Mua cổ phiếu Walmart: Sam’s Club là một yếu tố bất ngờ thú vị

Cổ phiếu Walmart (WMT) có thể tăng hơn 30% trong năm tới. Theo nhà phân tích Edward Yruma, nhà đầu tư đang xem thường một trong những nguồn tăng trưởng lớn nhất của công ty.

Yruma đã nâng bậc xếp hạng cổ phiếu Walmart từ Trung lập lên Mua và nâng giá mục tiêu dành cho cổ phiếu lên 210 đô la từ 145 đô la, tương đương với mức tăng khoảng 45%.

Yruma cho biết trong một báo cáo nghiên cứu hôm thứ Ba: “Chúng tôi tin rằng khi lạm phát hàng tạp hóa giảm xuống, WMT có cơ hội mở rộng hơn nữa mức tăng trưởng thị phần.”

Cổ phiếu Walmart hầu như không thay đổi sau tin tức nâng bậc xếp hạng, giảm 0,1% xuống còn 159,18 USD vào đầu giờ giao dịch buổi chiều. Giá mục tiêu mới của Yruma ngụ ý mức tăng 32% so với giá cổ phiếu tính của hôm thứ Ba.

Walmart là lựa chọn của Barron’s

Walmart đã có một năm 2022 mạnh mẽ, giành thị phần từ các đối thủ cạnh tranh khi giá cả tăng vọt khiến người tiêu dùng đổ xô tìm kiếm giá trị. Họ đã thu hút được khách hàng trong số những người có thu nhập cao hơn, những người thường mua sắm ở những nơi như Target TGT (TGT), Costco Wholesale (COST) và các chuỗi cửa hàng tạp hóa khác.

Yruma lập luận rằng ngay cả khi lạm phát đang giảm tốc, người tiêu dùng vẫn nhạy cảm với giá cả. Ông nói thêm rằng việc Walmart nhấn mạnh vào giá trị mang lại lợi thế cho nhà bán lẻ, giúp công ty giữ chân những người chuyển đổi gần đây và thu hút khách hàng mới.

Chiến lược nhãn hiệu riêng của công ty đóng một vai trò quan trọng trong việc giữ giá thấp. Dựa trên 50 mặt hàng mà Piper Sandler đã lấy mẫu, các mặt hàng nhãn hiệu riêng của Walmart rẻ hơn khoảng 37% so với các nhãn hiệu quốc gia tương ứng. Điều đó không chỉ hấp dẫn người tiêu dùng mà còn mang lại cho Walmart đòn bẩy để đàm phán với các thương hiệu khác với mức giá thấp hơn.

Nhãn hiệu riêng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng tại Sam's Club, phân khúc bán hàng dành riêng cho thành viên đăng ký của Walmart. Member's Mark, nhãn hiệu riêng của Sam's Club, đang “chứng tỏ là một sản phẩm thay thế được khách hàng yêu thích,” Yruma viết.

Thật vậy, Sam's Club có thể là động lực tăng trưởng bị đánh giá thấp nhất của Walmart. Nhà phân tích Yruma gọi phân khúc này là "một bước ngoặt ẩn trong tầm nhìn rõ ràng."

Yruma lưu ý rằng Sam's Club đã báo cáo mức tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng tích cực ở hầu hết mọi danh mục trong 9 quý vừa qua. Ông cho biết mức tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng của Sam's Club đã vượt qua Costco trong 7 quý vừa qua.

Nếu là một công ty độc lập, Sam's Club sẽ là nhà bán lẻ lớn thứ ba mà Yruma phân tích, với doanh thu hàng năm khoảng 84 tỷ đô la. Con số này có thể  tăng thêm khi công ty tiếp tục mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường. Walmart cho biết họ đang có kế hoạch mở hơn 30 địa điểm mới trong những năm tới.

Huân Hà - theo barron’s