Prudential Financial, U.S. Bancorp: mua ngay cổ phiếu đang bị Wall Street bỏ quên

• Prudential là một trong những nhà quản lý tài sản và công ty bảo hiểm lớn nhất thế giới.
• S. Bancorp là ngân hàng đóng vai trò rất quan trọng trong việc giúp nền kinh tế Hoa Kỳ hoạt động bình thường.
• Cả hai cổ phiếu dường như có giá trị hợp lý.

Cả hai cũng đều trả mức cổ tức hàng đầu thị trường cho các cổ đông.

Tình hình kinh tế lẫn những bấp bênh về địa chính trị đã khiến chỉ số S&P 500 giảm 18% từ đầu năm đến nay. Nhưng nhiều cổ phiếu chia cổ tức có lợi nhuận cao vẫn đứng vững hơn so với thị trường rộng. Điều này chứng tỏ thị trường tiếp tục có niềm tin vào các công ty vẫn đều đặn tạo ra các khoản thu nhập an toàn và tăng trưởng, bất kể môi trường kinh tế ra sao.

Từ quan điểm đó, hãy đào sâu vào hai mã blue chip có tỷ suất cổ tức cao trông có vẻ đang bị Wall Street đánh giá thấp dưới đây.

Nguồn: Getty Images.

1. Prudential Financial

Với vốn hóa thị trường 37 tỷ USD, Prudential Financial (PRU) là một trong những nhà quản lý tài sản và công ty bảo hiểm lớn nhất thế giới.

Công ty quản lý hơn 1,6 nghìn tỷ đô la tài sản (AUM) tính đến tháng trước. Phạm vi khách hàng của công ty cũng trải rộng từ nhà đầu tư nhỏ lẻ (cá nhân) đến các nhà đầu tư tổ chức (ví dụ như quỹ hưu trí). Ngoài ra, Prudential còn quản lý danh mục tài sản chung của riêng công ty (miếng đệm cho hoạt động bảo hiểm).

Vị thế đi đầu của Prudential với tư cách là một nhà quản lý tài sản đã giúp AUM phát triển ổn định trong nhiều năm qua. Xét trong bối cảnh rộng hơn, công ty đã có 1,3 nghìn tỷ USD AUM năm năm trước. 

Với nhu cầu ổn định về các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ và khuyết tật của Prudential, các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ tạo ra 3% thu nhập hàng năm trong 5 năm tới. Với khả năng thường xuyên vượt quá kỳ vọng của Prudential, các nhà phân tích hẳn sẽ rất ngạc nhiên nếu công ty thực sự đạt mức thu nhập thấp như trên. Nguyên nhân là bởi lợi nhuận phi GAAP (điều chỉnh) sau thuế của Prudential trên mỗi cổ phiếu đã vượt ước tính của các nhà phân tích 9 trong 10 quý vừa qua.

Tỷ suất cổ tức 4,9% của Prudential khiến con số vỏn vẹn 1,6% của S&P 500 bỗng trở nên đáng xấu hổ. Và với tỷ lệ thanh toán cổ tức được thiết lập khoảng 41,4% vào năm 2022, các nhà đầu tư có thể yên tâm công ty có khả năng đảm bảo các khoản cổ tức cho cổ đông. 

Từ đầu năm đến nay cổ phiếu của Prudential đã giảm 10%, nhưng vẫn đang giao dịch với mức chiết khấu so với các công ty cùng ngành. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) 8,5 thấp hơn mức trung bình của ngành bảo hiểm nhân thọ và y tế là 8,9. Từ đó khiến định giá của Prudential trở nên hấp dẫn và có thể là một mã đầu tư cho dài hạn. Tỷ lệ giá trên doanh số của cổ phiếu là 0,6 phù hợp với mức trung bình 10 năm là 0,6. Do các yếu tố cơ bản của công ty vẫn gần như không thay đổi, Prudential dường như là một mã cực kỳ giá trị để mua lúc này.

2. U.S. Bancorp

Có rất ít ngành công nghiệp đóng vai trò quan trọng với nền kinh tế Hoa Kỳ như ngân hàng. Ngành công nghiệp này cung cấp tín dụng cho người tiêu dùng và doanh nghiệp, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Và với 567 tỷ USD tài sản và gần 2.300 văn phòng trên toàn quốc, U.S. Bancorp (USB) là một trong những ông lớn đầu ngành ngân hàng. 

Biên lợi nhuận ròng của U.S. Bancorp vẫn tiếp tục được duy trì mạnh mẽ trong quý I ở mức 2,44%. Biên lãi ròng thể hiện thu nhập từ chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động của ngân hàng. Khi lãi suất tăng lên để chế ngự lạm phát kỷ lục, biên lợi nhuận ròng của ngân hàng sẽ được mở rộng nhiều hơn nữa. Ngoài ra, các khoản đầu tư của ngân hàng vào hoạt động thanh toán dường như cũng đang thu về thành quả. Các nhà phân tích dự báo thu nhập của ngân hàng khu vực này sẽ tăng lên 10,4% hàng năm trong năm năm tới. 

Bên cạnh triển vọng tăng trưởng thu nhập ấn tượng, U.S. Bancorp cung cấp cho các nhà đầu tư tỷ suất cổ tức 3,8% đánh bại thị trường. Do tỷ lệ thanh toán cổ tức chỉ vào khoảng 43% trong năm 2022, ngân hàng hoàn toàn có thể duy trì cổ tức ngay cả trong giai đoạn suy thoái.

Cổ phiếu U.S. Bancorp đã giảm 15% trong năm nay. Con số đó vẫn khả quan hơn so với thị trường rộng, và dường như còn có giá trị hơn nữa khi tích hợp thêm kỳ vọng tăng trưởng. Với tỷ lệ P/E dự phóng là 11,1, cổ phiếu đang giao dịch chỉ nhỉnh hơn một chút so với mức trung bình của ngành ngân hàng khu vực là 10,2. Ở đây mức định giá cao hơn ngưỡng trung bình ngành là minh chứng cho kỳ vọng của thị trường đối với ngân hàng. Ngoài ra tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách của U.S. Bancorp là 1,6 thấp hơn mức trung bình 1,9 trong 10 năm dù có môi trường lãi suất tăng đầy thuận lợi. Tất cả những yếu tố này đều là dấu hiệu cho thấy nên mua cổ phiếu này ngay bây giờ.

Hoàng Dương - Theo fool.com