Năm lý do bạn có thể muốn mua và giữ cổ phiếu Texas Instruments mãi mãi

Có rất nhiều điều để thích ở cổ phiếu bán dẫn blue chip này.

Trong một môi trường thị trường đầy biến động, nhà đầu tư sẽ muốn tìm những cổ phiếu cho phép họ ngủ ngon mỗi đêm khi nắm giữ lâu dài. Một khoản đầu tư như vậy sẽ như thế nào? Nó sẽ thể hiện cam kết kiên định trong việc xây dựng giá trị và hoàn vốn cho cổ đông, chiếm lĩnh vị trí hàng đầu trong một ngành đang phát triển, cũng như phục vụ nhiều loại khách hàng và thị trường cuối để loại bỏ rủi ro từ việc chỉ có một khách hàng duy nhất.

May mắn thay, có một cổ phiếu blue-chip đáp ứng được tất cả những tiêu chí này: Texas Instruments (TXN). Dưới đây là năm lý do Texas Instruments là cổ phiếu mà bạn có thể mua ngay bây giờ và giữ mãi mãi.

Một công ty tuyệt vời với giá hợp lý

Với hệ số giá trên thu nhập khoảng 18 lần, Texas Instruments không đặc biệt rẻ, nhưng chắc chắn cũng không đắt. Mức định giá này của cổ phiếu bằng khoảng bội số trung bình của lĩnh vực công nghệ thuộc S&P 500 và không cao hơn bội số trung bình của toàn thể chỉ số S&P 500 bao phủ rộng hơn. Như vậy, có thể nói cổ phiếu Texas Instruments đang có định giá hợp lý.

Và như câu nói nổi tiếng của Warren Buffett, “mua được một công ty tuyệt vời với giá hợp lý tốt hơn nhiều so với mua một công ty hợp lý với giá tuyệt vời”. Vậy liệu Texas Instruments có phải là một công ty tuyệt vời?

Cam kết bền vững với giá trị của cổ đông

Texas Instruments là một ví dụ điển hình về một công ty xem việc tạo ra giá trị cho cổ đông là ưu tiên hàng đầu. CEO lâu năm Rich Templeton đã đưa ra quan điểm: “Thước đo tốt nhất để đánh giá hoạt động của một công ty theo thời gian là tăng trưởng của dòng tiền tự do trên một cổ phiếu, và chúng tôi tin đó là yếu tố thúc đẩy giá trị cho chủ sở hữu của chúng tôi trong dài hạn”. Theo thước đo này, Texas Instruments đã là một công ty xuất sắc. Công ty đã tăng dòng tiền tự do trên một cổ phiếu với tốc độ 12% một năm kể từ năm 2004, thời điểm Templeton tiếp quản vị trí chủ tịch và CEO.

Texas Instruments cũng trả một khoản cổ tức hấp dẫn, cung cấp tỷ suất 3% ở thời điểm hiện tại. Công ty đã tăng cổ tức mỗi năm trong 18 năm liên tiếp và được kỳ vọng sẽ trở thành Quý tộc Cổ tức sau bảy năm kể từ bây giờ. Công ty đã tăng cổ tức với CAGR (tốc độ tăng trưởng kép hàng năm) đến 25%. Như vậy, Texas đã không chỉ tăng cổ tức với bất kỳ mức độ nào để nối dài chuỗi kỷ lục, họ đã thực sự tiến hành những mức tăng có ý nghĩa cho các cổ đông của mình.

Bên cạnh cổ tức, ban lãnh đạo Texas cũng đang sử dụng việc mua lại cổ phiếu để tạo ra giá trị cho cổ đông. Kể từ năm 2004, số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Texas Instruments đã giảm 46%, có nghĩa là ban lãnh đạo đã thu hồi gần một nửa số cổ phiếu của công ty trên thị trường mở. Điều này rất hữu ích cho các cổ đông. Giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ làm tăng thu nhập trên một cổ phiếu và có thể là dấu hiệu cho thấy ban lãnh đạo công ty tin rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá thấp hơn giá trị nội tại của họ. Tháng 9 này, Hội đồng quản trị của Texas Instruments đã công bố một ủy quyền mua lại cổ phiếu mới trị giá 15 tỷ USD. Đây là một con số không nhỏ, tương đương khoảng 10% giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của công ty.

Thành tích ấn tượng

Cổ phiếu Texas Instruments có một chuỗi thành tích khó lòng vượt qua. Chọn bất kỳ khung thời gian nào bạn muốn, và bạn sẽ thấy Texas Instruments đều đã mang lại cho các nhà đầu tư của mình những khoản lợi nhuận tuyệt vời. Đúng là cổ phiếu Texas Instruments đã giảm 15% từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, hiệu suất này vẫn tốt hơn nhiều so với hiệu suất của S&P 500 và Nasdaq Composite. Hai chỉ số này đã giảm lần lượt 23,5% và 30% trong cùng khoảng thời gian.

Trong năm năm qua, cổ phiếu Texas Instruments đã mang lại tổng lợi nhuận 80%. Và trong 10 năm qua, cổ phiếu đã tạo ra mức lợi nhuận lên đến 485%. Thị trường chắc chắn là một cơ chế hướng tới tương lai chứ không phải nhìn lại quá khứ. Tuy nhiên, lịch sử hiệu suất mạnh mẽ lâu dài của Texas Instruments mang lại niềm tin rằng họ sẽ tiếp tục tạo ra lợi ích cho cổ đông của mình trong nhiều năm tới. Đây là thêm một lý do nữa để tin tưởng công ty sẽ có khả năng tăng trưởng trong dài hạn...

Tất cả là về chip analog

Texas Instruments là nhà sản xuất hàng đầu của chip analog và chip nhúng. Chip analog chiếm 77% doanh thu của công ty. Mặc dù chip kỹ thuật số đã chiếm lĩnh hầu hết các tiêu đề tin tức, chip analog thực ra vẫn rất quan trọng. Mọi thiết bị điện tử được trang bị chip kỹ thuật số cũng đều cần có chip analog đi kèm.

Các chip analog điều chỉnh mức tiêu thụ điện năng và cung cấp thông tin đầu vào từ thế giới thực bên ngoài cho chip kỹ thuật số. Vì vậy, khi “chuyển sang kỹ thuật số”, thế giới sẽ tiếp tục cần nhiều chip analog hơn nữa. Hãy nghĩ về các thiết bị hỗ trợ Internet vạn vật (IoT) như tủ lạnh hoặc ô tô, những thiết bị không được kết nối kỹ thuật số cách đây một thập kỷ hoặc lâu hơn nhưng giờ đây đã chấp nhận việc số hóa như kỳ vọng mặc định. Tất cả các thiết bị này đều cần chip analog. Và Texas Instruments là công ty dẫn đầu thị trường này.

100.000 khách hàng

Texas Instruments vô cùng đa dạng – công ty sản xuất hơn 80.000 sản phẩm và phục vụ đến 100.000 khách hàng. Hơn 40% doanh thu của Texas Instruments đến từ các khách hàng bên ngoài top 100. Tính theo thị trường cuối, 41% doanh thu của Texas Instruments đến từ các khách hàng công nghiệp, 24% từ thiết bị điện tử cá nhân và 21% từ ô tô. Sự đa dạng này giúp bảo vệ công ty khỏi bất kỳ nguy cơ một khách hàng hoặc một thị trường cuối nào cắt giảm chi tiêu.

Đây chính là lý do Texas Instruments có thể duy trì tăng trưởng tốt hơn so với nhiều cổ phiếu bán dẫn khác từ đầu năm đến nay. Để so sánh, quỹ ETF VanEck Semiconductor, quỹ cũng nắm giữ cổ phiếu Texas Instruments, đã giảm khoảng 38% từ đầu năm đến nay.

Vào cuối ngày, các nhà đầu tư thông minh sẽ muốn sở hữu cổ phiếu của các công ty liên tục gia tăng giá trị cho cổ đông theo thời gian. Texas Instruments đã thể hiện cam kết mạnh mẽ để thực hiện điều này xuyên suốt mọi môi trường thị trường. Với sự tập trung tuyệt đối vào những gì quan trọng nhất, các khoản chi trả cổ tức tăng đều đặn, vị trí dẫn đầu trong một ngành thiết yếu đang phát triển và sự đa dạng hóa trên nhiều thị trường cuối, Texas Instruments có vẻ là một cổ phiếu mà nhà đầu tư có thể tự tin xuống tiền mua ngay và nắm giữ mãi mãi mà vẫn ngủ ngon mỗi đêm.

Huân Hà - theo fool