Mua ngay Tilray – cổ phiếu cần sa này có thể tăng 20x từ nay đến năm 2030

Cổ phiếu cần sa bị định giá thấp này thực sự có một cơ hội mang lại lợi nhuận hơn 2.000% từ nay đến cuối thập kỷ.

Tilray Brands (TLRY) đã có một năm 2022 đáng quên. Do thị trường gấu đang diễn ra đối với các cổ phiếu tăng trưởng – cùng với những cơn bão dữ dội tàn phá ngành công nghiệp cần sa trong thời gian gần đây – cổ phiếu Tilray đã giảm sâu đến 58 % từ đầu năm đến nay.

Liệu cổ phiếu của công ty cần sa, rượu và sức khỏe đang giảm mạnh này có phải là một cổ phiếu đáng mua không? Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn.

Nỗ lực đa dạng hóa của Tilray đã không thuyết phục được nhà đầu tư

Cổ phiếu Tilray đã phải chịu áp lực nặng nề trong năm nay vì nhiều lý do. Thị phần của công ty tại Canada đang ngày càng thu hẹp. Họ cũng tiếp tục mở rộng sang các lĩnh vực với kết quả không chắc chắn như sản xuất bia thủ công và rượu mạnh. Và công ty cũng không có khả năng tạo ra dòng tiền tự do dương hàng quý hoặc hàng năm.

Vấn đề nan giải ở đây là bản chất cạnh tranh gay gắn của thị trường cần sa Canada đã buộc Tilray – cùng nhiều người chơi khác – phải đa dạng hóa sang các lĩnh vực tương tự trong ngành hàng tiêu dùng đóng gói, chẳng hạn như rượu. Mặc dù động thái chiến lược này có vẻ khôn ngoan khi xét đến các động lực bất lợi đang diễn ra trong không gian cần sa Canada, quá trình đa dạng hóa của công ty đã không gây được ấn tượng với nhà đầu tư vì hai lý do.

Đầu tiên, chi phí của Tilray đã tăng lên sau khi mua lại bộ đôi công ty SweetWater và Breckenridge. Thứ hai, việc chuyển sang sản xuất rượu có thể là lý do chính đằng sau sự trượt dốc rõ rệt của công ty trên thị trường cần sa Canada trong năm qua. Kể từ giữa năm 2021, Tilray đã mất gần 50% thị trường trọng điểm này. Việc người tiêu dùng chuyển sang các thương hiệu thủ công chất lượng cao và mạnh mẽ chắc chắn đóng một vai trò quan trọng trong thị phần ngày càng nhỏ của Tilray. Tuy nhiên, vấn đề là công ty lẽ ra đã có thể chống lại các đối thủ cạnh tranh mới nổi như OrganiGram Holdings nếu trọng tâm duy nhất của họ là cần sa.

Chiến lược tối hậu của Tilray là gì?

Việc Tilray lấn sân sang lĩnh vực sản xuất rượu có thể không được lòng nhà đầu tư, nhưng có lẽ công ty đang đi đúng hướng. Điều quan trọng nhất phải làm trong trò chơi cần sa vào lúc này là sống sót.

Khi ngành công nghiệp này trưởng thành, số lượng người chơi chắc chắn sẽ giảm xuống do sự kết hợp của phá sản, mua lại và sáp nhập. Đến năm 2030, ngành công nghiệp cần sa toàn cầu được dự đoán sẽ bị chi phối bởi ba đến khoảng năm công ty có vốn hóa lớn (dựa trên quỹ đạo phát triển trong lịch sử của các ngành tương tự như rượu, đồ uống và thuốc lá).

Giai đoạn hợp nhất này có thể được thúc đẩy bởi những tiến triển quan trọng về mặt pháp lý như việc hợp pháp hóa cần sa ở cấp liên bang tại Mỹ, sự gia nhập của các công ty nước giải khát, thuốc lá và dược phẩm lớn hơn vào thị trường cần sa và sự gia tăng ổn định của nhu cầu trên toàn thế giới.

Do đó, ban lãnh đạo Tilray dường như đang định vị công ty để tận dụng những xúc tác dài hạn này. Rượu có lẽ sẽ đóng nhiều vai trò hơn là chỉ một hoạt động kinh doanh phụ, được thiết kế để đưa ông lớn cần sa đến thời kỳ hoàng kim sắp tới của lĩnh vực kinh doanh này.

Cổ phiếu Tilray có đáng mua không?

Đúng là bức tranh tài chính trong ngắn hạn của Tilray không tốt lắm. Chúng ta biết chắc chắn điều này. Và rượu sẽ không phải là thuốc chữa bệnh cho công ty.

Vậy tại sao cổ phiếu Tilray lại đáng mua vào lúc này? Tilray có vị trí cạnh tranh hàng đầu trong bối cảnh cần sa toàn cầu và sức mạnh khổng lồ để duy trì vị trí đó nhờ sự xoay trục gần đây sang các dòng doanh thu không phải cần sa.

Hãy phân tích những điểm này sâu hơn. Hầu hết nhà phân tích kỳ vọng doanh số cần sa toàn cầu sẽ đạt 248 tỷ USD vào cuối thập kỷ này. Với hiện diện quốc tế trải dài trên 21 quốc gia vào lúc này, nhiều điểm xuất phát đã được chuẩn bị sẵn sàng khi việc buôn bán cần sa được cho phép ở cấp liên bang tại Mỹ, cùng các nguồn doanh thu đa dạng và ổn định, Tilray có vẻ là một ứng cử viên nặng ký trong nhóm nhỏ các công ty cạnh tranh cho vị trí đứng đầu ngành công nghiệp cần sa toàn cầu vào năm 2030.

Tất cả những điều này có nghĩa là gì? Với một thị phần nhỏ bé chỉ 5% trong thị trường cần sa toàn cầu vào cuối thập kỷ, vốn hóa thị trường của Tilray trên thực tế có thể tăng gấp 20 lần trong bảy năm tới. Mức định giá ước tính đáng chú ý này cũng không cần đến bụi tiên hay phép thuật để trở thành hiện thực. Với mọi thứ diễn ra như bây giờ, có rất ít nghi ngờ cần sa sẽ được chấp nhận rộng rãi như một sản phẩm giải trí và dược phẩm trên toàn cầu một ngày nào đó. Về phần mình, Tilray chỉ đơn giản là phải tiếp tục sống sót trong trò chơi để có thể mang lại lợi nhuận thay đổi cuộc sống cho các cổ đông tham gia từ sớm.

Như vậy, sau khi xem xét tất cả mọi thứ, Tilray đang nổi bật là một cổ phiếu tăng trưởng hấp dẫn dành cho nhà đầu tư nào sở hữu một triển vọng dài hạn.

Huân Hà - theo fool