MasterCard, Bristol Myers, Amazon: 3 lựa chọn đầu tư thông minh nếu thị trường sụp đổ

Một đợt sụp đổ của thị trường chứng khoán là không thể tránh khỏi không sớm thì muộn. Tuy nhiên, những thời điểm như vậy lại chính là những cơ hội hoàn hảo để mua các doanh nghiệp tuyệt vời với giá chiết khấu.

Nhà đầu tư có thể không thích điều này, nhưng đó là một sự thật không thể chối cãi: một đợt sụp đổ trên thị trường chứng khoán là điều không thể tránh khỏi.

Đối với nhiều người, viễn cảnh về một mức sụt giảm hai con số phần trăm của chỉ số S&P 500 là một sự kiện rất căng thẳng, đặc biệt là với tốc độ động lượng sụt giảm có thể được xây dựng trên thị trường. Nhưng tùy thuộc vào khung thời gian đầu tư của bạn, một đợt sụp đổ hoặc điều chỉnh dốc đứng có thể mang lại một cơ hội làm giàu đáng kinh ngạc.

Sụp đổ và điều chỉnh là một phần không thể tránh khỏi của chu kỳ đầu tư

Hiện tại, các xúc tác đang được xây dựng cho thấy có những mặt trái đáng kể đang chờ đợi để xuất hiện trên thị trường. Trong lịch sử, đã có 38 lần chỉ số S&P 500 sụt giảm với biên độ hai con số phần trăm trong 71 năm qua; cứ sau 1,87 năm thì sẽ xuất hiện một đợt giảm với biên độ trung bình 10% hoặc hơn trên thị trường. Mặc dù thị trường chứng khoán không tuân thủ chặt chẽ những thứ “trung bình”, con số này cũng đủ để cho thấy mức độ phổ biến của việc cổ phiếu giảm giá. Và để hình dung, đã khoảng 1,67 năm trôi qua kể từ khi S&P 500 chạm đáy trong đại dịch.

Bên cạnh đó, việc thị trường phục hồi trở lại từ tám lần chạm đáy gần nhất đã được chứng minh là một quá trình. Mỗi đợt phục hồi từ đáy của thị trường giá giảm đều có một hoặc hai lần thị trường giảm ít nhất 10% trong vòng 36 tháng. Hiện chúng ta đã trải qua hơn 20 tháng phục hồi lại từ mức đáy mà không có một đợt sụt giảm nào ở mức hai con số phần trăm.

Định giá cũng nổi bật như một mối quan ngại chính ở thời điểm hiện tại. Hôm thứ Hai, ngày 22 tháng 11, hệ số giá trên thu nhập (P/E) Shiller của S&P 500 đã ở mức 39,5 lần. P/E Shiller tính cả thu nhập được điều chỉnh với lạm phát trong 10 năm qua. Bên cạnh việc chỉ số P/E này đang cao hơn gấp đôi con số trung bình trong 151 năm qua là 16,89 lần, bốn trường hợp trước đây hệ số P/E Shiller của S&P 500 vượt qua ngưỡng 30 lần đều đã dẫn đến một đợt sụt giảm ít nhất 20% của chỉ số này không lâu sau đó.

Chúng ta cũng đã chứng kiến ​​nợ ký quỹ tăng mạnh trong năm qua. Kể từ năm 1995, chỉ có ba trường hợp khối lượng vay vốn để mua hoặc bán khống cổ phiếu tăng 60% hoặc hơn trong một năm nhất định: Ngay trước khi bong bóng dot-com vỡ, chỉ vài tháng trước cuộc khủng hoảng tài chính và vào đầu năm nay.

Rõ ràng là chúng ta có quá đủ xúc tác để nghĩ rằng một đợt sụp đổ hoặc điều chỉnh dốc đứng có thể đang hình thành trên thị trường chứng khoán.

Các đợt sụp đổ đều là cơ hội mua chắc chắn

Nhưng như đã lưu ý ở trên, phong cách đầu tư của bạn có liên quan rất nhiều đến mức độ tàn phá của những động thái sụt giảm mạnh có khả năng xảy ra trên thị trường chứng khoán. Nếu bạn là một trader tương đối ngắn hạn, một đợt sụp đổ hoặc điều chỉnh có thể khá tốn kém. Nhưng nếu bạn sẵn sàng cho luận điểm đầu tư của mình thời gian nhiều năm để phát huy thì một đợt sụp đổ hoặc một đợt điều chỉnh dốc đứng trong lịch sử của thị trường chứng khoán đều đã được chứng minh là một cơ hội để bạn mua vào.

Nếu thị trường chứng khoán sụp đổ, ba cổ phiếu chắc chắn chiến thắng sau đây sẽ là ba lựa chọn chín muồi để nhà đầu tư mua vào.

Mastercard

Cổ phiếu chiến thắng đầu tiên mà các nhà đầu tư định hướng dài hạn có thể tự tin bổ sung vào danh mục đầu tư của mình trong một đợt giảm giá đáng kể của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là công ty xử lý thanh toán khổng lồ Mastercard (NYSE:MA).

Mặc dù suy thoái và sụp đổ trên thị trường chứng khoán là những sự kiện không thể tránh khỏi, không sự kiện nào có xu hướng kéo dài lâu. Hầu hết các đợt suy thoái sẽ diễn ra trong vài tháng hoặc một vài quý. Trong khi đó, các giai đoạn mở rộng kinh tế hầu như luôn được tính bằng năm.

Do đó, bất kỳ nỗi đau ngắn hạn nào mà Mastercard phải đối mặt từ các đợt suy thoái kinh tế hoặc sụp đổ của thị trường chứng khoán đều có xu hướng sẽ nằm lại phía sau bởi thời kỳ mở rộng kinh tế kéo dài, khi người tiêu dùng và doanh nghiệp chi tiêu nhiều hơn.

Mastercard đồng thời cũng là một công ty lớn tại Hoa Kỳ, thị trường tiêu thụ lớn nhất thế giới. Với thị phần khoảng 22% trong tổng khối lượng mua hàng được thanh toán qua mạng thẻ tín dụng, tính đến năm 2018, Mastercard là công ty đứng thứ hai tại thị trường này. Thêm vào đó, với hầu hết các giao dịch trên toàn cầu vẫn được thanh toán bằng tiền mặt, Mastercard còn có cơ hội trong nhiều thập kỷ để mở rộng cơ sở hạ tầng của mình đến các khu vực có tỷ lệ sử dụng ngân hàng thấp trên thế giới.

Hơn nữa, thành công của công ty bắt nguồn từ chiến lược tập trung tuyệt đối vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình là xử lý thanh toán. Mặc dù bạn có thể cho rằng Mastercard nên tận dụng các cơ hội kiếm lãi từ việc cho vay, công ty lại không đồng ý với nhận định này. Ưu điểm của việc tránh xa lĩnh vực cho vay là công ty không phải dành vốn để trang trải các khoản nợ tín dụng phát sinh trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Đây là bí quyết của Mastercard để duy trì biên lợi nhuận hơn 40% của mình trong thời gian qua.

Bristol Myers Squibb

Một cổ phiếu chiến thắng chắc chắn khác mà nhà đầu tư có thể mua vào tay trong một đợt sụp đổ hoặc điều chỉnh là công ty dược phẩm Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY).

Vẻ đẹp của hầu hết các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe là chúng có tính phòng thủ cao. Cho dù nền kinh tế hoặc thị trường chứng khoán hoạt động tồi tệ đến đâu thì mọi người vẫn sẽ bị ốm và cần đến thuốc thang, thiết bị và dịch vụ chăm sóc sức khỏe. Bristol Myers chắc chắn phù hợp với khuôn mẫu của định nghĩa này như một nhà cung cấp thuốc có thương hiệu.

Công ty đã thực hiện một công việc đáng ngưỡng mộ trong việc phát triển các liệu pháp chữa trị trong nội bộ công ty mình và trong các cộng tác với những công ty khác. Ví dụ, liệu pháp miễn dịch ung thư Opdivo đã mang lại doanh thu khoảng 7 tỷ USD vào năm ngoái và đang được kiểm tra trong hàng chục thử nghiệm lâm sàng để xem xét các ứng dụng mới như một liệu pháp đơn trị liệu hoặc điều trị kết hợp. Nếu một số nghiên cứu này chứng minh được hiệu quả thì cơ hội mở rộng nhãn thuốc có thể đẩy doanh thu hàng năm của Opdivo lên cao hơn 10 tỷ USD tại đỉnh điểm.

Bristol Myers Squibb cũng đang hưởng lợi từ thương vụ trả bằng tiền mặt và cổ phiếu để mua lại nhà sản xuất thuốc điều trị ung thư và miễn dịch học Celgene vào tháng 11 năm 2019. Phần thưởng của thương vụ này là thuốc điều trị đa u tủy Revlimid, có vẻ sẽ đạt 13 tỷ USD doanh số trong cả năm 2021. Khả năng mở rộng nhãn thuốc, sức mạnh định giá mạnh mẽ và thời gian sử dụng lâu hơn đã giúp Revlimid tăng doanh số bán hàng với tốc độ tăng trưởng hai con số mỗi năm trong hơn một thập kỷ qua. Và đừng bỏ qua việc Celgene cũng có khoảng ba tá quan hệ đối tác liên quan đến ung thư và miễn dịch học tại thời điểm hoàn tất thương vụ mua lại.

Với việc cổ phiếu Bristol Myers Squibb tiến sâu vào vùng giá trị với giá chỉ bằng khoảng bảy lần thu nhập dự phóng theo ước tính của Phố Wall cho năm tới, cổ phiếu sẽ là một lựa chọn đầu tư thông minh hoàn hảo dành cho các nhà đầu tư kiên nhẫn nếu một đợt sụp đổ xảy ra trên thị trường chứng khoán.

Amazon

Cổ phiếu thứ ba chắc chắn chiến thắng để mua liền tay nếu thị trường chứng khoán sụp đổ hoặc điều chỉnh giảm sâu là ông lớn thương mại điện tử Amazon (NASDAQ:AMZN).

Hầu hết mọi người có lẽ đã rất quen thuộc với thị trường trực tuyến thống trị tuyệt đối của Amazon. Theo eMarketer, thị trường của Amazon dự kiến ​​sẽ xử lý 41,4% tổng số đơn đặt hàng trực tuyến tại Hoa Kỳ trong năm nay. Để so sánh, đối thủ cạnh tranh gần nhất chỉ nắm giữ khoảng 7% thị phần bán hàng trực tuyến tại Hoa Kỳ.

Phải thừa nhận rằng lợi nhuận từ hoạt động bán hàng trực tuyến không phải là quá tốt. Để bù đắp cho những biên lợi nhuận mỏng như dao cạo này và để khuyến khích người dùng tiếp tục trung thành và mua hàng tích cực, Amazon đã thuyết phục 200 triệu người đăng ký gói thành viên Prime. Các khoản phí thu được từ các thành viên Prime làm tăng lợi nhuận và giúp công ty giảm giá sản phẩm để cạnh tranh với các nhà bán lẻ truyền thống.

Tuy nhiên, chìa khóa thực sự để tăng trưởng dòng tiền hoạt động của Amazon không phải là bán lẻ trực tuyến. Động lực này chính là phân khúc cơ sở hạ tầng đám mây Amazon Web Services (AWS) cùng với các kênh doanh thu có biên lợi nhuận cao khác như dịch vụ đăng ký và quảng cáo. Tính đến tháng 9, AWS đã đóng góp đến 62% trong tổng số 21,4 tỷ USD thu nhập hoạt động của công ty mặc dù chỉ đóng góp 13% tổng doanh thu trong năm 2021. Biên lợi nhuận cao hơn mà Amazon thu được từ các phân khúc đang tăng trưởng nhanh hơn (AWS, quảng cáo và dịch vụ đăng ký) sẽ giúp tăng gấp đôi dòng tiền từ hoạt động của họ vào giữa thập kỷ này.

Amazon có thể sẽ trở thành công ty giao dịch công khai lớn nhất thế giới vào năm 2025, biến cổ phiếu này thành một lựa chọn đáng mua không cần bàn cãi khi thị trường sụp đổ hoặc điều chỉnh.

Huân Hà - Theo fool.com