Mua Volkswagen, Texas Instruments để đầu tư vào xe điện trong thời gian thị trường bán tháo

Muốn hưởng lợi từ quá trình mở rộng ổn định của các phương tiện được điện khí hóa? Hai công ty sau có vẻ là những lựa chọn tuyệt vời để đặt cược vào lúc này.

Các ước tính và ý kiến ​​về thị trường xe điện (EV) rất khác nhau. Tuy nhiên, có một điều chắc chắn: Doanh số ô tô chạy bằng pin sẽ tăng cao hơn trong thập kỷ tới. Các nhà sản xuất ô tô trên khắp thế giới đang cạnh tranh để điện khí hóa các dòng xe của họ. Nhưng đây là một cam kết khổng lồ đòi hỏi ngành công nghiệp ô tô lâu đời phải suy nghĩ lại về hoạt động của mình – và theo nhiều cách, đòi hỏi họ phải trở thành những công ty công nghệ máy tính.

Với rất nhiều thứ đang thay đổi và dòng tiền chuyển sang các nhà cung cấp ô tô mới, nhà đầu tư đang có một cơ hội để kiếm tiền. Kiên nhẫn và thời gian dĩ nhiên là hai điều kiện tiên quyết. Tuy nhiên, hai cộng tác viên của chuyên trang tư vấn đầu tư fool.com cho rằng Texas Instruments (TXN) và Volkswagen (VWAGY) là những lựa chọn tốt trong đợt bán tháo hiện tại. Sau đây là lý do tại sao.

Định giá hợp lý hơn dành cho nhà cung cấp linh kiện hàng đầu

Nicholas Rossolillo (Texas Instruments): Hầu hết mọi người đều nghĩ đến những chiếc máy tính bỏ túi xưa cũ dùng trong lớp học khi nghe đến cái tên Texas Instruments. Nhưng đó thực sự chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Bộ phận kiếm tiền thực sự cho công ty này là bộ phận sản xuất các thành phần điện cho công nghiệp và ô tô.

Texas Instruments (TI) tham gia sâu vào chuỗi cung ứng của ngành công nghiệp ô tô toàn cầu. Rất có thể một trong những chiếc xe của bạn đang sử dụng các linh kiện từ TI trong hệ thống thông tin giải trí hoặc chiếu sáng. Và khi ô tô hiện đại phát triển, TI là nhà cung cấp bộ phận hàng đầu cho các hệ thống truyền động xe điện, cũng như các bộ phận và cảm biến hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến (ADAS). Điều tuyệt vời phải nhắc đến là tỷ trọng của các thành phần và chip điện trong chi phí của một chiếc ô tô được dự kiến ​​sẽ tăng từ khoảng 40% hiện nay lên đến 50% vào năm 2030.

Nói cách khác, một trong những thị trường cao cấp nhất của TI có một lộ trình tăng trưởng rất dài ở phía trước – chính xác là loại xu hướng bạn muốn thấy từ một cổ phiếu mua và giữ dài hạn.

Nhưng tại sao lại mua cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại? Sau đợt bán tháo gần đây, cổ phiếu TI đang giao dịch với giá cao gấp 18 lần thu nhập 12 tháng gần nhất, hoặc với giá trị doanh nghiệp cao gấp 25 lần dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất. Đây vẫn là một mức giá cao, nhưng nó cũng gần bằng mức đáy của cổ phiếu trong năm năm qua. Dòng tiền tự do đã sụt giảm trong thời gian gần đây, nhưng đó là vì TI đang chi tiêu để hỗ trợ mở rộng sản xuất trong những năm tới. Xe điện cần khả năng điện toán và phần cứng điện nhiều hơn xe động cơ đốt trong theo cấp số nhân. Vì vậy, đây sẽ là khoản tiền đáng chi tiêu đối với TI.

Để củng cố niềm tin vào khoản đầu tư này, TI có một lịch sử lâu dài với tăng trưởng ổn định và có lợi nhuận cao. Dòng tiền tự do trên một cổ phiếu đã tăng trung bình 12% mỗi năm kể từ năm 2004, và công ty đã tăng cổ tức mỗi năm kể từ đó. Nếu tăng trưởng đáng tin cậy và thu nhập là những gì bạn đang theo đuổi trong một cổ phiếu EV thì Texas Instruments là một lựa chọn tuyệt vời dành cho bạn ngay lúc này.

Nhận tỷ suất cổ tức 5% trong thời gian đặt cược vào quá trình chuyển đổi EV

Billy Duberstein (Volkswagen): Trong tất cả các nhà sản xuất ô tô truyền thống, Volkswagen có thể là công ty có lợi thế nhất trong cuộc cạnh tranh với Tesla và các thương hiệu xe điện mới nổi khác. Hơn nữa, cổ phiếu hiện có vẻ rất rẻ, với giá chỉ cao gấp 5,8 lần thu nhập trong khi trả tỷ suất cổ tức 3,9%. Cổ phiếu ưu đãi, với mã VWAPY, thậm chí còn rẻ hơn, giao dịch với giá chỉ gấp 4,4 lần thu nhập và cung cấp tỷ suất cổ tức 5,1%.

Nhà đầu tư có thể không muốn xem xét Volkswagen qua lăng kính của thương hiệu cùng tên. Thay vào đó, công ty tạo ra phần lớn lợi nhuận từ các thương hiệu cao cấp lớn của mình. Porsche, chiếm lĩnh phân khúc “thể thao”, đã đóng góp đến 25% lợi nhuận hoạt động của Volkswagen chỉ tính riêng trong nửa đầu năm 2022. Trong khi đó, “phân khúc hạng sang” – bao gồm Lamborghini, Bentley, Ducati và Audi – đóng góp 39% lợi nhuận.

Thương hiệu xe sang thuần túy duy nhất trên thị trường, Ferrari, giao dịch với giá cao gấp 40 lần thu nhập. Porsche và Audi có thể không đạt đến mức bội số định giá dành cho thương hiệu sang trọng đó, nhưng Lamborghini và Bentley rõ ràng có khả năng đạt được bội số tương tự.

Trong mọi trường hợp, nhà đầu tư có thể sớm tìm ra mức định giá mà Porsche sẽ nhận được với tư cách là một công ty độc lập. Volkswagen đang có kế hoạch bán khoảng 12,5% cổ phần của Porsche trong một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trong tương lai gần. Một số người xác định giá trị của Porsche bằng gần như toàn bộ định giá của Volkswagen, với ước tính hiện tại dao động trong khoảng từ 60 tỷ đến 85 tỷ EUR. Để so sánh, vốn hóa thị trường của Volkswagen là 90 tỷ EUR.

Hiện tại là một thời điểm khó khăn để niêm yết trên thị trường công khai do vô số mối quan ngại trên thị trường và đặc biệt là châu Âu. Nhưng nếu thương vụ IPO thực sự được thông qua, ban lãnh đạo công ty có kế hoạch chia 49% số tiền thu được cho cổ đông dưới dạng cổ tức đặc biệt, phần còn lại sẽ dành cho quá trình chuyển đổi sang EV đang được tiến hành tốt của Volkswagen.

Xe điện chạy bằng pin được dự kiến ​​sẽ chiếm từ 7% đến 8% tổng doanh số của Volkswagen trong năm nay, tăng từ mức 5,1% của năm ngoái. Trong khi đó, công ty cũng đang xây dựng ba nhà máy pin khác nhau trong năm nay: hai ở Đức và một ở Chattanooga, Tennessee. Đồng thời, Volkswagen ID.4 mới nhất cũng sắp có mặt tại các thị trường ở Mỹ và sẽ được bán lẻ với giá khởi điểm rất hợp lý là 41.000 USD — thấp hơn đáng kể so với Tesla Model Y có giá khởi điểm khoảng 67.000 USD. Đó là một mức giá đặc biệt rẻ đối với một chiếc EV, đặc biệt nếu người tiêu dùng Mỹ có thể đủ điều kiện nhận khoản tín dụng thuế mới 7.500 USD. Đó có thể là một ưu thế khá tốt cho Volkswagens, đặc biệt là trong những thời điểm khó khăn với mối đe dọa từ lạm phát và khả năng chi tiêu hạn chế của người tiêu dùng.

Nhìn chung, Volkswagen là một lựa chọn tốt để đặt cược vào quá trình chuyển đổi EV: cổ phiếu rẻ, cổ tức cao, xúc tác tiềm năng từ đợt IPO sắp tới của Porsche – và cổ phiếu ưu đãi thậm chí còn rẻ hơn nếu bạn không quan tâm đến quyền biểu quyết.

Huân Hà - theo fool