Lockheed Martin: Cổ Phiếu Quốc Phòng Đáng Mua Hàng Đầu

Trong ngành công nghiệp quốc phòng, việc gắn bó với những tên tuổi lớn sẽ mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Và Lockheed Martin từ lâu đã là thế lực thống trị trong lĩnh vực này.

Các điểm chính về Lockheed Martin

• Gần như mọi quốc gia đều cần quân đội để tự vệ, do đó lĩnh vực quốc phòng là một lựa chọn đầu tư đáng mơ ước trong dài hạn.
• Mặc dù có một số lựa chọn, có lẽ nhà đầu tư nên gắn bó với những lựa chọn lớn nhất và tốt nhất.
• Hiện tại, cái tên lớn nhất và tốt nhất đang trông giống như một món hời.

Mặc dù đa số chúng ta rất ghét điều này, nhưng hầu như không quốc gia nào có thể tránh được sự hiện diện của quân đội - điều đó có nghĩa là các công ty quốc phòng luôn có một danh sách khách hàng sẵn sàng mua hàng của mình. Có rất nhiều người chơi đáng chú ý trong không gian này, nhưng hiện tại có lẽ nhà đầu tư nên gắn bó với những công ty lớn nhất và tốt nhất. Và trong số không nhiều những tên tuổi lớn, có một cái tên rất nổi bật: Lockheed Martin (NYSE: LMT). Sau đây là lý do tại sao.

Lockheed Martin: người khổng lồ ngành quốc phòng

Với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 100 tỷ USD, Lockheed Martin là một công ty khổng lồ. Công ty không chính xác là người chơi lớn nhất trong lĩnh vực hàng không vũ trụ.

Raytheon Technologies, công ty có một mảng kinh doanh hàng không vũ trụ lớn không phục vụ cho quốc phòng, mới là công ty lớn nhất với mức vốn hóa thị trường 130 tỷ USD hoặc hơn. Nhưng hầu hết các đối thủ cạnh tranh gần với Lockheed trong lĩnh vực quốc phòng (Northrop Grumman và General Dynamics) đều nhỏ hơn nhiều. Nhìn chung, Lockheed Martin là một cái tên quốc phòng thuần túy và là cái tên thống trị trong lĩnh vực này.

Hoạt động kinh doanh của Lockheed trải rộng trên bốn mảng: hàng không (khoảng 40% doanh thu), hệ thống phòng thủ rotary and mission systems (RMS) (25%), vũ trụ (18%) và điều khiển tên lửa và hỏa lực (MFC) (17%). Công ty nắm trong tay tất cả các lĩnh vực quan trọng của liên hợp công nghiệp quân sự. Và mặc dù về cơ bản chỉ có một khách hàng là chính phủ Hoa Kỳ và các đồng minh được Hoa Kỳ chấp thuận, Lockheed phục vụ nhiều khách hàng cuối khác nhau dưới chiếc ô cấp cao đó, từ NASA đến từng dịch vụ quân sự riêng lẻ.

Đâu là điểm sáng của Lockheed Martin so với các đối thủ?

Điều đáng chú ý là các hợp đồng của Lockheed có thể kéo dài hàng thập kỷ và mang lại doanh thu trị giá nhiều tỷ dollar trong suốt thời gian tồn tại của chúng. Hiện tại, công ty đang có 141 tỷ USD hợp đồng chưa hoàn thành - doanh thu trong tương lai - trên sổ sách của mình. Con số này cung cấp bức tranh tương lai rất rõ ràng cho công ty, nhưng cũng là một minh chứng cho bản chất của chi tiêu quân sự.

Đáng chú ý, Lockheed Martin đã tăng cổ tức mỗi năm trong gần hai thập kỷ, cho thấy cả thành công của công ty và cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho cổ đông. Tỷ lệ đòn bẩy của Lockheed cao hơn so với các công ty cùng ngành, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu vào khoảng 1.9 lần. Tuy nhiên, với quy mô thống trị và sự đa dạng của công ty, điểm tiêu cực này hoàn toàn có thể chấp nhận được.

Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu quốc phòng vào lúc này?

Nhưng các yếu tố trên chỉ là những lý do toàn cảnh khiến Lockheed Martin được ưa thích hơn các công ty cùng ngành. Lý do chính khiến Lockheed trở thành lựa chọn tốt nhất trong ngành công nghiệp quốc phòng vào lúc này là định giá tương đối rẻ của cổ phiếu.

Hệ số giá trên doanh thu của Lockheed hiện ở khoảng 1.5 lần. Mức trung bình trong năm năm gần nhất của hệ số này là khoảng 1.7 lần. Hệ số giá trên thu nhập của công ty hiện cũng ở khoảng 14 lần, thấp hơn so với mức trung bình 22 lần trong dài hạn. Và tập trung vào bảng cân đối kế toán, hệ số giá trên giá trị sổ sách của công ty cũng chỉ khoảng 15.7 lần, thấp hơn so với mức hơn 20 vào năm 2020. Nhìn chung, cổ phiếu Lockheed Martin có vẻ đang giao dịch ở một mức định giá hợp lý, nếu không muốn nói là rẻ.

Biểu đồ hệ số giá trên doanh thu của cổ phiếu Lockheed Martin. Nguồn: Ycharts. 

Tỷ suất cổ tức của Lockheed Martin đang chiếm ưu thế 

Công bằng mà nói, các đối thủ cạnh tranh trực tiếp như Northrop Grumman và General Dynamics cũng đang giao dịch dưới mức định giá trung bình trong quá khứ dựa trên các chỉ số này. Và, trong một số trường hợp, các công ty này thậm chí còn có vẻ rẻ hơn. Tuy nhiên, với quy mô và sự đa dạng của Lockheed Martin, gắn bó với người khổng lồ trong ngành có vẻ rẻ hơn một cách tương đối so với những đối thủ nhỏ hơn và ít đa dạng hơn. Đồng thời, cổ phiếu còn hấp dẫn ở thực tế tỷ suất cổ tức 2.8% của Lockheed là tỷ suất cao nhất trong bộ ba này. 

Kết luận

Nếu bạn muốn mua một cổ phiếu quốc phòng ở thời điểm hiện tại thì cổ phiếu đó nên là Lockheed Martin. Điều đó không có nghĩa là những cái tên khác trong không gian này là những khoản đầu tư tồi. Chỉ là Lockheed dường như cung cấp tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng tốt nhất khi xét đến quy mô, cơ cấu kinh doanh và định giá của công ty.

Huân Hà - theo fool

Xem thêm: Alphabet, Lockheed Martin: Hai Cổ Phiếu An Toàn Cho Nhà Đầu Tư Thận Trọng