Cổ phiếu dược phẩm được nâng bậc xếp hạng – nhà đầu tư nên cân nhắc xuống tiền

Cổ phiếu của hãng dược nổi tiếng này có thể tăng vọt nhờ một loại thuốc tiểu đường mới.

Cổ phiếu Eli Lilly (LLY) đã tăng cao hơn trong thời gian gần đây với những bình luận tích cực từ một nhà phân tích Phố Wall theo dõi ngành dược phẩm. Nhà phân tích Colin Bristow tại ngân hàng đầu tư UBS đã tuyên bố Eli là cổ phiếu dược phẩm hấp dẫn nhất mà bạn có thể mua vào lúc này.

Liệu Bristow có đúng về Eli Lilly không? Trước khi làm theo khuyến nghị của bất kỳ nhà phân tích nào sau một động thái nâng hoặc hạ bậc xếp hạng, đầu tiên bạn cần phải hiểu lý do tại sao họ đưa ra đề xuất đó. Hãy cùng xem xét một số lý do khiến Bristow hào hứng với cổ phiếu dược phẩm này và so sánh chúng với những rủi ro công ty đang đối mặt.

Lý do lớn nhất để mua cổ phiếu Eli Lilly vào lúc này

Hồi tháng 5, FDA đã phê duyệt loại thuốc trị tiểu đường mới của Eli Lilly, và các nhà phân tích đang kỳ vọng những mức doanh thu phá vỡ kỷ lục. Mounjaro là loại thuốc tiêm hàng tuần cho bệnh nhân tiểu đường type 2. Đây là phương pháp điều trị tốt nhất hiện có với một cặp hormone kiểm soát lượng đường trong máu được gọi là peptide giống glucagon-1 (GLP-1) và polypeptide insulinotropic phụ thuộc glucose (GIP).

Mounjaro đã được phê duyệt để điều trị cho bệnh nhân tiểu đường type 2. Tuy nhiên, khả năng giảm cân của loại thuốc này cũng sẽ là một động lực quan trọng đằng sau nhu cầu cho sản phẩm. Trong quá trình thử nghiệm Surmount-1, một bệnh nhân trung bình được sử dụng liều khuyến cáo tối đa sẽ giảm 20,9% khối lượng cơ thể sau 72 tuần điều trị. Bệnh nhân trong nhóm dùng giả dược đã giảm 3,1% trọng lượng trong cùng một khung thời gian.

Hồi năm 2021, FDA đã phê duyệt một loại thuốc GLP-1 từ Novo Nordisk (NVO) được gọi là Wegovy để kiểm soát cân nặng mãn tính. Loại thuốc này thực chất là liều lượng cao hơn của cùng một thành phần hoạt chất trong Ozempic, một loại thuốc được phê duyệt vào năm 2017 để điều trị bệnh tiểu đường type 2. Doanh thu của Wegovy đã đạt 183 triệu USD trong Q1/2022 nhưng sau đó đã giảm đáng kể xuống còn 154 triệu USD trong Q2.

Novo Nordisk đã đổ lỗi thất bại của Wegovy cho các vấn đề sản xuất. Tuy nhiên, việc FDA chấp thuận loại thuốc của Lilly trong Q2 cũng có thể đóng một vai trò nào đó.

Mounjaro và cơ chế hormone kép của nó đã dễ dàng đánh bại thành phần hoạt tính của Wegovy và Ozempic, semaglutide, trong một thử nghiệm so sánh đối đầu dẫn đến sự chấp thuận của Mounjaro. Thuốc của Lilly làm giảm đáng kể lượng đường trong máu so với semaglutide, và đó không phải là tất cả. Cân nặng của những bệnh nhân được sử dụng Mounjaro với liều lượng khuyến cáo tối đa đã giảm nhiều hơn 12 pound so với nhóm được điều trị bằng semaglutide.

Theo ước tính, chỉ riêng ở Mỹ đã có khoảng 30 triệu người trưởng thành đang sống chung với bệnh tiểu đường type 2, và nhiều người trong số họ có thể hưởng lợi từ Mounjaro. Với suy nghĩ này, Bristow cho rằng doanh thu hàng năm của loại thuốc mới của Lilly sẽ vượt qua mức 25 tỷ USD tại đỉnh điểm.

Một lý do quan trọng khác để mua Eli Lilly

Các công ty dược phẩm nổi tiếng với khả năng tính bất kỳ mức giá nào mà thị trường sẽ chịu cho các loại thuốc mới của họ, nhưng chỉ trong một thời gian giới hạn. So với các quyền sở hữu trí tuệ khác, bằng sáng chế thuốc không tồn tại lâu. Do đó, các hãng dược có tên tuổi đang phải chiến đấu không ngừng chống lại sụt giảm doanh thu của các sản phẩm cũ đã hết hạn bảo hộ độc quyền. Trong bối cảnh đó, Eli Lilly có vẻ là một cổ phiếu đáng mua vào lúc này vì những thách thức từ việc hết hạn bảo hộ bằng sáng chế của công ty trong vài năm tới là tương đối nhỏ so với sức mạnh của các động lực tăng trưởng họ đang có trong tay.

Hiện tại, vấn đề lớn nhất của Eli là cạnh tranh từ thuốc gốc đối với Alimta, một phương pháp điều trị ung thư phổi đã được chấp thuận lần đầu tiên vào năm 2004. Doanh thu vẫn đang sụt giảm, nhưng điều tồi tệ nhất đã trôi qua. Sau khi giảm hơn một nửa trong năm nay, doanh thu của Alimta hiện chỉ chiếm chưa đến 4% tổng doanh thu của Eli. Với ít áp lực hơn từ các thuốc gốc cạnh tranh với Alimta, Eli có thể báo cáo tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ vào năm 2023.

Biết rõ rủi ro

Mounjaro được nhiều người kỳ vọng sẽ trở thành một loại thuốc bom tấn phá vỡ mọi kỷ lục, và phần lớn giá trị của loại thuốc này đã được tính vào định giá cổ phiếu Eli Lilly. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá cao gấp 38,5 lần thu nhập dự phóng.

Dữ liệu thử nghiệm lâm sàng ủng hộ Mounjaro so với loại thuốc của Novo đã sử dụng liều semaglutide nhỏ hơn liều hiện có trên Wegovy. Eli Lilly đã bắt đầu thử nghiệm đối đầu mới với liều lượng tối đa của Wegovy và Mounjaro. Một kết quả kém thuyết phục hơn cho loại thuốc của Lilly có thể dẫn đến thua lỗ nhanh chóng và nặng nề.

Một điều thú vị về các cổ phiếu dược phẩm lớn là họ trả các khoản cổ tức mà bạn có thể giữ lại ngay cả khi cổ phiếu sụt giảm. Chương trình cổ tức của Eli Lilly hiện cung cấp mức tỷ suất 1,3%, và con số vẫn đang tăng nhanh. Công ty đã tăng mức chi trả hàng quý thêm 88,5% trong năm năm qua.

Mặc dù đã tăng nhanh chóng, công ty cũng chỉ sử dụng khoảng 58% thu nhập của mình để trả cổ tức trong năm qua. Với các khoản chi trả cổ tức ngày càng lớn để mong đợi, cổ phiếu Eli Lilly có vẻ là một giao dịch mua tốt vào lúc này, chỉ cần đảm bảo bạn đặt cổ phiếu vào một danh mục đầu tư đủ đa dạng.

Huân Hà - theo fool