So găng cổ phiếu: Coca-Cola và Procter & Gamble

Cổ phiếu tiêu dùng nào có tiềm năng hoàn vốn dài hạn tốt hơn?

Các công ty hàng tiêu dùng Coca-Cola (KO) và Procter & Gamble (PG) đã thành công trong nhiều thập kỷ. Như một minh chứng cho tính nhất quán, tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ và cam kết với các cổ đông, cả hai đều giành được vị trí là những ông vua cổ tức ưu tú. Điều đó có nghĩa là họ đã tăng cổ tức hàng năm trong tối thiểu 50 năm.

Cái nào cung cấp tiềm năng trong dài hạn tốt hơn? Để xác định điều đó, hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về từng doanh nghiệp.

Hơn cả soda

Mọi người thường nghĩ về Coca-Cola như một công ty soda. Công ty đã bán được 5 trong số 6 nhãn hiệu nước giải khát bán chạy nhất thế giới, nhưng nó cũng có những sản phẩm thành công khác như nước lọc, nước trái cây và đồ uống có nguồn gốc từ thực vật. Đây là lựa chọn thông minh bởi lẽ cuộc sống ngày nay người tiêu dùng đang hướng tới những lựa chọn thay thế lành mạnh hơn.

Coca-Cola tiếp tục tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Doanh thu phi GAAP (đã điều chỉnh), loại bỏ ảnh hưởng của chuyển đổi ngoại hối và các doanh nghiệp được mua lại/thoái vốn, đã tăng 12% trong quý đầu tiên. Giá/hỗn hợp chiếm phần lớn mức tăng đó, 11 điểm phần trăm. Tuy nhiên, khối lượng cao hơn 1% và Coca-Cola đã giành được thị phần trong phân khúc đồ uống pha sẵn không cồn.

Mặc dù chu kỳ kinh tế có thể ảnh hưởng đến kết quả của Coca-Cola do doanh số bán hàng ngoài phạm vi tiêu dùng trong nhà (ví dụ: sân vận động và nhà hàng), nền kinh tế vẫn tiếp tục tăng trưởng ổn định, với tổng sản phẩm quốc nội trong quý đầu tiên tăng 2%.

Doanh nghiệp tạo ra một lượng lớn dòng tiền tự do (FCF), dòng tiền này trừ đi chi phí vốn từ dòng tiền hoạt động. FCF năm ngoái là 9,5 tỷ đô la. Công ty đã sử dụng đa phần trong đó để thưởng cho các cổ đông bằng cách trả cổ tức, với tổng trị giá 7,6 tỷ đô la vào năm 2022. Ban lãnh đạo dự kiến ​​FCF là 9,5 tỷ đô la trong năm nay.

Hội đồng quản trị đã tăng cổ tức trong 61 năm liên tiếp, bao gồm cả việc tăng khoản thanh toán hàng quý của tháng 4 từ 0,44 đô la lên 0,46 đô la cho mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu của Coca-Cola có tỷ suất cổ tức 3%, gấp đôi mức 1,5% của S&P 500.

Thương hiệu được đánh giá cao

Procter & Gamble có một loạt các thương hiệu được đánh giá cao như Head & Shoulders, Gillette, Crest, Tide và Pampers. Công ty đã bán các mặt hàng như dầu gội đầu, chất khử mùi, kem đánh răng, chất tẩy rửa và tã lót vẫn hoạt động tốt bất kể điều gì xảy ra với nền kinh tế.

Doanh số bán hàng trong quý tài chính thứ ba (kết thúc vào ngày 31 tháng 3), không tính tới tác động của chuyển đổi ngoại tệ, đã tăng 7%. Nhưng điều đó chủ yếu là do giá cao hơn, với khối lượng giảm 3%. Và điều đó phần lớn đúng trên mỗi danh mục. Đa số nhà đầu tư đều kỳ vọng chứng kiến doanh số tăng lên, điều này sẽ chứng tỏ sự nổi tiếng lâu dài và ngày càng tăng của các thương hiệu.

FCF của Procter and Gamble trong 9 tháng đầu tiên của năm tài chính là 9,2 tỷ USD và đã trả cổ tức 6,7 tỷ USD. Mặc dù đó là một bước đệm tốt, nhưng FCF đã giảm từ 10,5 tỷ đô la trong giai đoạn một năm trước.

Công ty có cam kết mạnh mẽ về cổ tức, tăng chúng trong 67 năm liên tiếp. Gần đây nhất, hội đồng quản trị đã tăng khoản thanh toán cổ tức hàng quý của tháng 5 thêm 3% lên 0,94 USD/cổ phiếu. Cổ phiếu của Procter & Gamble có tỷ suất cổ tức là 2,5%.

Coca-Cola là người chiến thắng

Cả hai công ty kể trên đang tiếp tục tăng cổ tức và các cổ phiếu có lợi suất cao hơn thị trường. Nhưng khi xét tới các nguyên tắc cơ bản của Coca-Cola, bao gồm thị phần cao hơn, có thể thấy cổ phiếu này có tiềm năng tốt hơn.

Huân Hà - theo fool