Nên Mua Nhóm Cổ Phiếu Nào Sau Một Mùa Bầu Cử Náo Loạn?

Khi kết quả bầu cử năm nay dần hé lộ, các nhà phân tích và nhà đầu tư tìm kiếm manh mối cho thấy những gì đang chờ đợi nền kinh tế ở phía trước. Liệu rằng tân Tổng thống Joe Biden có phải làm việc với một Quốc hội chia rẽ hay sẽ xuất hiện cú twist bất ngờ nào khác?

Joe Biden đã thắng trong cuộc bầu cử tổng thống, nhưng quyền kiểm soát Thượng viện vẫn chưa ngã ngũ. Kết quả cuối cùng có thể chưa được công bố cho đến đầu năm 2021.

Thị trường chứng khoán tăng vọt trong tuần bầu cử. Cổ phiếu tăng giá thuộc nhiều lĩnh vực như Facebook (FB) và UnitedHealth Group (UNH).

Nhiều cổ phiếu chỉ giảm giá chớp nhoáng rồi nhanh chóng lấy lại vị thế, trong đó phải kể đến Caterpillar (CAT). Triển vọng về Thượng viện nằm dưới sự kiểm soát của Đảng Cộng Hòa đã trở thành cú hích cho nhiều ngành. Các nhà đầu tư tin rằng khi đó, các nhà lập pháp sẽ rơi vào bế tắc và gây ra ít mối đe dọa hơn.

Các nhà phân tích vẫn tin rằng sẽ có một đợt viện trợ khác dù cho quy mô của nó có thể sẽ khác xa kỳ vọng dưới thời Biden và Thượng viện do đảng Dân chủ kiểm soát. Dù kết quả bầu cử có ra sao, các nhà phân tích vẫn cho rằng hoạt động xây dựng cơ sở hạ tầng sẽ được đẩy mạnh. Cũng giống như gói kích thích coronavirus, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng cũng sẽ có lợi cho nhiều ngành.

Đôi bên cùng có lợi cho thị trường chứng khoán?

Ngoài cơ sở hạ tầng, các dấu hiệu ban đầu cho thấy những cổ phiếu tốt nhất nên mua ở thời Biden có thể đến từ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và năng lượng tái tạo. Các thị trường mới nổi cũng sẽ được hưởng lợi; vì Biden sẽ có chính sách ôn hòa hơn đối với thương mại toàn cầu. Ngân hàng và dầu mỏ sẽ “lãnh đủ”, dù có khả năng đảng Cộng hòa sẽ “cầm trịch” Thượng viện.

Michael Arone, chiến lược gia đầu tư trưởng tại State Street Global Advisors, cho biết trong một buổi phỏng vấn trước cuộc bầu cử: “Môi trường cho thị trường chứng khoán, bất kể ai thắng, vẫn sẽ khá tốt. [...] Chúng ta vẫn có lãi suất rất thấp. Chúng ta có khả năng sẽ đón nhận nhiều chính sách tài khóa hơn với chính sách tiền tệ thích ứng."

“Làn sóng xanh” đổ bể 

Thị trường chứng khoán tăng trưởng ấn tượng trong tuần bầu cử. Dù vậy, các nhà đầu tư vẫn chuẩn bị tinh thần đón nhận những cú sốc liên quan đến kết quả bầu cử. Quả thực, những cú sốc đầu tiên đã xuất hiện ngay sau Ngày bầu cử.

Các cổ phiếu công nghệ lớn như Apple (AAPL), Amazon (AMZN) và Facebook đều bứt phá ngoạn mục. Kết quả bầu cử sau ngày thứ Ba làm gia tăng nghi ngờ về khả năng đảng Dân chủ “càn quét” Nhà Trắng và Thượng viện. Bởi lẽ khi đó, thị trường không còn quá lo ngại về việc chính phủ sẽ có những hành động chống độc quyền gắt gao.đối với các hãng công nghệ và truyền thông xã hội lớn.

Niềm hi vọng của giới đầu tư

Cổ phiếu công nghệ sinh học và dược phẩm cũng phục hồi vào thứ Tư. Giới đầu tư hi vọng rằng một khi đảng Cộng Hòa nắm giữ Thượng viện, giá thuốc sẽ không còn buộc phải điều chỉnh nhanh chóng và theo hướng khó lường. Cổ phiếu quốc phòng cũng tăng vọt ngay sau Ngày Bầu cử; vì nguy cơ cắt giảm chi tiêu cho quốc phòng cũng giảm xuống khi kịch bản “làn sóng xanh” mờ nhạt dần.

Tuy nhiên, cổ phiếu năng lượng mặt trời như First Solar và SunPower (SPWR) suy yếu do kế hoạch ủng hộ năng lượng tái tạo của Biden có khả năng vấp phải sự phản đối từ Thượng viện. Cũng như nhiều ngành trầy da tróc vẩy khác do bầu cử, chúng phục hồi chỉ một ngày sau đó. Các nhà sản xuất thiết bị và vật liệu hạng nặng có khả năng hưởng lợi nhờ làn sóng cơ sở hạ tầng; như Caterpillar và Martin Marietta Materials (MLM) cũng vậy.

Biden, Cổ phiếu Ngân hàng và Dầu

Một nhóm các nhà phân tích cho rằng các công ty tài chính lớn có thể sẽ không có những ngày tháng dễ chịu trong nhiệm kỳ của Biden.

Cổ phiếu ngân hàng chao đảo hôm thứ Tư khi lợi suất trái phiếu sụt giảm. Tuy nhiên, cổ phiếu ngân hàng khởi sắc cùng với thị trường hậu bầu cử; có thể là nhờ kịch bản Quốc hội chia rẽ. Goldman Sachs (GS) tăng hơn 6% trong tuần. BlackRock (BLK) tăng 9%.

Một nhiệm kỳ tổng thống của Biden và Quốc hội chia rẽ có thể vừa có lợi nhưng vừa bất lợi cho nhóm cổ phiếu này. Một mặt, gói kích thích khiêm tốn hơn có thể giữ lãi suất ở mức thấp trong thời gian dài. Mặt khác, cổ phiếu tài chính.—.nằm trong số những mã hưởng lợi nhiều nhất từ chính sách cắt giảm thuế của Trump.—.vẫn sẽ không bị ảnh hưởng nếu đảng Cộng hòa nắm giữ Thượng viện.

Điều gì xảy ra nếu đang Dân chủ kiểm soát hoàn toàn?

Nếu đảng Dân chủ kiểm soát hoàn toàn Quốc Hội, lãi suất sẽ thân thiện hơn với các ngân hàng hơn nhưng quy định sẽ chặt chẽ hơn.

Các biện pháp kiểm soát ngân hàng dưới bàn tay của đảng Dân chủ có thể không quá khắc nghiệt như các quy định của Dodd-Frank sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tuy nhiên, nếu Biden đắc cử, bạn có thể đoán được vai trò của Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren trong chính quyền mới. Warren thăng tiến mạnh trên con đường chính trị sau khi đóng vai trò dẫn dắt cuộc cải tổ Phố Wall thời hậu khủng hoảng.

Nếu Đảng Cộng Hòa dẫn dắt Thượng viện, Warren hoặc những nhà hoạt động khác được đề cử cũng sẽ bị đánh bật khỏi các vị trí trong Nội các.

James Shanahan, nhà phân tích Edward Jones, chia sẻ: "Trong suốt năm 2020, chúng tôi đã thận trọng đối với cổ phiếu dịch vụ tài chính. Chúng tôi đã khuyến nghị khách hàng của mình giảm tỷ trọng của nhóm này trong danh mục đầu tư,.đặc biệt là đối với các ngân hàng. Nguyên nhân là vì những lo ngại về tín dụng.cũng như triển vọng lãi suất và tăng trưởng khoản vay."

Kiểm soát Công nghệ

Trước khi thị trường phất lên hồi tuần trước, cả đảng Dân chủ và đảng Cộng hòa đều bắt đầu kiểm soát gắt gao hơn; đặc biệt là các công ty như Facebook, Alphabet (GOOGL) Google và Amazon (AMZN). Hai Đảng đều cho rằng các gã khổng lồ công nghệ ảnh hưởng quá lớn đến cách mọi người mua sắm, tìm kiếm và tiếp nhận thông tin.

Biden đã bày tỏ sự ủng hộ đối với việc ngăn chặn các hành vi phản cạnh tranh. Donald Trump cũng vậy. Mới tháng trước, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ kiện Google lên tòa án liên bang. Bộ Tư pháp cho biết, mục đích của việc làm này là ngăn chặn gã khổng lồ tìm kiếm thực hiện "các hành vị chống lại cạnh tranh và mang tính loại trừ" trong lĩnh vực tìm kiếm và quảng cáo tìm kiếm.

Một lần nữa, viễn cảnh chính phủ chia rẽ khiến cho hành động chống độc quyền cũng sẽ không thể tiến hành một cách gắt gao. Cổ phiếu Facebook tăng 11,5%. Alphabet và Amazon đều tăng 9% trong tuần.

Chiến lược gia đầu tư chính của Oppenheimer, John Stoltzfus, lưu ý rằng đại dịch đã trở thành cú hích cho làn sóng áp dụng kỹ thuật số. Stoltzfus tin rằng vị trí của công nghệ kỹ thuật số trong thời điểm hiện tại tương tự như vị trí của ô tô vào đầu thế kỷ XX.

Kết quả bầu cử, các vấn đề quốc phòng và chính sách xã hội

Bất chấp tăng trưởng của một số cổ phiếu quốc phòng trong tuần vừa qua, ngân sách quốc phòng của Mỹ có khả năng chỉ tăng "khiêm tốn" dưới sự kiểm soát của Đảng Cộng hòa. Điều này đồng nghĩa việc cổ phiếu quốc phòng như Lockheed Martin (LMT) sẽ khó có được tăng trưởng ấn tượng.

Những xu hướng chi tiêu kể trên sẽ chịu ảnh hưởng bởi việc nợ của chính phủ Hoa Kỳ tăng vọt để đối phó với virus corona. Công nghệ mới nổi sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn; bởi lẽ đây là phương tiện để đối đầu với các đối thủ như Trung Quốc.

Biden đắc cử có thể là tin tốt với các hãng dược phẩm và y tế lớn. Ông chú trọng mở rộng khả năng tiếp cận dịch vụ chăm sóc y tế thay vì thay thế bảo hiểm tư nhân.

Thu Trang — Theo Investors