Lockheed Martin có phải là cổ phiếu trả cổ tức tuyệt vời không?

Nhà thầu quốc phòng này đã và đang là một cỗ máy tạo lợi nhuận trong thập kỷ qua.

Tất cả những gì cộng đồng đầu tư quan tâm trong năm nay là các cổ phiếu công nghệ lớn và "cuộc cách mạng" trí tuệ nhân tạo (AI). Thật khó để đổ lỗi cho họ khi những cổ phiếu như Nvidia đã tăng hơn 220% chỉ trong năm 2023. Hiện tại, dường như có rất nhiều FOMO (sợ bị bỏ lỡ) ở Phố Wall khi nhà đầu tư cố gắng bắt kịp chuyến tàu AI.

Nếu bạn là một nhà đầu tư ngược xu hướng đang tìm kiếm các cổ phiếu an toàn hơn với khả năng tạo thu nhập thì đầu tư vào AI có thể không dành cho bạn. May mắn thay, có rất nhiều cổ phiếu trả cổ tức có giá thực sự rẻ trong năm nay. Nhà thầu quốc phòng và hàng không vũ trụ Lockheed Martin (LMT) phù hợp với mô tả này. Cổ phiếu của công ty đã giảm 6% từ đầu năm đến nay. Sụt giảm này đang mang đến cho nhà đầu tư cơ hội mua một doanh nghiệp thống trị và đang tăng trưởng ở một mức giá hợp lý.

Dưới đây là lý do tại sao Lockheed Martin có thể xứng đáng là một cổ phiếu trả cổ tức cao trong danh mục đầu tư của bạn trong nhiều năm tới:

Tăng trưởng công việc tồn đọng, hợp đồng mới

Lockheed Martin là nhà thầu quốc phòng lớn nhất của Mỹ tính theo doanh thu, với kỳ vọng doanh thu đạt 65 tỷ đến 66 tỷ USD vào năm 2023. Công ty có nhiều phân khúc hoạt động, nhưng chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực hàng không vũ trụ (máy bay chiến đấu), hệ thống tên lửa và nền kinh tế vũ trụ.

Với cạnh tranh tối thiểu đối với các hệ thống công nghệ vũ trụ và quân sự tiên tiến, Lockheed tạo ra doanh thu đáng tin cậy từ các phân khúc này năm này qua năm khác. Máy bay chiến đấu F-35 của công ty - mặc dù bị giới truyền thông chỉ trích vì chi phí cao - là máy bay chiến đấu tiên tiến nhất trên thế giới và nhận được đơn đặt hàng nhất quán từ quân đội Mỹ và các đồng minh (đặc biệt là sau cuộc chiến Ukraine - Nga), với 126 đơn đặt hàng mới chỉ trong quý trước. Trong quý II, khối lượng đơn hàng tồn đọng của Lockheed đã tăng lên 158 tỷ USD, tăng 8 tỷ USD so với cuối năm 2022.

Dòng tiền tự do của LMT. Dữ liệu theo Ycharts

Với rất nhiều hợp đồng mới đang được ký kết, Lockheed cho rằng hoạt động kinh doanh của họ sẽ lấy lại xu hướng tăng trưởng doanh thu vào năm 2024. Ví dụ: NASA vừa trao cho Lockheed một hợp đồng phát triển tàu vũ trụ chạy bằng năng lượng hạt nhân. Nhưng điều quan trọng nhất sẽ là đảm bảo hợp đồng cho hệ thống NGAD từ chính phủ Mỹ. Đối thủ cạnh tranh duy nhất của Lockheed cho hợp đồng này là Boeing, biến nó thành cuộc đua song mã để giành được thỏa thuận quốc phòng quan trọng.

Chính phủ Mỹ dự kiến sẽ chi 300 triệu USD mỗi chiếc cho những chiếc máy bay cực kỳ tiên tiến này và có kế hoạch đặt hàng ban đầu 200 chiếc cho chương trình. Con số đó sẽ tương đương với doanh thu ban đầu 60 tỷ USD và có thể sẽ tăng lên hơn 100 tỷ USD nếu bạn tính cả các hợp đồng liền kề và doanh số bán hàng trong tương lai cho các đồng minh của Mỹ.

Hoạt động kinh doanh ổn định và vị trí vững chắc với tư cách là một trong những nhà thầu chính của chính phủ Mỹ giúp Lockheed Martin luôn có lãi. Năm nay, công ty dự kiến sẽ tạo ra 6,2 tỷ USD dòng tiền tự do sau khi đã tạo ra dòng tiền dương mỗi năm trong 10 năm qua.

Chia cổ tức và mua lại cổ phiếu

Các đơn vị kinh doanh của Lockheed tạo ra rất nhiều tiền mặt. Sau khi tái đầu tư vào nghiên cứu và chi tiêu vốn, ban quản lý sử dụng hai phương pháp để trả lại tiền mặt cho cổ đông: chia cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty và tăng số cổ phần mà các cổ đông còn lại sở hữu. Trong 10 năm qua, số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Lockheed đã giảm 21%.

Số lượng cổ phiếu giảm cho phép một công ty tăng cổ tức trên một cổ phiếu mà không phải trả mức cổ tức cao hơn trên danh nghĩa do thực tế có ít cổ phiếu hơn. Đối với một công ty có dòng tiền tự do ngày càng tăng như Lockheed, ban lãnh đạo đã có thể tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu một cách nhất quán, tăng tổng cộng 156% trong 10 năm qua.

Cổ tức của LMT (cơ sở 12 tháng gần nhất). Dữ liệu theo Ycharts

Ngày nay, tỷ suất cổ tức của Lockheed là khá lớn, đạt 2,7%. Các cổ đông mua cổ phiếu ở mức giá này sẽ nhận được tỷ suất hàng năm 2,7% cộng với tất cả tăng trưởng trong việc chi trả cổ tức trong những năm tới. Vì những điều này, Lockheed có tiềm năng là một cổ phiếu trả thu nhập lớn cho tài khoản hưu trí của bạn ở mức giá hiện tại.

Huân Hà - theo fool