Mua Tesla: cổ phiếu đã biến 50.000 USD thành 1 triệu USD trong vòng chưa đầy 10 năm

Cổ phiếu tăng trưởng này đã tạo ra những mức lợi nhuận đáng ăn mừng cho các cổ đông của họ.

Nhà đầu tư huyền thoại Peter Lynch từng nói: “Tất cả những gì bạn cần để đầu tư thành công cả đời là một vài cổ phiếu thắng lớn, và điểm cộng từ những cổ phiếu đó sẽ lấn át điểm trừ từ những cổ phiếu không thành công”. Nhìn lại, Tesla (TSLA) chắc chắn đủ điều kiện để được xem là một cổ phiếu chiến thắng lớn. Cổ phiếu đã tăng hơn 2.100% trong chín năm qua, có nghĩa là khoản đầu tư ban đầu 50.000 USD vào tháng 9 năm 2013 giờ đây sẽ trị giá đến 1,1 triệu USD.

Hồi tháng 8, Tesla đã thu hút sự chú ý khi thực hiện một đợt phân tách cổ phiếu 3 ăn 1 — lần phân tách thứ hai chỉ sau hai năm. Dĩ nhiên việc phân tách cổ phiếu không ảnh hưởng đến giá trị của doanh nghiệp. Tuy nhiên, hai lần phân tách cách nhau gần đến như vậy ngụ ý giá cổ phiếu đã tăng đáng kể trong một khoảng thời gian rất ngắn, và đó có thể là tín hiệu của một doanh nghiệp chất lượng cao.

Với suy nghĩ đó, liệu cổ phiếu xe điện này có còn đáng mua ở thời điểm hiện tại?

Biên lợi nhuận hoạt động cao nhất trong ngành

Tại một cuộc họp cổ đông gần đây, CEO Elon Musk đã hồi tưởng về những ngày đầu ở Tesla, lưu ý rằng giới phê bình đã cho rằng ông thật ngu ngốc khi thành lập một công ty ô tô và “ngu ngốc bình phương” khi thành lập một công ty ô tô điện. Nhiều người phản đối đã nghi ngờ Tesla sẽ không bao giờ đạt được lợi nhuận dương, và một cựu chủ tịch Daimler thậm chí còn nói rằng công ty xe điện là một trò đùa so với các nhà sản xuất ô tô lớn của Đức. Nhưng rõ ràng không có đối thủ nào của Tesla vẫn còn cười đến lúc này.

Trong thập kỷ qua, Tesla đã phát triển từ vị trí người đi tiên phong trở thành công ty dẫn đầu trong ngành. Họ đã chiếm 19% thị phần doanh số xe điện chạy pin trong nửa đầu năm 2022, dễ dàng vượt qua công ty đứng thứ hai – nhà sản xuất xe điện BYD của Trung Quốc – với 11% thị phần. Sự thống trị đó dĩ nhiên đã chuyển thành tăng trưởng mạnh mẽ trong năm qua, khi doanh thu tăng đến 60% lên 67,2 tỷ USD. Nhưng Tesla đã tạo ra một kỳ tích khác ấn tượng hơn nhiều trong khoảng thời gian đó. Công ty đã ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động hàng đầu trong ngành là 16,2%.

Thành công đó bắt nguồn từ việc công ty không ngừng theo đuổi hiệu quả sản xuất. Ví dụ, Tesla trả ít hơn 10% so với đối thủ cạnh tranh gần nhất và ít hơn 24% so với mức trung bình trong ngành để xây dựng các bộ pin nhờ công nghệ pin độc quyền của họ. Và sự dẫn đầu đó được kỳ vọng ​​sẽ kéo dài đến cuối thập kỷ. Điều đó đặc biệt quan trọng vì bộ pin là thành phần đắt tiền nhất của một chiếc ô tô điện. Ngoài ra, kỹ thuật đúc một mảnh sáng tạo – nghĩa là thân trước và thân sau của Model Y được đúc thành một mảnh kim loại duy nhất – đã cho phép công ty loại bỏ hàng trăm robot, tiết kiệm cho họ rất nhiều thời gian và tiền bạc.

Nói tóm lại, Tesla – từng bị coi là một trò đùa – hiện là một biểu tượng về hiệu quả sản xuất, và công ty đã trở thành nhà sản xuất ô tô sinh lợi tốt nhất tính theo biên lợi nhuận hoạt động. Nhưng Tesla vẫn còn rất nhiều tiềm năng gây khuynh đảo. Ví dụ, họ sẽ mở rộng sang các ngành dọc mới của lĩnh vực ô tô trong thời gian tới, với việc giao hàng Semi được dự kiến ​​bắt đầu từ năm nay và Cybertruck dự kiến ​​bắt đầu vào năm 2023. Thêm vào đó, Musk cho biết Tesla cũng sẽ giải quyết chế độ tự lái hoàn toàn (FSD) trong năm nay, lưu ý rằng phần mềm FSD beta sẽ được phát hành cho tất cả khách hàng Bắc Mỹ trước cuối năm 2022. Nhà đầu tư nên đặc biệt vui mừng về điều này – ban quản lý Tesla thường nói rằng phần mềm FSD sẽ là nguồn lợi nhuận chính cho hoạt động kinh doanh ô tô của họ trong dài hạn.

Ô tô tự lái và robot tự hành

Trong tương lai xa hơn, Tesla có kế hoạch bắt đầu sản xuất đại trà robotaxi vào năm 2024. Những phương tiện đó sẽ đóng vai trò là bước đệm cho sản phẩm tối hậu thực sự của công ty: một dịch vụ gọi xe tự hành. Musk vẫn chưa đặt ra thời hạn chính xác cho một dịch vụ như vậy, nhưng các nhà phân tích tại ARK Invest cho biết các nền tảng gọi xe tự hành có thể tạo ra lợi nhuận hàng năm 2 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Tesla – công ty có số km lái xe tự động trong kho dữ liệu nhiều hơn bất kỳ nền tảng nào khác – có vị trí đặc biệt tốt để trở thành một công ty chủ chốt trong thị trường này, và điều đó có ý nghĩa rất lớn đối với lợi nhuận của công ty. Khi Tesla phát triển thành một nhà cung cấp phần mềm và dịch vụ, biên lợi nhuận hoạt động (và lợi nhuận) của Tesla sẽ tiếp tục tăng lên.

Cũng đáng chú ý, Tesla đã trình diễn một robot hình người tự hành tại sự kiện Ngày AI của công ty vào năm ngoái. Và gần đây, Musk ngụ ý rằng một nguyên mẫu của robot gọi là Optimus có thể sẽ được trưng bày tại sự kiện Ngày AI năm nay, dự kiến ​​diễn ra vào ngày 30 tháng 9. Tác động của công nghệ đó rất sâu sắc vì các robot tự động có thể giúp con người tránh khỏi các công việc nguy hiểm hoặc không mong muốn trong nhiều ngành công nghiệp. Một số nhà phê bình vẫn coi Optimus là một điều quá xa vời, nhưng Musk đã nhiều lần nói rằng ý tưởng này sẽ đáng giá hơn hoạt động kinh doanh ô tô.

Vậy cổ phiếu có đáng mua không? Còn tùy. Nhiều người không quan tâm đến những dự đoán táo bạo về ô tô tự lái và robot tự hành, và nhiều người, một cách dễ hiểu, cũng gặp khó khăn khi đứng trước mức định giá đắt đỏ của cổ phiếu. Để so sánh, định giá thị trường hiện tại của Tesla đã vượt quá tổng định giá của 15 nhà sản xuất ô tô lớn tiếp theo cộng lại, nhưng công ty chắc chắn không tạo ra nhiều doanh thu hơn tất cả các nhà sản xuất ô tô đó cộng lại.

Tuy nhiên, Tesla có một thành tích đáng nể trong việc chứng minh các nhà phê bình là sai, và năng lực đổi mới của họ là không thể phủ nhận. Vì lý do đó, các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro nên nghiêm túc xem xét mua một vài cổ phiếu của công ty tăng trưởng quái vật này ngay hôm nay, mặc dù mức lợi nhuận 2.100% rất khó có khả năng được tái hiện trong chín năm tới.

Huân Hà - theo fool