Morgan Stanley: Cổ phiếu trả cổ tức đã thật sự đánh bại Nasdaq

Cổ phiếu này không nằm trong danh mục Nasdaq 100 nhưng đã mang lại lợi nhuận tốt hơn chỉ số thiên về công nghệ này.

Bạn có thể có hai quan điểm khác nhau về các cổ phiếu Nasdaq 100 và các cổ phiếu chia cổ tức. Cổ phiếu Nasdaq thường bao gồm những công ty công nghệ tăng trưởng nhanh với mức tăng trưởng thu nhập cao. Trong khi đó, các cổ phiếu chia cổ tức gắn liền với những cổ phiếu có giá trị ổn định, thường là trong lĩnh vực tài chính.

Nhưng đôi khi, bạn có được những cổ phiếu trả cổ tức ổn định và cũng đảm bảo mức tăng trưởng. Sau đây là một cổ phiếu không chỉ trả cổ tức tốt mà còn đánh bại Nasdaq trong cả ngắn hạn và dài hạn --Morgan Stanley(MS).

Cổ tức cao, lợi nhuận tốt hơn

Morgan Stanley là một cổ phiếu blue chip. Ông lớn dịch vụ tài chính này có lịch sử từ năm 1925 và là một trong những ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản hàng đầu tại Mỹ. Nhưng đối với một cái tên khổng lồ với một thương hiệu nổi tiếng và vững chắc như vậy, cổ phiếu này phần lớn đã nằm dưới radar tầm ngắm của các nhà đầu tư.

Nhưng hãy nhìn vào những con số, bắt đầu từ cổ tức. Cổ phiếu gần đây đã công bố mức chia cổ tức 0,78 USD mỗi quý, tương đương tỷ suất 3,5% tính theo giá cổ phiếu hiện tại. Ngân hàng đã tăng cổ tức hàng năm trong 9 năm qua. Vì vậy nếu ngân hàng tăng cổ tức trong quý 3 này như thường lệ thì đó sẽ là mức tăng hàng năm trong 10 năm liên tiếp.

Bây giờ, hãy xem xét tổng lợi nhuận, bao gồm cả việc tái đầu tư cổ tức, và so sánh con số với Invesco QQQ(QQQ), một quỹ hoán đổi danh mục đầu tư vào Nasdaq 100. Trong một năm qua, Morgan Stanley đã có tổng lợi nhuận 10,2%, vượt trội so với con số -2,6% của Invesco QQQ. Trong 3 năm qua, Morgan Stanley đã đạt tỷ suất lợi nhuận hàng năm 37,4%, cao hơn so với mức 14,6% của QQQ.

Lùi lại một chút, chúng ta sẽ có cái nhìn toàn diện hơn. Trong 5 năm qua, Morgan Stanley đã đạt được tỷ suất lợi nhuận hàng năm 14,4%, kém Invesco QQQ một chút với tỷ suất lợi nhuận hàng năm 15,6%. Nhưng trong 10 năm qua, Morgan Stanley đã đánh bại QQQ với tổng lợi nhuận hàng năm 18%, cao hơn con số 17,4% của QQQ.

Dữ liệu theo Ycharts

Vì vậy, trong mọi khung thời gian ngoại trừ khung thời gian 5 năm, Morgan Stanley đều đánh bại Nasdaq 100.

Morgan Stanley có phải là một khoản đầu tư tốt?

Dựa trên kết quả hoạt động trong quá khứ, Morgan Stanley là một khoản đầu tư lớn trong những năm gần đây. Nhưng bây giờ nó đang đứng ở đâu? Liệu nhà đầu tư có thể mong đợi điều tương tự trong tương lai?

Là một trong 2 ngân hàng đầu tư lớn nhất tại Mỹ, Morgan Stanley đã bị ảnh hưởng lớn bởi doanh thu từ chính hoạt động kinh doanh này bởi lẽ hoạt động mua bán và sáp nhập của ngân hàng đầu tư đã chậm lại đáng kể trong khoảng một năm qua. Tuy nhiên, công ty có cơ sở doanh thu rất đa dạng và đã vực dậy trong môi trường khó khăn này nhờ hiệu quả hoạt động mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh quản lý tài sản dẫn đầu thị trường.

Bước vào năm 2023, doanh thu của Morgan Stanley đã giảm 2% so với cùng kỳ xuống còn 14,5 tỷ USD, trong khi thu nhập ròng giảm 19% xuống còn 3 tỷ USD do chi phí và dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn. Tuy nhiên, mảng quản lý tài sản đã chứng kiến doanh thu tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,6 tỷ USD và mang lại 110 tỷ USD tài sản ròng cho khách hàng mới.

Cổ phiếu Morgan Stanley chắc chắn sẽ hoạt động tốt hơn trong một nền kinh tế tốt. Thêm vào đó, hoạt động ngân hàng đầu tư, quản lý đầu tư và kinh doanh chứng khoán tổ chức đều sẽ tăng cao hơn trong một nền kinh tế với lãi suất và lạm phát thấp hơn. Chúng ta có thể còn phải chờ một năm hoặc hơn mới đạt đến tình huống này, nhưng ngay cả trong khoảng thời gian chậm chạp này, cổ phiếu Morgan Stanley cũng đã đánh bại thị trường, với mức giảm chỉ 10% trong năm ngoái. Động lực giữ vững giá cổ phiếu trong khi cả thị trường lao dốc là nhờ vào hoạt động kinh doanh quản lý tài sản của ngân hàng.

Cổ phiếu này đã tăng khoảng 5% từ đầu năm đến nay và giá mục tiêu trung bình các nhà phân tích dành cho ngân hàng là 102 USD/cổ phiếu, tương đương với mức tăng khoảng 15% so với giá hiện tại. Ngoài ra, cổ phiếu còn có vẻ được định giá hợp lý với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng 13 lần.

Có thể sẽ có một số tháng gập ghềnh phía trước, dựa trên những dự đoán về nền kinh tế nói chung. Tuy nhiên, Morgan Stanley vẫn sẽ tỏa sáng như một cổ phiếu tốt trong dài hạn.

Investo - Trang tin tức chứng khoán thế giới hàng đầu Việt Nam.

Huân Hà-Theo fool