Liệu Tesla có thể trở thành công ty trị giá 1 nghìn tỷ USD vào năm 2024?

Tesla có thể là người tiếp theo tham gia (hoặc tái tham gia) câu lạc bộ này.

Với chỉ sáu công ty trên thế giới có giá trị từ 1 nghìn tỷ USD trở lên, việc tìm kiếm công ty tiếp theo tham gia câu lạc bộ quý hiếm này có thể là một nỗ lực sinh lợi cho các nhà đầu tư. Và  Tesla (TSLA) hiện đang đứng ở vị trí thứ bảy – chỉ gần mức định giá 850 tỷ USD – có khả năng công ty sẽ có giá trị 1 nghìn tỷ USD.

Nhưng liệu công ty có thể tiếp tục làm như vậy vào năm tới hay không? Hay Tesla sẽ phải mất thêm một thời gian nữa để vượt qua ngưỡng này? Hãy thử và tìm hiểu.

Tesla có mức định giá siêu cao

Trở lại năm 2022, Tesla đã là thành viên của câu lạc bộ trị giá 1 nghìn tỷ USD, đạt được mức định giá cao nhất là 1,24 nghìn tỷ USD vào đầu năm ngoái. Hiện tại, họ đang tìm cách gia nhập lại nhóm độc quyền này vĩnh viễn. Tuy nhiên, vẫn có một số lưu ý.

Một trong những điều đầu tiên bạn sẽ được nghe đi nghe lại trước khi quyết định xuống tiền mua cổ phiếu Tesla là: giá cổ phiếu đắt khủng khiếp ra sao. Trên thị trường ô tô, Tesla đứng đầu, sau đó là Toyota với định giá hơn 250 tỷ USD. Tuy nhiên, điều ngạc nhiên là Toyota có doanh thu cao gấp ba lần Tesla. Ngay cả các hãng sản xuất ô tô nội địa như Ford Motor và General Motors cũng có doanh thu gần gấp đôi Tesla và chỉ được định giá bằng khoảng 1/20 Tesla.

Vậy làm thế nào công ty nhỏ hơn này có thể được định giá ở mức cao đến khó tin như vậy?

Tất cả đều phụ thuộc vào những kỳ vọng về tương lai. Tesla là công ty dẫn đầu về xe điện (EV) trong nước. Không bao gồm xe bán tải do Big Three sản xuất, chiếc xe bán chạy nhất vào tháng 8 năm 2023 là Toyota RAV4, với Tesla Model Y ở vị trí thứ hai. Đó là một định vị ấn tượng đối với một chiếc xe chỉ chạy bằng điện.

Trên toàn thế giới, Tesla vẫn là công ty dẫn đầu về doanh số bán xe điện thuần túy (không bao gồm xe hybrid), nhưng nhà sản xuất ô tô Trung Quốc BYD đang bắt đầu thu hẹp khoảng cách. Trong quý 2, Tesla đã giao hơn 466.000 xe (tăng 86%), trong khi BYD bán được 352.000 xe (tăng 95%). Tuy nhiên, với việc công ty đang khẳng định mình là nhà sản xuất hàng đầu hoặc nhà sản xuất lớn thứ hai trong một lĩnh vực dự kiến sẽ được áp dụng rộng rãi trong thập kỷ tới, các nhà đầu tư đều muốn có một phần của miếng bánh.

Thêm vào các hoạt động kinh doanh phụ trợ như tấm pin mặt trời, kho lưu trữ năng lượng, xe tự hành và ra mắt phương tiện trong tương lai, thật không có gì ngạc nhiên tại sao Tesla lại được định giá như vậy. Nhưng liệu có khả năng nào đảo ngược tất cả những kỳ vọng trên?

Lợi nhuận đang bắt đầu giảm

Trong số bất kỳ khả năng nào hiện có, đây sẽ là biểu đồ mà các nhà đầu tư Tesla lo sợ nhất.

Tỷ lệ PE của TSLA. Dữ liệu theo Ycharts

Từ góc độ giá trên thu nhập (P/E), Tesla là một cổ phiếu có giá trị cao, bất kể bạn phân loại nó là công ty công nghệ hay nhà sản xuất ô tô. Hơn nữa, cổ phiếu này đang giao dịch gần mức cao nhất trong năm nên các nhà đầu tư không thể mua cổ phiếu với giá rẻ. Với mức P/E dự phóng gần bằng P/E trước đó, có thể thấy các nhà phân tích tin rằng Tesla sẽ không tăng thu nhập trong năm tới.

Vậy nguyên nhân là gì? Biên độ thu hẹp. Để củng cố thị phần xe điện khi các nhà sản xuất ô tô truyền thống tung ra sản phẩm xe điện, Tesla đã giảm giá nhiều mẫu xe của mình. Điều này đã ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty trong vài quý vừa qua.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của Tesla (hàng quý). Dữ liệu theo Ycharts

Tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận vì có ít tiền hơn tạo ra lợi nhuận. Việc tỷ suất lợi nhuận quý 2 của Tesla giảm từ 16% xuống 13% vẫn chưa tạo ra tác động mạnh mẽ. Ngoài ra, với doanh thu tăng 47%, công ty đã đạt mức tăng thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) từ 0,65 USD lên 0,78 USD.

Các nhà đầu tư mong đợi tỷ suất lợi nhuận của Tesla sẽ sớm ổn định trở lại. Nếu không, công ty sẽ có xu hướng rơi về tỷ suất lợi nhuận tương đương với các nhà sản xuất ô tô truyền thống. Điều này sẽ khiến Tesla mất lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ khác.

Tuy nhiên điều đó khó xảy ra và Tesla sẽ tiếp tục phát triển. Ngay khi Cybertruck đi vào sản xuất, nó sẽ tạo ra động lực thúc đẩy Tesla vì hãng sẽ bắt đầu gặt hái lợi nhuận sau quá nhiều thời gian và vốn liếng bỏ ra để sửa các bản thiết kế và đầu tư vào nhà xưởng.

Do đó, nhiều khả năng cổ phiếu Tesla có thể tăng 19% trong năm tới, đưa công ty tới cột mốc 1 nghìn tỷ USD. Tesla đã được định vị tốt trong quá trình chuyển đổi sang xe điện và sẽ sớm gia nhập câu lạc bộ vốn hóa thị trường nghìn tỷ đô la.

Investo - Trang tin tức chứng khoán mỹ hôm nay hàng đầu Việt Nam.

Huân Hà - theo fool