Nike có còn là một lựa chọn đầu tư thông minh?

Trong ngành may mặc, tiếng vang thương hiệu đối với người tiêu dùng có thể là tất cả trong việc thúc đẩy ra quyết định mua hàng. Và thương hiệu Nike rõ ràng là đứng đầu về khía cạnh này.

Khi Nike (NYSE:NKE) công bố kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2022 vào tháng trước, ban lãnh đạo công ty đã hạ mức hướng dẫn doanh thu cho quý hiện tại và cho cả năm tài chính chủ yếu do những rắc rối của chuỗi cung ứng. CFO Matt Friend giải thích: “Việc phải đóng cửa các nhà máy đã ảnh hưởng đến thời gian sản xuất và giao hàng.” Cổ phiếu đã giảm đến 9% trong vài ngày sau đó.

Tuy nhiên, những vấn đề này không phải là của riêng Nike vì nhiều doanh nghiệp hiện đang phải đối mặt với những vấn đề tương tự. Nhưng rốt cuộc thì tất cả những vấn đề trên sẽ chỉ là một đốm sáng loé lên rồi tắt trên radar của công ty. Nhờ vào thương hiệu toàn cầu mạnh mẽ và lịch sử thành công trong quá khứ, nhà đầu tư không bao giờ nên xem thường ông vua ngành may mặc đồ thể thao này.

Ưu tiên hàng đầu trong suy nghĩ của người tiêu dùng

Trong ngành công nghiệp may mặc siêu cạnh tranh, sức mạnh thương hiệu của một công ty là tất cả mọi thứ đối với công ty đó. May mắn thay cho các cổ đông của mình, Nike đang vượt trội hơn rất nhiều so với các đối thủ cạnh tranh trong danh mục này.

Theo khảo sát “Taking Stock With Teens” mới nhất của Piper Sandler với các đối tượng thanh thiếu niên, doanh nghiệp may mặc có trụ sở tại Oregon đã được bình chọn là thương hiệu giày dép hàng đầu (57% số người được hỏi lựa chọn) và thương hiệu quần áo hàng đầu (27% số người được hỏi lựa chọn). Một tỷ lệ rất lớn thanh thiếu niên xếp Nike ở mức độ ưu tiên cao như vậy sẽ khiến các doanh nghiệp may mặc khác phải ghen tị. Vì độ tuổi trung bình của nhóm khách hàng khảo sát chỉ dưới 16 tuổi, Nike đang nhận được sự theo dõi mạnh mẽ từ một nhóm nhân khẩu học quan trọng có tiềm năng sẽ là khách hàng trọn đời của công ty.

Trong thập kỷ vừa qua, biên lợi nhuận gộp của Nike, một dấu hiệu rõ ràng về sức mạnh định giá của công ty, đã tăng cao vào khoảng giữa những năm 40. Đây là một số liệu tuyệt vời. Điều đáng chú ý hơn nữa là biên lợi nhuận gộp 46,5% của công ty trong quý gần đây nhất đã cao hơn biên lợi nhuận của Apple, thương hiệu được cho là mạnh mẽ và thành công nhất trong lịch sử thế giới kinh doanh.

Khả năng kỹ thuật số

Hỗ trợ khả năng thu hút khách hàng của Nike là cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Cơ sở này bao gồm một bộ ứng dụng di động như ứng dụng mua sắm các sản phẩm cao cấp của Nike và ứng dụng SNKRS hướng đến các tín đồ giày thể thao. Trong cuộc gọi thu nhập Q1, Matt Friend đã nói: "Ứng dụng Nike tiếp tục cho phép hội tụ hành trình mua sắm vật lý và kỹ thuật số và loại bỏ xung đột cho người tiêu dùng." Ứng dụng này nâng cao trải nghiệm tại cửa hàng của người mua sắm với các tính năng như mã QR để mua hàng trực tuyến tại các tủ khóa được chỉ định và giảm giá khi khách hàng chỉ cần ghé thăm một địa điểm cửa hàng.

Và ứng dụng SNKRS cung cấp cho người hâm mộ quyền truy cập vào các sự kiện và các đợt ra mắt sản phẩm mới. Điều này sẽ giúp tăng mức độ tương tác với khách hàng hơn nữa. Trong quý gần đây nhất, nhu cầu trong ứng dụng SNKRS đã tăng hơn 130%. Ứng dụng hiện đã có mặt tại 50 quốc gia, thể hiện mối liên hệ có chiều sâu mà Nike đang xây dựng trên phạm vi toàn cầu.

Sự thúc đẩy theo hướng công nghệ này là một phần của sáng kiến ​​Tăng tốc Trực tiếp cho Người tiêu dùng của ban lãnh đạo công ty, một chiến lược nhằm cung cấp trải nghiệm khách hàng liên kết và liền mạch hơn. Trong bối cảnh cạnh tranh ngày nay, chiến lược này đã giúp Nike thành công tách mình khỏi phần còn lại của lĩnh vực may mặc.

Đuổi theo đối thủ trẻ hơn

Mức lợi nhuận 12% của Nike từ đầu năm 2021 đến nay đã thấp hơn mức lợi nhuận 16% của thương hiệu thể thao Lululemon (NASDAQ:LULU). Không giống như Nike, Lululemon đã nâng cao mức hướng dẫn đối với doanh số và lợi nhuận cho cả năm tài chính của mình, với lý do động lực mạnh mẽ ở các hạng mục đồ may mặc nam, nữ và quốc tế. Và mặc dù ban lãnh đạo Lululemon có đề cập đến các vấn đề trên chuỗi cung ứng, các sản phẩm cao cấp với giá cao và biên lợi nhuận gộp 58,1% của Lululemon đang cho phép công ty đầu tư nhiều hơn vào vận tải hàng không và các công suất thặng dư khác. Thị trường rõ ràng có quan điểm yêu thích hơn đối với những diễn biến này.

Tuy nhiên, nhà đầu tư không bao giờ được loại bỏ Nike khỏi cuộc đua. Công ty có một lịch sử thành công lâu dài với doanh thu và thu nhập ròng tăng trưởng đều đặn theo thời gian. Và trong 10 năm qua, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp bảy lần, đè bẹp hiệu suất của chỉ số S&P 500. Hiện nay, công ty đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập dự phóng thấp hơn (45 lần) so với Lululemon (54 lần), mang lại cho các nhà đầu tư một khoản chiết khấu đáng kể khi mua cổ phiếu.

Nike là một người chiến thắng đã được kiểm chứng với thời gian nhờ thương hiệu có tầm ảnh hưởng được công nhận trên toàn thế giới. Sự xuất sắc trên mặt trận kỹ thuật số chắc chắn sẽ giúp công ty tăng cường kết nối với người tiêu dùng. Vì lẽ đó, Nike vẫn là một công ty tuyệt vời để nhà đầu tư thêm vào danh mục của mình ở thời điểm hiện tại.

Huân Hà - theo fool