Liệu đã đến lúc mua American Express, khoản nắm giữ lớn thứ ba của Warren Buffett?

Đi theo bước chân của Nhà tiên tri xứ Omaha có thể là một ý tưởng hay.

Ý tưởng về các khoản đầu tư tuyệt vời có thể đến từ bất cứ đâu. Ví dụ, bằng cách xem xét những cổ phiếu mà các nhà đầu tư thành công khác sở hữu, đôi khi một người có thể tìm thấy những người chiến thắng tiềm năng cho danh mục đầu tư của chính họ. Đó là một chiến lược hữu ích, miễn là bạn dành thời gian để thực sự hiểu về công ty và luận điểm đầu tư của nhà đầu tư mà bạn đang bắt chước. Và còn nhà đầu tư nào tốt hơn để bắt chước ngoài Warren Buffett?

American Express (AXP) hiện là khoản nắm giữ lớn thứ ba trong danh mục đầu tư trị giá 370 tỷ USD của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B). Tập đoàn của Nhà tiên tri xứ Omaha sở hữu khoảng 20% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của doanh nghiệp dịch vụ tài chính này. Đó là một lá phiếu tin tưởng rõ ràng vào triển vọng của công ty.

Buffett chắc chắn nghĩ rằng mua American Express là một ý kiến hay. Ý tưởng của ông có nên trở thành ý tưởng của bạn không? Chúng ta hãy cùng xem xét kỹ hơn 3 lý do thuyết phục tại sao cổ phiếu tài chính hàng đầu này đáng để xem xét kỹ hơn cho danh mục đầu tư của bạn.

1. American Express có các khách hàng giàu có

Trong 3 tháng đầu năm 2023, American Express đã tạo ra 21% doanh thu -- tương đương 3 tỷ đô la -- từ thu nhập lãi ròng. Con số này đã tăng 36% so với cùng kỳ năm trước, và chủ yếu là do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất chuẩn để chống lạm phát quá nóng.

Trong một thời kỳ kinh tế không chắc chắn, với nhiều người tham gia thị trường dự đoán một cuộc suy thoái trong thời gian tới, nhà đầu tư có thể sợ hãi khi sở hữu một doanh nghiệp cho khách hàng vay tiền và thu lãi. Đó là bởi vì, trong những thời điểm khó khăn, rủi ro vỡ nợ sẽ tăng cao vì người vay có thể gặp khó khăn trong việc trả lại số dư nợ của họ.

Nhưng so với hầu hết các ngân hàng khác, American Express tập trung vào cơ sở khách hàng giàu có hơn, có uy tín tín dụng tốt hơn và thu nhập cao hơn. Đây là một lợi ích lớn trong các thời kỳ kinh tế phát triển mạnh mẽ vì những chủ thẻ này có thể chi tiêu nhiều hơn, hỗ trợ hiệu suất tài chính của Amex.

Công ty cũng có thể cung cấp một số biện pháp bảo vệ trong thời kỳ suy thoái bằng cách giúp giảm thiểu tổn thất. Theo dữ liệu từ S&P Global, American Express có tỷ lệ nợ quá hạn và khoanh nợ ròng thấp nhất trong số 6 công ty phát hành thẻ lớn trong tháng 5.

Buffett rất quen thuộc với các tổ chức tài chính và cách thức hoạt động của chúng. Ông hiểu tất cả các rủi ro liên quan. Việc ông nắm giữ cổ phần lớn như vậy trong doanh nghiệp này chắc chắn là một lá phiếu tín nhiệm cho công ty. Điều này sẽ giúp các nhà đầu tư yên tâm hơn.

2. American Express đang tăng trưởng mạnh mẽ

American Express gần đây đã báo cáo mức tăng trưởng xuất sắc. Doanh thu (đã trừ chi phí lãi vay) tăng 25% lên 52,9 tỷ USD vào năm 2022. Và động lực này đã được chuyển sang năm hiện tại, với tổng doanh thu (đã trừ chi phí lãi vay) trong Q1 tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Hiệu suất cơ bản mạnh mẽ này có thể giải thích tại sao giá cổ phiếu lại tăng 20% trong 12 tháng qua.

Trong cả năm, đội ngũ quản lý đã nâng cao hướng dẫn của mình. Các nhà quản lý hiện dự báo doanh thu năm 2023 sẽ tăng từ 15% đến 17%, với thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) tăng 14% so với năm 2022 ở mức trung bình. Đây là một dự báo tốt hơn nhiều so với khoản nắm giữ lớn nhất của Berkshire, Apple. EPS của Nhà Táo được dự kiến sẽ giảm trong năm tài chính hiện tại.

Triển vọng dài hạn cũng lạc quan. CEO Steve Squeri cho biết: “Chúng tôi vẫn cam kết tập trung vào việc đạt được kỳ vọng mang lại mức tăng trưởng doanh thu bền vững hơn 10% và tăng trưởng EPS 12-15% khi chúng tôi tiến tới một môi trường vĩ mô ở trạng thái ổn định hơn.”

3. American Express có hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ

Trong 3 tháng đầu năm 2023, doanh nghiệp đã xử lý khối lượng thanh toán khổng lồ 350 tỷ USD. Và tính đến ngày 31 tháng 3, đã có 125 triệu thẻ Amex được lưu hành. Theo báo cáo của Nilson, những thẻ này được chấp nhận hầu như ở mọi nơi mà thẻ tín dụng được sử dụng ở Mỹ.

Những con số này cho thấy rằng, với tư cách là nhà phát hành thẻ và nền tảng thanh toán, American Express được hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ. Người tiêu dùng muốn có những thẻ này do chúng thường đi kèm với các đặc quyền và phần thưởng tuyệt vời vì có thể được sử dụng ở mọi nơi. Và người bán, cố gắng tránh rủi ro bỏ lỡ chi tiêu của những khách hàng có thu nhập cao hơn, hầu như không có lựa chọn nào khác ngoài việc sử dụng thẻ Amex làm phương thức thanh toán.

Cùng với thương hiệu được công nhận trên toàn cầu -- điều mà Buffett chắc chắn đánh giá cao -- những hiệu ứng mạng lưới này tạo ra một con hào kinh tế bền vững bảo vệ hoạt động kinh doanh của American Express khỏi các đối thủ cạnh tranh. Con hào cạnh tranh chắc chắn là một tiêu chí của Buffett khi lựa chọn cổ phiếu để sở hữu.

Với những lý do trên, có vẻ như  American Express là một cổ phiếu tuyệt vời để thêm vào danh mục đầu tư của bạn.

Huân Hà - theo fool