Nhà đầu tư thông minh nên trì hoãn mua cổ phiếu Apple vì lý do này

Apple đã đánh bại cả thế giới, nhưng bạn có thể chưa muốn mua cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại.

Gần đây, nhà đầu tư đã tìm đến các lối thoát trong bối cảnh lạm phát cao kỷ lục, lãi suất đang tăng lên và nỗi sợ kéo dài gắn liền với cuộc chiến giữa Nga và Ukraine. Ngay cả những ông lớn công nghệ – những công ty dường như là bất khả chiến bại cho đến trước thời điểm hiện tại – cũng đã mất đi động lực. Hãy xem xét các cổ phiếu FAANG: Meta Platforms (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) và Alphabet (GOOG, GOOGL). Nếu bạn sở hữu danh mục đầu tư bao gồm năm cổ phiếu công nghệ hàng đầu của Mỹ này với tỷ trọng bằng nhau, danh mục đầu tư của bạn đã giảm 40% trong khoảng thời gian sáu tháng qua.

Apple là cổ phiếu FAANG duy nhất không phải đối mặt với áp lực giảm giá lớn đáng kể trong những tháng gần đây. Không thể phủ nhận Nhà Táo là một trong những công ty nổi bật nhất thế giới. Trong thập kỷ qua, cổ phiếu đã tạo ra tổng lợi nhuận gần 775% nếu tái đầu tư toàn bộ cổ tức, tương đương mức lợi nhuận hàng năm 24% và cao hơn đáng kể so với tăng trưởng 268% của chỉ số S&P 500 trong cùng khung thời gian. Tuy nhiên, nhà đầu tư chưa nên đổ xô vào ông lớn công nghệ này. Với tốc độ tăng trưởng đang chậm lại và mức định giá không mấy hấp dẫn, nhà đầu tư đang có nhiều cơ hội tốt hơn để mua trên thị trường chứng khoán hiện nay.

Trên lưu ý đó, chúng ta hãy xem xét tình hình tài chính hiện tại và định giá của công ty để vẽ ra bức tranh rõ ràng hơn cho các nhà đầu tư trong tương lai.

Tăng trưởng chậm lại

Với quy mô hoạt động kinh doanh của Apple, việc tăng trưởng của công ty chậm lại là điều không thể tránh khỏi. Xét cho cùng, vốn hóa thị trường 2,3 nghìn tỷ USD của công ty tương đương gần 11% GDP năm 2020 của nước Mỹ và gần vượt qua GDP của Vương quốc Anh. Trong quý gần đây nhất, Nhà Táo đã công bố tổng doanh thu đạt 97,3 tỷ USD và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đạt 1,52 USD, đánh bại ước tính đồng thuận với chênh lệch lần lượt là 4% và 6%. Công ty đã ghi nhận tăng trưởng trong mọi danh mục sản phẩm phần cứng ngoại trừ iPad. Nhưng bộ phận dịch vụ mới là ngôi sao của chương trình, ghi nhận doanh thu tăng đến 17% lên mức kỷ lục 19,8 tỷ USD. Bất chấp độ tin cậy của các danh mục sản phẩm cốt lõi là iPhone, iPad và Mac, bộ phận dịch vụ của Apple vẫn đóng vai trò là xúc tác chính cho tăng trưởng của công ty trong tương lai.

Đối với toàn bộ năm tài chính 2022, các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ tăng 8% so với năm tài chính 2021 lên 394,2 tỷ USD và thu nhập trên một cổ phiếu tăng 10% lên 6,15 USD. Trong tương lai, tăng trưởng được dự kiến ​​sẽ chậm lại. Các nhà phân tích Phố Wall đang dự đoán doanh thu của Apple sẽ đạt 460,2 tỷ USD vào năm tài chính 2025, ngụ ý tốc độ tăng trưởng trung bình mỗi năm chỉ 5% từ mức doanh thu của năm ngoái. Tương tự, thu nhập cũng chỉ được dự kiến ​​sẽ tăng trung bình 6% mỗi năm trong cùng khoảng thời gian.

Trong ngắn hạn, CEO Tim Cook đã cảnh báo nhà đầu tư rằng COVID bùng phát ở Trung Quốc có thể đè nén nhu cầu và dẫn đến các vấn đề chuỗi cung ứng, gây áp lực lên doanh thu trong phần còn lại của năm 2022. Trong dài hạn, quy luật số lớn cũng không ủng hộ Apple. Trừ khi Nhà Táo có thể mở rộng sang các phân khúc mới, hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty sẽ không còn có thể tăng trưởng với tốc độ như trước đây.

Định giá của Apple đang tiến gần đến mức mua

Cổ phiếu của ông lớn công nghệ này vẫn không có định giá hấp dẫn, ít nhất là chưa. Cổ phiếu đang giao dịch với giá cao gấp 24 lần thu nhập dự phóng, cao hơn hầu hết các công ty đồng cấp trong nhóm FAANG. Tuy nhiên, có thể hợp lý khi lập luận rằng Apple xứng đáng với mức định giá cao hơn này nhờ khả năng chống chịu với môi trường khó khăn và triển vọng tăng trưởng hoạt động kinh doanh so với các ông lớn công nghệ khác trong những quý gần đây. Tuy nhiên, nhìn vào số liệu quá khứ, hệ số giá trên thu nhập dự phóng ở mức 24 lần vẫn cao hơn một chút so với mức trung bình năm năm là 23 lần.

Mặc dù cổ phiếu đang tiếp cận vùng mua, nhà đầu tư nên trì hoãn việc mua cổ phiếu cho đến khi bội số thu nhập giảm xuống dưới mức trung bình trong lịch sử. Khi điều đó xảy ra, nhà đầu tư sẽ có thể thoải mái lao vào công ty công nghệ hàng đầu này.

Hãy kiên nhẫn với Apple

Khả năng chống chịu của Apple tại thời điểm mà hầu hết các công ty công nghệ lớn đều gặp khó khăn không phải là điều mà nhà đầu tư nên bỏ qua. Bên cạnh sự ổn định của hoạt động kinh doanh cốt lõi, công ty còn có nguồn lực dồi dào để giúp mở rộng sang các phân khúc mới trong tương lai. Chậm mà chắc, mức định giá của Apple đang trở nên hấp dẫn hơn. Và một khi hệ số giá trên thu nhập của cổ phiếu giảm xuống dưới mức trung bình trong lịch sử, nhà đầu tư không nên ngần ngại mua cổ phiếu của ông lớn công nghệ đẳng cấp thế giới này.

Huân Hà - Theo fool.com