Liệu đã đến lúc đưa Bank of America vào danh sách theo dõi đầu tư?

Ông lớn ngân hàng có vẻ là một món đầu tư đáng giá sau khi sụt giảm.

Nhà đầu tư thường được hướng dẫn bởi ý tưởng khám phá 'điều lớn lao tiếp theo', ngay cả khi điều đó đồng nghĩa với việc mua  các “cổ phiếu câu chuyện” chưa có bất kỳ khoản doanh thu hay lợi nhuận nào. Nhưng thực tế là khi một công ty thua lỗ hàng năm trong một thời gian đủ dài, các nhà đầu tư của công ty đó sẽ phải chịu thiệt một phần trong khoản lỗ đó. Các công ty thua lỗ luôn chạy đua với thời gian để đạt được sự bền vững về tài chính. Vì vậy, đầu tư vào các công ty này có thể đang gặp nhiều rủi ro hơn mức cần thiết.

Ngược lại, nhiều nhà đầu tư thích tập trung vào các công ty như Bank of America (BAC) vì họ không chỉ có doanh thu mà còn có lợi nhuận. Mặc dù điều này không nhất thiết tương đương với khả năng nó bị định giá thấp, nhưng lợi nhuận của doanh nghiệp là đủ để đảm bảo cho cổ phiếu, đặc biệt nếu công ty đang tăng trưởng.

Bank of America tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu nhanh như thế nào?

Nếu bạn vẫn chưa chắc chắn về khả năng tăng trưởng của thị trường trong dài hạn thì kết quả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ là yếu tố hàng đầu giúp bạn quyết định có nên mua cổ phiếu đó không.  Điều đó có nghĩa là tăng trưởng EPS được hầu hết các nhà đầu tư dài hạn thành công coi là động lực quan trọng nhất. Bank of America đã đạt mức tăng trưởng EPS 19% mỗi năm. Đây là tốc độ tăng trưởng kép trong ba năm gần nhất. Nếu tốc độ tăng trưởng này tiếp tục trong tương lai thì các cổ đông của ngân hàng sẽ có nhiều lý do để suy nghĩ tích cực.

Một cách để kiểm tra tăng trưởng của một công ty là xem xét doanh thu, biên lợi  nhuận và thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) đang thay đổi như thế nào. Cần lưu ý rằng doanh thu từ hoạt động kinh doanh của Bank of America đã thấp hơn doanh thu trong 12 tháng qua. Điều này có thể làm sai lệch phân tích về biên lợi nhuận của ngân hàng. Bank of America duy trì biên lợi nhuận EBIT ổn định trong năm qua, đồng thời tăng doanh thu 5,6% lên 96 tỷ USD. Đó là một sự tiến bộ rõ ràng.

Trong biểu đồ bên dưới, bạn có thể thấy công ty đã tăng thu nhập và doanh thu như thế nào theo thời gian.

Lịch sử thu nhập và doanh thu

Cổ phiếu Bank of America có phù hợp với mọi cổ đông?

Bank of America đã đạt mức vốn hóa thị trường 249 tỷ đô la. Bởi vậy, các cổ đông nội bộ sẽ không thể nắm giữ một tỷ lệ cổ phần lớn trong công ty. Tuy nhiên, một điều có thể khiến chúng ta cảm thấy thoải mái là những người này cũng giữ vai trò cổ đông của công ty. Đáng chú ý, họ nắm giữ khối lượng cổ phần lớn lên tới 465 triệu đô la. Mặc dù con số này là rất lớn, nó chỉ chiếm tổng cộng 0,2% tổng giá trị doanh nghiệp do kích thước khổng lồ của công ty. Nhưng dù sao thì số cổ phần này vẫn có thể là một động lực lớn cho ban quản lý để tối đa hóa giá trị cổ đông.

Vậy bạn có nên thêm Bank of America vào danh sách theo dõi đầu tư?

Nếu tin rằng giá cổ phiếu phụ thuộc vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu, mức tăng trưởng EPS mạnh mẽ của Bank of America là rất đáng chú ý. Với tốc độ tăng trưởng EPS như công ty cho thấy, không có gì ngạc nhiên khi thấy các lãnh đạo cấp cao của Bank of America đặt niềm tin vào công ty thông qua việc tiếp tục nắm giữ một khoản đầu tư đáng kể. Tốc độ tăng trưởng và niềm tin nội bộ là một tín hiệu tốt. Bởi vậy, bạn rõ ràng nên xem xét thêm BAC vào danh sách theo dõi với tiêu điểm chú ý tập trung vào giá trị thực của cổ phiếu.

Huân Hà - theo yahoo finance