm 2011.
• Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học này đã gặp khó khăn trong năm 2024.
• Sự suy thoái này có thể là một điểm mua hấp dẫn cho cả những nhà đầu tư thu nhập và tăng trưởng.

Cổ phiếu của Amgen đã phải đối mặt với áp lực trong năm nay, biến nó trở thành một khoản mua vào với mức giá hấp dẫn.

Các cổ phiếu cổ tức là công cụ mạnh mẽ để xây dựng sự giàu có. Theo báo cáo từ Hartford Funds, 85% tổng lợi nhuận đáng kinh ngạc của S&P 500 kể từ năm 1960 đến nay đến từ các khoản thanh toán cổ tức.

Amgen (AMGN), một công ty công nghệ sinh học (biotech) hàng đầu của Mỹ, đã trở thành một cổ phiếu cổ tức mà nhiều nhà đầu tư mong muốn sở hữu, kể từ khi công ty bắt đầu phân phối lợi nhuận cho các cổ đông kể từ năm 2011. Cần nhấn mạnh sự thật rằng cổ phiếu của công ty đã hoạt động vượt trội hơn đáng kể so với chỉ số S&P 500 trong cùng thời kỳ.

Biểu đồ: Mức độ Tổng Lợi nhuận của AMGN (nguồn dữ liệu: YCharts)

Liệu cổ phiếu của Amgen có thể mang lại lợi nhuận vượt trội so với chỉ số chuẩn này không? Hãy tìm hiểu sâu hơn vào giá trị cốt lõi của công ty sản xuất dược phẩm này để có được câu trả lời.

Amgen: May mắn đảo chiều

Cổ phiếu của Amgen đã có khởi đầu khó khăn vào năm 2024. Kể từ đầu năm nay, giá cổ phiếu của công ty biotech này đã giảm tới 8% so với mức tăng gần 7% của chỉ số S&P 500.

Cổ phiếu của Amgen đã chịu áp lực sau đợt tăng giá vào năm 2023. Các nhà đầu tư đã giúp giá cổ phiếu công ty biotech này tăng gần 10% trong năm ngoái, như là một lời phản hồi cho sự phấn khích trước loại thuốc giảm cân đang được thử nghiệm của công ty, MariTide. 

Dữ liệu giai đoạn đầu cho thấy MariTide có thể có lợi thế về yếu tố liều lượng so với các loại thuốc cạnh tranh trong lĩnh vực này, và có thể, cả sự an toàn vượt trội nữa.

Nếu duy trì được tình trạng này, Amgen sẽ có thể chiếm được một thị phần giá trị trong thị trường thuốc giảm cân có giá trên 100 tỷ USD, có thể giúp tăng đáng kể thu nhập của công ty dược này trong cả thập kỷ tới. Tuy nhiên, những thông tin gần đây từ những loại thuốc thử nghiệm cho mục đích chữa trị bệnh béo phì đã làm xáo trộn cơ hội thương mại của MariTide, đây là một trong những nguyên nhân chính đứng sau sự khởi đầu tồi tệ của Amgen trong năm nay.

Lợi suất cổ tức và mức định giá hấp dẫn

Cổ phiếu của Amgen hiện đang giao dịch bằng 13,6 lần thu nhập dự phóng, sau đợt mất giá trong năm 2024, biến nó thành một cổ phiếu giá hời trong nhóm các công ty biotech blue-chip ngang hàng (có tỷ lệ Giá/Thu nhập dự phóng là 17). Cổ phiếu cũng khá rẻ so với cổ phiếu quỹ đầu tư theo chỉ số S&P 500, hiện đang giao dịch vào khoảng 20 lần thu nhập dự phóng.

Liên quan đến giá trị sổ sách của cổ tức, cổ phiếu của Amgen mang lại lợi suất hàng năm 3,39% hào phóng. Con số này cao hơn mức lợi suất bình quân 3% của các cổ phiếu dược phẩm lớn, và 1,35% của các cổ phiếu nhóm S&P 500. Nên, với tư cách là một cổ phiếu thu nhập, Amgen là cái tên nổi bật trong đám đông.

Kết luận

Liệu cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao này sẽ vẫn vượt trội hơn S&P 500 trong 10 năm tới? Đây là một câu hỏi khó trả lời vào thời điểm hiện nay.

Là một loại thuốc giảm cân đang trong quá trình thử nghiệm, MariTide có ước tính doanh thu hàng năm cao tới 4 tỷ USD. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng MariTide vẫn còn một chặng đường dài trước khi được ra mắt thị trường, và vô số thử thách có thể xuất hiện trong lúc đó.

Hiện tại cũng có những loại thuốc giảm cân cạnh tranh đang trong giai đoạn thử nghiệm. Do đó, còn quá sớm để khẳng định đâu là người chiến thắng hay thua cuộc trong thị trường dược phẩm màu mỡ này.

Bất chấp sự không chắc chắn này, cũng cần lưu ý rằng thành công của Amgen không chỉ phụ thuộc vào mỗi MariTide. Ngay cả khi nó không vượt qua được S&P 500, thì cổ phiếu vẫn mang lại lợi nhuận tích cực trong thập kỷ này. Sau cùng thì, Amgen sở hữu một danh mục sản phẩm mạnh mẽ, danh sách thử nghiệm lâm sàng đặc biệt, đội ngũ quản lý chất lượng, và chương trình cổ tức bền vững.

Nhìn chung, cổ phiếu của Amgen mang lại cơ hội tăng trưởng với rủi ro tương đối thấp, cùng với tiềm năng tạo ra lợi nhuận vượt trội hơn thị trường lâu dài. Do đó, cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao này xứng đáng được các nhà đầu tư theo đuổi mục tiêu tăng trưởng cùng khẩu vị rủi ro từ thấp tới trung bình cân nhắc.

Hải Hà-Theo fool