Lựa chọn mua tốt hơn: Procter & Gamble so với Clorox

Hai cổ phiếu trả cổ tức này có thành thích tăng trưởng khác nhau.

Nhà đầu tư thường không hào hứng với triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của các công ty tiêu dùng thiết yếu như Clorox (CLX) và Procter & Gamble (PG). Mặc dù doanh thu của cả 2 công ty đều đang tăng lên, xu hướng nhu cầu đã giảm bớt sau sự trỗi dậy của đại dịch. Biên lợi nhuận cũng đang chịu áp lực từ lạm phát chi phí.

Tuy nhiên, sự bi quan hiện tại ở Phố Wall có thể đang mở ra một cơ hội tuyệt vời để sở hữu hai công ty này. Hai công ty đang duy trì thị phần thống trị trong một số ngóc ngách của không gian hàng tiêu dùng thiết yếu. Và tỷ suất cổ tức của họ cũng là một phần cộng thêm lớn cho lợi nhuận của cổ đông.

Với những yếu tố tích cực đó, hãy cùng xem cổ phiếu nào trong 2 cổ phiếu này có vẻ là lựa chọn đầu tư dài hạn tốt hơn từ đây.

Kết quả mới nhất

Hai công ty đang có vẻ giống nhau giờ trên mặt trận tăng trưởng. Hồi cuối tháng 4, Procter & Gamble cho biết doanh thu hữu cơ đã tăng 7% trong quý I, trong khi Clorox công bố mức tăng 8% trong cùng khoảng thời gian.

Tăng trưởng trong cả hai trường hợp đều đến từ việc tăng giá bán hơn là tăng trưởng khối lượng doanh số. Đó là một tín hiệu tốt xấu lẫn lộn cho các doanh nghiệp. Một mặt, thật tốt khi thấy P&G và Clorox có thể chuyển giá cao hơn cho người tiêu dùng mà không phải hy sinh tăng trưởng doanh thu tổng thể.

Mặt khác, sẽ tốt hơn nếu thấy sự cân bằng giữa giá tăng và khối lượng bán hàng tăng. Thay vào đó, ban quản lý của 2 công ty đã mô tả môi trường bán hàng hiện tại là "đầy thách thức" khi người tiêu dùng tìm cách tiết kiệm tiền. P&G đang dự đoán doanh thu hữu cơ sẽ tăng khoảng 6% trong năm tài chính hiện tại. Clorox thì đang hướng tới mức tăng từ 3% đến 4%. Điều này mang lại lợi thế tăng trưởng cho P&G trong trường hợp này.

Lợi nhuận và tiền mặt

Bức tranh lợi nhuận sáng sủa hơn cho cả hai công ty nhờ sự kết hợp giữa giá cả tăng nhanh và chi phí tăng vừa phải. Tuy nhiên, P&G cũng là người chiến thắng rõ ràng trên phương diện này. Biên lợi nhuận hoạt động của họ hiện là hơn 20% doanh thu, gần gấp đôi con số của Clorox. Công ty tiếp thị chất tẩy rửa, khăn giấy, tã lót và các nhu yếu phẩm hàng ngày khác cũng dễ dàng đánh bại công ty cùng ngành Kimberly-Clark (KMB) về lợi nhuận.

Biên lợi nhuận hoạt động của PG so với CLX và KMB. Dữ liệu theo Ycharts

Cả hai cổ phiếu đều có thể giúp bạn thu được lợi nhuận tiền mặt đáng kể trong vài năm tới. P&G gần đây đã tăng mục tiêu cho năm 2023 và hiện dự kiến sẽ mang lại khoảng 17 tỷ USD cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Khả năng tạo ra tiền mặt của Clorox không ấn tượng lắm. Tuy nhiên, xu hướng của họ đang được cải thiện nhờ cắt giảm hàng tồn kho. Công ty cũng trả tỷ suất cổ tức cao hơn tính đến đầu tháng 7, ở mức 3% so với 2,5% của P&G.

Như bạn có thể mong đợi, nhà đầu tư đang trả những mức giá khác nhau cho hai doanh nghiệp này. Thành tích tăng trưởng, lợi nhuận và dòng tiền cao hơn của P&G đã dẫn đến hệ số giá trên doanh thu 4,7 lần, cao hơn so với mức 2,7 lần của Clorox. Các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị có thể muốn mua Clorox với hy vọng thu nhập của công ty và xu hướng tăng trưởng phục hồi trong vài quý tới.

Tuy nhiên, P&G đã kiếm được phần thưởng của mình bằng cách liên tục tăng doanh thu và biên lợi nhuận bất chấp môi trường bán hàng. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng sẽ thích sở hữu công ty đầu ngành này ngay bây giờ. Tất nhiên, có thể cổ phiếu sẽ trở nên rẻ hơn. Nhưng sở hữu P&G trong danh mục đầu tư của bạn có khả năng sẽ giúp bạn tạo ra lợi nhuận tốt bất kể xu hướng tăng trưởng kinh tế thay đổi như thế nào trong ngắn hạn.

Huân Hà - theo fool