Lockheed, Raytheon: 2 cổ phiếu quốc phòng để đầu tư an toàn trong năm 2022

Hai nhà thầu quốc phòng khổng lồ – Lockheed Martin và Raytheon Technologies sẽ giúp nhà đầu tư từ "phòng thủ" chuyển sang chế độ "tấn công" với danh mục đầu tư của họ.

Trong 20 năm kể từ khi Hoa Kỳ phát động cuộc chiến chống khủng bố nhằm đối phó với vụ tấn công khủng bố 11/09/2001 cho đến sự sụp đổ của chính phủ Afghanistan vào tháng 8 năm ngoái, năm nhà thầu quốc phòng hàng đầu của Hoa Kỳ đã có hiệu suất vượt trội so với chỉ số S&P 500, một số còn có hiệu suất vượt trội hơn rất nhiều.

Đầu tư vào những ông lớn này từ cách đây hai thập kỷ sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận trung bình 580%, tốt hơn nhiều so với hiệu suất 332% của chỉ số S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Tính theo đô la, 10.000 USD đầu tư vào mỗi công ty trong số này sẽ tạo ra tổng cộng hơn 340.000 USD trong khung thời gian đó, với mức lợi nhuận trung bình 68.000 USD cho mỗi công ty. Trong khi đó, chỉ số chính đại diện cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ biến 10.000 USD thành 43.000 USD. Không tệ, nhưng không cùng cấp độ với các nhà thầu quốc phòng.

Các chính quyền đến rồi đi, nhưng bất kể đảng phái chính trị nào cầm quyền, ngân sách quốc phòng của Hoa Kỳ hầu như vẫn luôn tăng thêm lên, mặc dù tốc độ tăng trưởng có thể giảm dần qua từng năm (chi tiêu quân sự thực tế đã giảm mỗi năm trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến 2015).

Ngân sách quốc phòng của Hoa Kỳ đã đạt 331 tỷ USD vào năm 2001 và kể từ đó đã tăng lên gần 732 tỷ USD ngày hôm nay. Khả năng rất lớn là ngân sách sẽ còn tăng nhiều hơn hơn nữa trong những thập kỷ tới, có nghĩa là các nhà thầu quốc phòng có thể được xem là một khoản đầu tư an toàn ngày nay.

Vì lẽ đó, nếu một cuộc suy thoái xảy ra, hầu hết các ngành sẽ bị ảnh hưởng - nhưng hai cổ phiếu quốc phòng sau đây có thể sẽ là cách tốt nhất để các nhà đầu tư chứng khoán chuyển sang tấn công bất kể thị trường đi theo hướng nào.

Lockheed Martin

Không có bất kỳ cuộc thảo luận nào về một cổ phiếu quốc phòng hàng đầu để mua ở thời điểm hiện tại mà lại không bắt đầu với cổ phiếu Lockheed Martin (NYSE:LMT). Lockheed là người khổng lồ trong số các nhà thầu quốc phòng; công ty nhận được nhiều khoản chi tiêu quốc phòng hơn bất kỳ công ty nào khác ngoài thị trường.

Theo dữ liệu của Bloomberg Government, Lockheed đã nhận được số hợp đồng với tổng giá trị 75,8 tỷ USD trong năm 2020. Trên thực tế, những gì họ nhận được nhiều bằng gần tổng số của ba nhà thầu lớn nhất tiếp theo cộng lại, hay 76,7 tỷ USD.

Trong hai thập kỷ qua, cổ phiếu Lockheed đã tăng trở lại hơn 700%, đủ tốt để đứng thứ hai về mặt hiệu suất trong số năm nhà thầu lớn nhất. Ông lớn quốc phòng này cũng đã bắt tay vào một chiến dịch tích cực để tăng chi trả cổ tức. Sau khi giữ ổn định khoản thanh toán của mình trong ba năm, Lockheed đã bắt đầu tăng cổ tức mỗi năm sau đó. Khoản chi trả của công ty đã tăng từ mức 0,44 USD/cổ phiếu vào năm 2003 lên 10,20 USD/cổ phiếu ở thời điểm hiện tại. Nếu Lockheed tiếp tục duy trì tốc độ này, trong sáu năm nữa, công ty sẽ đủ điều kiện để trở thành một cổ phiếu Quý tộc cổ tức - tức là một cổ phiếu đã tăng mức chi trả cổ tức của mình trong 25 năm liên tiếp hoặc hơn.

Chương trình máy bay chiến đấu F-35 là chương trình tạo ra doanh thu lớn nhất của Lockheed và là loại máy bay đắt nhất thế giới. Việc đó đã không làm cho Bộ Quốc phòng và Quốc hội hài lòng. Hai cơ quan chính phủ đang tìm cách cắt giảm chi phí liên quan đến chương trình máy bay này, thậm chí là thay thế nó hoàn toàn bằng một chương trình khác. Mặc dù đó là một rủi ro cho Lockheed, một trong những máy bay chiến đấu mà Hoa Kỳ đang xem xét để thay thế F-35 là F-16, cũng là một máy bay khác của Lockheed.

Lockheed đã chứng kiến ​​doanh thu từ chương trình F-35 giảm 200 triệu USD trong Q3/2021. Tuy nhiên, sụt giảm đó đã được bù đắp một phần bởi doanh thu F-16 tăng 35 triệu USD. Một đối thủ cạnh tranh có thể sẽ đạt được hợp đồng máy bay chiến đấu thế hệ tiếp theo của chính phủ Hoa Kỳ. Nếu xảy ra, điều này chắc chắn sẽ là một cú sốc đối với Lockheed. Nhưng các chính phủ nước ngoài cũng muốn mua F-35 và các máy bay khác của Lockheed, có nghĩa là nhà đầu tư có thể yên tâm Lockheed vẫn sẽ nhận được phần hợp đồng của mình - trong nước hoặc ngoài nước - trong những năm tới.

Tuy nhiên, đó cũng là một rủi ro khác cần xem xét: Lockheed Martin hầu như phụ thuộc 100% vào các hợp đồng của chính phủ để tạo ra doanh thu của mình. Bất kỳ sự cắt giảm nào từ phía chính phủ cũng sẽ làm ảnh hưởng đến doanh thu và thu nhập của công ty. Mặc dù vậy, với giá bằng 16 lần thu nhập trong 12 tháng gần nhất và ít hơn 14 lần thu nhập ước tính cho năm tới, thấp hơn mức định giá trong lịch sử của cổ phiếu, Lockheed có vẻ là một cổ phiếu giá hời để mua vào lúc này.

Raytheon Technologies

Có thể không có gì ngạc nhiên khi nhà thầu quốc phòng lớn thứ hai của Hoa Kỳ là lựa chọn tốt thứ hai để mua trong không gian này. Đó là bởi vì những gì Raytheon Technologies (NYSE:RTX) tạo ra cũng quan trọng đối với việc bảo vệ Hoa Kỳ giống như các máy bay chiến đấu của Lockheed: hệ thống phòng thủ tên lửa.

Raytheon chế tạo hệ thống Patriot, cũng như tên lửa hành trình Tomahawk. Công ty này cũng đang phát triển thế hệ tên lửa không đối không tiếp theo, tên lửa siêu thanh, một lỗ hổng rõ ràng trong kho vũ khí của Hoa Kỳ vì Nga và Trung Quốc đã có tên lửa siêu thanh trong nhiều năm và Triều Tiên được cho là vừa thử nghiệm thành công vũ khí của mình.

Ý tưởng vũ khí siêu thanh không đối không của Raytheon cũng đã được ra mắt thành công vào năm ngoái, bay với tốc độ vượt quá Mach 5, tức gấp 5 lần tốc độ âm thanh - 761 dặm một giờ, hay 1.100 feet một giây.

Nhà thầu quốc phòng này đã thu được hơn 28,1 tỷ USD từ các hợp đồng chính phủ trong năm 2020, vượt qua General Dynamics (25,6 tỷ USD) và Boeing (23 tỷ USD). Cổ phiếu Raytheon đã mang lại tổng lợi nhuận hơn 650% trong 20 năm qua, mặc dù mọi thứ đã sai lệch năm 2020 do việc công ty sáp nhập với United Technologies và sự ra đời sau đó của cả Carrier và Otis.

Raytheon là một nhà thầu quốc phòng đa dạng - ngoài tên lửa và hệ thống phòng thủ tên lửa, họ còn sản xuất hệ thống không lưu cho máy bay thương mại, radar, hệ thống định vị và hạ cánh, động cơ máy bay, cùng nhiều loại vũ khí và đạn dược khác nhau, cũng như các bộ quần áo du hành vũ trụ và cảm biến không gian để đưa các phi hành gia ra không gian bên ngoài.

Nhà thầu quốc phòng này đã tạo ra hơn 58 tỷ USD doanh thu vào năm ngoái, có nghĩa là họ không bị ràng buộc với sự hào phóng của chính phủ giống như Lockheed, mặc dù bất kỳ sự cắt giảm nào từ phía chính phủ rõ ràng cũng vẫn sẽ ảnh hưởng đến công ty.

Cổ phiếu Raytheon đang giao dịch ở mức giá cao gấp 18 lần thu nhập ước tính cho năm tới, nhưng cũng thấp hơn 2 lần tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến. Phố Wall đã chứng kiến doanh thu của công ty tăng lên 86 tỷ USD vào giữa thập kỷ này, với thu nhập trên một cổ phiếu tăng với tốc độ kép gần 23% mỗi năm trong năm năm tới.

Đó có thể không phải là tốc độ tăng trưởng siêu thanh nhưng là một tốc độ sẽ tiếp tục đưa cổ phiếu của công ty vào quỹ đạo.

Huân Hà - Theo fool.com