Lockheed, General Dynamics: 2 lựa chọn đầu tư an toàn trong lĩnh vực quốc phòng

Hai công ty này có các hợp đồng ổn định của chính phủ với khả năng mang lại thu nhập có thể dự đoán được.

Quốc phòng là một trong những ngành công nghiệp độc đáo nhất trên thế giới. Các công ty trong lĩnh vực này nhận được phần lớn doanh thu từ một khách hàng (chính phủ Hoa Kỳ trong trường hợp này) nhưng đã chứng kiến nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ của mình được duy trì liên tục do ngân sách quốc phòng hàng năm của Hoa Kỳ liên tục tăng lên trong những năm qua. Tính chất đặc biệt này khiến cho hoạt động kinh doanh của các nhà thầu quốc phòng đang hoạt động tốt có khả năng dự đoán rất cao, một yếu tố rất thuận lợi cho bất kỳ ai có kế hoạch mua và nắm giữ cổ phiếu của họ trong thời gian dài.

Và trong số các cổ phiếu quốc phòng, hai cổ phiếu bạn có thể mua và nắm giữ trong thập kỷ tới là Lockheed Martin (NYSE:LMT) và General Dynamics (NYSE:GD). Sau đây là lý do tại sao.

Lockheed Martin

Lockheed Martin là một trong những nhà thầu quốc phòng lớn nhất thế giới, tạo ra doanh thu khoảng 66 tỷ USD trong 12 tháng gần nhất. Công ty có bốn mảng hoạt động: Hàng không, Tên lửa và Kiểm soát Hỏa lực (MFC), Hệ thống Quay và Nhiệm vụ (RMS), và Không gian. Ba mảng đầu tiên có tốc độ tăng trưởng thấp nhưng bền vững, trong đó quan trọng nhất là mảng Hàng không, dự kiến ​​tạo ra doanh thu hơn 27 tỷ USD trong năm nay.

Để biết mức độ bền vững của mảng Hàng không, chúng ta chỉ cần nhìn vào hợp đồng gần đây nhất của Lockheed với Phần Lan để sản xuất máy bay chiến đấu F-35 Lightning II của họ. Theo thông cáo báo chí, hợp đồng sẽ cung cấp cho quân đội Phần Lan 64 máy bay phản lực, với công việc sản xuất kéo dài 20 năm và công việc bảo trì kéo dài đến những năm 2070.

Trong khi phân khúc hàng không có thể không cung cấp nhiều tăng trưởng doanh số, mảng Không gian của Lockheed lại có tiềm năng tăng trưởng doanh thu trong dài hạn khi chính phủ Hoa Kỳ thực hiện nhiều nghiên cứu hơn trong không gian và xây dựng lực lượng không gian Space Force. Phân khúc này được dự đoán sẽ tạo ra doanh thu 11,85 tỷ USD trong năm nay. Con số đó chỉ là một phần nhỏ trong tổng doanh thu của Lockheed, nhưng điều đó sẽ dần thay đổi trong những thập kỷ tới.

Doanh thu và thu nhập bền vững là tốt, nhưng phần hay nhất về cổ phiếu Lockheed Martin là cách ban lãnh đạo đang hoàn lại vốn cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức của cổ phiếu hiện đạt 3,2%, mang lại một số thu nhập tốt cho các cổ đông và có kế hoạch mua lại số cổ phiếu trị giá 6 tỷ USD trong 12-18 tháng tới, hoặc 6% trong tổng số vốn hóa thị trường 95 tỷ USD của công ty. Sự kết hợp này sẽ giúp thúc đẩy tổng lợi nhuận cho cổ đông của Lockheed Martin trong thời gian dài.

DỮ LIỆU TỔNG THU NHẬP TỪ CỔ PHIẾU LMT THEO YCHARTS

General Dynamics

General Dynamics là nhà thầu quốc phòng tập trung vào các dự án hải quân/biển, máy bay phản lực tư nhân, phương tiện chiến đấu như xe tăng và công nghệ thông tin. Công ty sở hữu Gulfstream, một trong những nhà sản xuất máy bay tư nhân hàng đầu trên thế giới, mang lại doanh thu ổn định cho doanh nghiệp. Trong phân khúc Hải quân, công ty đã phụ trách dự án tàu ngầm hạt nhân của chính phủ Hoa Kỳ trong nhiều thập kỷ, đã hoàn thiện dự án đầu tiên từ những năm 1950. Mảng công nghệ thông tin cũng có nhiều dự án, nhưng một trong những dự án mà ban quản lý đề cao là thông tin liên lạc di động cho Quân đội Hoa Kỳ.

Với mức độ phức tạp và kéo dài của các dự án này, General Dynamics sẽ có doanh thu/thu nhập có thể dự đoán được. Nhìn vào tình hình tài chính của từng bộ phận, công ty có thu nhập hoạt động phân bổ đồng đều. Trong Q3/2021, bộ phận hàng không Aerospace tạo ra thu nhập hoạt động 262 triệu USD, bộ phận hải quân Marine Systems tạo ra 229 triệu USD, phân khúc hệ thống chiến đấu Combat Systems 279 triệu USD và phân khúc công nghệ Technologies 327 triệu USD. Ban lãnh đạo chưa đưa ra hướng dẫn cho năm 2022, nhưng công ty hiện đang nắm trong tay khối lượng công việc tồn đọng 88 tỷ USD, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý trước.

Cổ phiếu General Dynamics có tỷ suất cổ tức 2,34% và công ty đã mua lại nhiều cổ phiếu trong hơn một thập kỷ qua, làm giảm đều đặn số lượng cổ phiếu đang lưu hành (điều này tốt cho các cổ đông còn lại). Với hơn 4 tỷ USD dòng tiền tự do được tạo ra trong 12 tháng qua, so với mức vốn hóa thị trường 57 tỷ USD, General Dynamics có thể liên tục trả lại nhiều tiền mặt cho các cổ đông của mình trong những năm và thập kỷ tới.

General Dynamics và Lockheed Martin đang giao dịch với hệ số giá trên dòng tiền tự do (P/FCF) lần lượt ở mức 18,8 và 13,4 lần, thấp hơn nhiều so với P/FCF của S&P 500 ở mức 30 lần. Với mức độ ổn định của các doanh nghiệp này và cách thức ban lãnh đạo của hai công ty tiếp tục hoàn lại tiền mặt cho các cổ đông, thật khó để thấy khả năng bạn mất tiền khi đầu tư vào hai nhà thầu quốc phòng này trong thập kỷ tới và tương lai xa hơn nữa.

Huân Hà - Theo fool.com