Nhà thầu quốc phòng Lockheed Martin - Cỗ máy kiếm lợi nhuận trong thập kỷ qua

Lockheed Martin (LMT) là nhà thầu quốc phòng lớn nhất của Mỹ, tập trung vào các hệ thống không gian và hàng không vũ trụ. Công ty có khả năng sẵn sàng giành được hợp đồng máy bay chiến đấu thế hệ tiếp theo từ chính phủ. Ban quản lý Lockheed Martin luôn trả lại tiền mặt cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Tất cả những gì cộng đồng đầu tư dường như quan tâm trong năm nay là các cổ phiếu công nghệ lớn và "cuộc cách mạng" trí tuệ nhân tạo (AI). Thật khó để đổ lỗi cho họ khi những cổ phiếu như Nvidia đã tăng hơn 220% chỉ trong năm 2023. Hiện tại, dường như có rất nhiều FOMO (hội chứng tâm lý sợ bị bỏ lỡ) ở Phố Wall khi các nhà đầu tư cố gắng bắt kịp chuyến tàu AI.

Nếu bạn là một nhà đầu tư đi ngược trào lưu và đang tìm kiếm các cổ phiếu an toàn hơn tạo ra thu nhập thì đầu tư vào AI có thể không dành cho bạn. May mắn thay, có rất nhiều công ty trả cổ tức có giá cổ phiếu thực sự giảm trong năm nay. 

Nhà thầu quốc phòng và hàng không vũ trụ Lockheed Martin phù hợp với định nghĩa này khi cổ phiếu của họ giảm 5,75% từ đầu năm đến nay. Chênh lệch giá mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội mua một doanh nghiệp thống trị và đang phát triển ở một mức giá hợp lý. 

Dưới đây là những lý do tại sao Lockheed Martin có thể là cổ phiếu có khả năng chi trả cổ tức cao trong danh mục đầu tư của bạn trong nhiều năm tới.

Gia tăng công việc tồn đọng, hợp đồng mới

Lockheed Martin là nhà thầu quốc phòng lớn nhất của Mỹ tính theo doanh thu, với kỳ vọng đạt doanh thu từ 65 tỷ đến 66 tỷ USD vào năm 2023. Công ty có nhiều phân đoạn hoạt động nhưng chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực hàng không vũ trụ (máy bay chiến đấu), hệ thống tên lửa và nền kinh tế vũ trụ. 

Với sự cạnh tranh tối thiểu đối với các hệ thống công nghệ vũ trụ và quân sự tiên tiến, Lockheed Martin tạo ra doanh thu đáng tin cậy từ các phân khúc này năm này qua năm khác. 

Máy bay chiến đấu F-35 của Lockheed Martin là máy bay chiến đấu tiên tiến nhất trên thế giới, với hình dáng và công nghệ tàng hình rất khó bị radar phát hiện. Loại máy bay phản lực này đã nhận được đơn đặt hàng nhất quán từ quân đội Mỹ và các đồng minh (đặc biệt là sau cuộc xung đột Nga - Ukraine), với 126 đơn đặt hàng mới chỉ trong quý trước.

Trong quý tài chính thứ 2 vừa qua, số tiền tồn đọng của Lockheed Martin đã lên tới 158 tỷ USD, tăng 8 tỷ USD so với cuối năm 2022.

Dữ liệu dòng tiền tự do của Lockheed Martin - Theo YCharts

Với rất nhiều hợp đồng mới đang được thực hiện, Lockheed Martin tin rằng hoạt động kinh doanh của họ sẽ lấy lại doanh thu ngày càng tăng vào năm 2024. Mới đây, NASA vừa trao cho Lockheed Martin một hợp đồng phát triển tàu vũ trụ chạy bằng năng lượng hạt nhân.

Tuy nhiên, điều quan trọng nhất sẽ là đảm bảo hợp đồng thống trị trên không thế hệ tiếp theo (NGAD) từ chính phủ Mỹ. Đối thủ cạnh tranh duy nhất của Lockheed Martin cho hợp đồng là Boeing, khiến đây trở thành cuộc đua song mã để giành được thỏa thuận quốc phòng chính.

Chính phủ Mỹ dự kiến ​​sẽ chi 300 triệu USD mỗi chiếc cho những chiếc máy bay cực kỳ tiên tiến này và có kế hoạch đặt hàng ban đầu 200 chiếc cho chương trình. Điều đó sẽ tương đương với doanh thu ban đầu 60 tỷ USD, có thể tăng lên hơn 100 tỷ USD khi bao gồm các hợp đồng liền kề và doanh số bán hàng trong tương lai cho các đồng minh của Mỹ.

Hoạt động kinh doanh ổn định và vị trí vững chắc với tư cách là một trong những nhà thầu chính của chính phủ Mỹ giúp Lockheed Martin luôn có lãi. Năm nay, công ty dự kiến ​​sẽ tạo ra 6,2 tỷ USD dòng tiền tự do sau khi đã tạo ra dòng tiền dương mỗi năm trong 10 năm qua.

Chia cổ tức bằng việc mua lại cổ phần

Các đơn vị kinh doanh của Lockheed Martin tạo ra rất nhiều tiền mặt. Sau khi tái đầu tư vào nghiên cứu và chi tiêu vốn, ban lãnh đạo sử dụng hai phương pháp để trả lại tiền mặt cho cổ đông: cổ tức và mua lại cổ phần.

Việc mua lại cổ phiếu làm giảm số cổ phiếu đang lưu hành của công ty và tăng số cổ phần của công ty mà các cổ đông còn lại sở hữu. Trong 10 năm qua, cổ phiếu đang lưu hành của Lockheed Martin đã giảm 21%.

Số lượng cổ phiếu giảm cho phép một công ty tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu mà không phải trả mức cổ tức cao hơn trên danh nghĩa, do thực tế là có ít cổ phiếu hơn. Đối với một công ty có dòng tiền tự do ngày càng tăng như Lockheed Martin, ban lãnh đạo đã có thể tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu một cách nhất quán, tăng tổng cộng 156% trong 10 năm qua.

Dữ liệu cổ tức trên mỗi cổ phiếu (TTM) của Lockheed Martin - Theo YCharts

Hiện tại, tỷ suất cổ tức của Lockheed Martin là khá lớn 2,67%. Các cổ đông mua ở mức giá này sẽ nhận được lợi suất 2,67% hàng năm này cộng với tất cả sự tăng trưởng trong việc chi trả cổ tức trong những năm tới. Điều này sẽ làm cho Lockheed Martin trở thành cổ phiếu có thu nhập lớn cho tài khoản hưu trí của bạn. 

Yến Anh