Nvidia: cổ phiếu trí tuệ nhân tạo xứng đáng đầu tư và nắm giữ

• Việc nghĩ đến tương lai trong hàng thập kỷ có thể thay đổi quan điểm đầu tư của bạn.
• Nvidia là công ty chiến thắng hiện nay, nhưng cũng sẵn sàng cho thành công trong nhiều năm sắp tới.
• Công ty đang xây dựng lợi thế tài chính, mà sẽ rất khó để phá vỡ.

Nvidia đang thể hiện dấu ấn của mình trong ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo.

Đầu tư để sở hữu cổ phiếu trong hàng thập kỷ đòi hỏi một góc nhìn khác biệt. Việc định giá sẽ ít quan trọng hơn khi bạn nhìn xa vào tương lai. Nó thiên về các nhân tố cơ bản mạnh mẽ, xu hướng tổng thể, và cách công ty định hướng phát triển trong dài hạn.

Công ty sản xuất chip Nvidia (NVDA) đã nhận được nhiều lời khen ngợi từ Phố Wall cho sự phát triển khủng khiếp của mình, nhờ mức chi tiêu đột biến cho chip trí tuệ nhân tạo (AI) trên toàn bộ lĩnh vực công nghệ.

Nhưng các nhân tố dài hạn này mới khiến Nvidia trở thành cổ phiếu AI hàng đầu trong nhiều thập kỷ tới.

Làm mọi thứ có thể

Thành công của Nvidia bắt nguồn từ việc sớm dẫn đầu trong thị trường chip AI. Công ty chuyên về các bộ xử lý đồ họa (GPUs) cho các khối lượng công việc lớn. Công việc tính toán cần thiết để đào tạo và vận hành các mô hình AI rất phức tạp. Nvidia đã thấy điều đó xảy ra và định hình sản phẩm chip H100 của họ như là một tiêu chuẩn đầu tiên cho các hệ thống AI. Nvidia đã giành được thị phần, mà trong một số ước tính, cao tới 90%. Kể từ đó, Nvidia liên tục đưa ra các mô hình chip mới hơn và tiên tiến hơn.

Điều ấn tượng không kém là phương pháp tiếp cận chủ động của công ty hòng tìm kiếm những mối đe dọa tiềm ẩn trước khi chúng thực sự gây hại Nvidia. Ví dụ như, Nvidia có được phần lớn hoạt động kinh doanh của mình từ các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Amazon, Meta Platforms, và Alphabet. Tất cả đều đang nghiên cứu chip AI tùy chỉnh để có thể thay thế sản phẩm của Nvidia. Để bảo vệ bản thân, Nvidia đang tập hợp các đơn vị kinh doanh mới để theo đuổi các cơ hội chip tùy chỉnh. Nói cách khác, Nvidia sẽ bán cho bạn chip của họ hoặc giúp bạn thiết kế chip của mình.

Thêm vào đó, Nvidia đang đầu tư vào các công ty mới nổi có tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Gần đây, công ty đã tiết lộ các khoản đầu tư vào 5 công ty AI nhỏ hơn và hợp tác với Microsoft và OpenAI trong một mối liên doanh với Figure, một công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực rô-bốt có hình dạng con người. Nvidia không chỉ gắn liền với hoạt động bán chip; công ty đang thể hiện dấu ấn của mình trên toàn bộ ngành công nghiệp AI.

Xây dựng lợi thế tài chính

Tăng trưởng của Nvidia không chỉ khiến giá cổ phiếu tăng cao; mà dòng tiền của công ty đang bùng nổ. Trong năm qua, Nvidia đã tích lũy được hơn 27 tỷ USD dòng tiền tự do.  Công ty hiện đang có 26 tỷ USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán, khi chỉ có 10 tỷ USD tiền nợ dài hạn.

Nó sẽ trở thành một công cụ trong cuộc chiến tài chính mà Nvidia có thể sử dụng một cách có tính toán để tấn công hoặc phòng thủ trước sự cạnh tranh, hay phân phối một lượng lớn cho các nhà đầu tư thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức.

Biểu đồ: Doanh thu NVDA (so với cùng kỳ) (nguồn: YCharts)

Các nhà phân tích tin rằng doanh thu của Nvidia có thể đạt tới 157 tỷ USD trong năm 2027, đưa dòng tiền tự do của công ty lên gần 70 tỷ USD mỗi năm, nếu giả định tỷ lệ chuyển đổi là 44%. Điều đó sẽ khiến Nvidia trở thành một lực lượng tài chính rất khó để cạnh tranh.

Hướng tới tương lai

Điều thú vị trong đầu tư dài hạn là hình dung tương lai và vai trò của công ty trong việc định hình chúng. Một số ngành công nghiệp vẫn còn mới mẻ hiện nay có thể trở thành một phần trong cuộc sống hàng ngày trong 10 hay 20 năm tới.

Một số ví dụ với dự báo tăng trưởng ước tính bao gồm:

• Lái tự động: giá trị thị trường 2,2 nghìn tỷ USD đến năm 2030
• Rô-bốt hình người: giá trị thị trường 38 tỷ USD đến năm 2035
• Máy bay bằng điện: giá trị thị trường 1,5 nghìn tỷ USD đến năm 2035
• Du hành vũ trụ: giá trị thị trường 17 tỷ USD đến năm 2032.

Tất cả đều là những ngành công nghiệp mới mẻ với tiềm năng dài hạn to lớn. Có một lập luận hợp lý rằng AI sẽ trở nên cần thiết để đạt được những mục tiêu đó, và dấu vết vụn vặt đó cuối cùng có thể hướng tới những con chip của Nvidia. Hãy đánh giá các công ty thông qua lăng kính này khi quyết định đầu tư kéo dài tới nhiều thập kỷ.

Thành công của công ty sẽ được định nghĩa bởi những gì xảy ra ở thế hệ tương lai, không phải bằng sự tăng trưởng của công ty từ quý này sang quý khác. Trừ khi thị phần của Nvidia sụt giảm, thật không khó để hình dung vai trò của công ty trong một vài hay toàn bộ ngành công nghiệp mới này, và cả những ngành khác nữa.

Liệu đó là Nvidia hay công ty khác mà bạn cảm thấy tin tưởng trong dài hạn, hãy đầu tư lấy một ít cổ phiếu và theo dõi sự phát triển của công ty theo thời gian. Nắm giữ cổ phiếu và để sự đổi mới cùng tăng trưởng gia tăng giá trị danh mục đầu tư của bạn.

Hải Hà-Theo fool